Trong 7 ngày qua, giá Bitcoin đã tăng 4,61% trong khi giá Ethereum chỉ tăng hạn chế 0,34%, trong bối cảnh phân tích vĩ mô nêu bật sự không chắc chắn lớn về tương lai ngắn hạn của thị trường.
Các nhà đầu tư dường như thích các tài sản ít rủi ro hơn tiền điện tử tại thời điểm này, chẳng hạn như trái phiếu hoặc cổ phiếu, sau nỗi lo về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ
Bất chấp điều này, triển vọng cắt giảm lãi suất của FED trong tương lai và tính thanh khoản dồi dào của các công ty công nghệ lớn cho thấy khả năng tăng giá trong tương lai.
Hãy cùng phân tích tình hình bên dưới bằng cách xem xét dữ liệu thu được và xu hướng giá của Bitcoin và Ethereum.
Sự bất ổn kinh tế ở Hoa Kỳ: xu hướng tương phản đối với Bitcoin
Sự bất ổn có vẻ là thuật ngữ mô tả tốt nhất tình hình phân tích kinh tế vĩ mô hiện tại của thị trường, trong khi giá cổ phiếu, Bitcoin và Ethereum biến động độc lập đối với từng loại tài sản.
Hiện tại, các chỉ số vĩ mô cho thấy các nhà điều hành đang ngày càng rời xa các vị thế tiền mặt, phản ánh sự quan tâm rõ rệt đến các công cụ rủi ro thấp. Mặc dù lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ giảm, nhu cầu đối với các sản phẩm an toàn theo truyền thống vẫn không giảm và các nhà đầu tư tự tin vào động thái tiếp theo của FED.
Trong khi đó, S&P 500 ghi nhận mức tăng trưởng 9,5% trong 3 tuần qua, phục hồi sau đợt bán tháo gần đây và quay trở lại mức giảm khoảng 1% so với mức cao nhất mọi thời đại.
Bitcoin và Ethereum thay vào đó lại di chuyển theo xu hướng trái ngược nhau mạnh mẽ. Nhìn chung, phân tích đồ họa cho thấy một giai đoạn tích lũy và dao động, trong khi nỗi lo về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ làm nổi bật sự mong manh của tài sản tiền điện tử.
Hai loại tiền kỹ thuật số này đang bị đình trệ, trong khi cổ phiếu mang lại mức lợi nhuận lớn hơn và trái phiếu hấp dẫn và an toàn hơn.
Nguồn: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Riêng đối với Bitcoin, có vẻ khó để biết được những biến động giá có thể xảy ra trong ngắn hạn, khi lịch Hoa Kỳ sắp đánh dấu những sự kiện rất quan trọng.
Ngày 18 tháng 9, một trong những cuộc họp quan trọng nhất trong năm của FED dự kiến sẽ diễn ra, trong đó dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 50 điểm cơ bản.
Hơn nữa, cần lưu ý rằng vị thế thanh khoản lớn của các công ty công nghệ Hoa Kỳ có thể đóng vai trò như nhiên liệu cho tiền điện tử nếu họ quay lại mua vào trên các thị trường đầu cơ.
Chúng tôi xin nhắc lại rằng Berkshire Hathaway của tỷ phú Warren Buffet nắm giữ kỷ lục về lượng tiền mặt lên tới 277 tỷ đô la.
Thật không thể tin được:
Vị thế tiền mặt của Berkshire Hathaway của Warren Buffett so với tổng tài sản tăng vọt lên 25,0% trong quý 2 năm 2024, mức cao nhất trong ít nhất 24 năm.
Lượng tiền mặt của công ty đã TĂNG GẤP ĐÔI chỉ trong vòng 2 năm.
Để hiểu rõ hơn, hãy xem lượng tiền mặt của công ty… pic.twitter.com/LgMklJ5HcQ
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) ngày 14 tháng 8 năm 2024
Trên thị trường tài chính, các thuật ngữ “bull” và “bear” được sử dụng để mô tả xu hướng chung của thị trường. Thị trường “bull” được đặc trưng bởi giá tăng, trong khi thị trường “bear” được đặc trưng bởi giá giảm. Các nhà đầu tư thường cố gắng dự đoán liệu thị trường sẽ là “bull” hay “bear” để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2023, nhưng không gây ra bất kỳ tác động nào lên giá Bitcoin.
Thông thường, sự suy yếu của đồng đô la có mối tương quan với sự tăng trưởng của tiền điện tử, chính xác là vì đặc điểm của Bitcoin nằm ở khả năng thanh toán độc lập, gây bất lợi cho phương án thay thế bằng tiền pháp định truyền thống.
Trong mọi trường hợp, gần đây mối tương quan nghịch giữa hai tài sản này đã dần suy yếu, làm cho bức tranh trở nên phức tạp hơn.
Nguồn: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Một cái nhìn về thị trường phái sinh cho Bitcoin và Ethereum
Ngay cả việc phân tích dữ liệu thu được từ Bitcoin và Ethereum cũng không đưa ra tín hiệu giá đáng tin cậy và thực sự góp phần làm tăng thêm sự không chắc chắn trong ngắn hạn.
Trên thực tế, hiện tại giá hợp đồng tương lai BTC và ETH được giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm thấp hơn so với giá niêm yết thông thường của các công cụ này.
Thông thường, hợp đồng tương lai hàng tháng sẽ được giao dịch với mức chênh lệch dương so với giá giao ngay từ 5% đến 10%.
Tuy nhiên, trong một lãnh thổ trung lập như thế này, sự mất cân bằng giá đã giảm mạnh xuống dưới 6%, mức thấp nhất kể từ năm 2023, làm nổi bật sự quan tâm yếu ớt đối với người mua có đòn bẩy. Điều này hoàn toàn trái ngược với cuối tháng 7, khi mức phí bảo hiểm vượt quá 10% khi giá Bitcoin tăng lên trên 68.000 đô la.
Đồng thời, tỷ lệ tài trợ và lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum vẫn ở mức tích cực theo xu hướng giá.
Lãi suất tài trợ đang ở mức dương trong khi tổng hợp các hợp đồng mở vẫn gần mức cao nhất của năm 2024. Điều này phản ánh cơ sở giao dịch vững chắc.
Đối với thị trường quyền chọn, sự mất cân bằng giữa hợp đồng mua và hợp đồng bán đang có lợi cho sự gia tăng sắp xảy ra đối với cả hai loại tài sản.
Các quyền chọn BTC và ETH trên Deribit sẽ hết hạn vào khoảng thời gian diễn ra cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ; phản ánh sự lạc quan của các nhà đầu tư.
Mục tiêu giá được nhiều người theo dõi nhất lần lượt là 80.000 đô la cho Bitcoin và 4.000 đô la cho Ethereum.
Riêng trên Ethereum, tâm lý tăng giá có vẻ rõ rệt hơn với tổng số hợp đồng mua là 29.779 so với tổng số hợp đồng bán là 11.321.
Mức giá đau đớn tối đa được đặt ở mức 3.000 đô la trong khi mức giá thuận lợi nhất vào ngày 8 tháng 11 năm 2024 có vẻ là 4.000 đô la
Nguồn: https://www.deribit.com/statistics/ETH/metrics/options
Phân tích giá tiền điện tử BTC và ETH
Sau khi giới thiệu khuôn khổ kinh tế vĩ mô chung và đi sâu vào tình hình của các sản phẩm phái sinh, bây giờ chúng ta hãy tập trung vào phân tích giá của Bitcoin và Ethereum.
Như đã đề cập, Bitcoin có vẻ đang có động thái tốt hơn một chút trong những ngày gần đây so với đồng tiền đứng thứ hai xét theo vốn hóa thị trường.
Sau đợt sụp đổ gần đây nhất vào cuối tháng 7/đầu tháng 8, BTC đã phục hồi nhanh hơn một phần mức giảm, đưa giá trở lại mức +25% từ mức tăng đột biến.
Giá vẫn chịu sự chi phối của EMA 50 trên khung thời gian hàng ngày, trong khi phạm vi vĩ mô 55.000-70.000 đang nắm giữ phần lớn các nhà giao dịch tiền điện tử.
Trước khi có thể đưa ra dự báo trong tương lai, sẽ hợp lý khi thấy biểu đồ phá vỡ một trong hai thái cực. Có khả năng không trước tháng 9 và với khối lượng đi kèm.
Xu hướng giá Bitcoin gần với cuộc bầu cử tổng thống có thể quyết định hướng đi của thị trường trong quý cuối cùng của năm.
Chúng tôi dự đoán sẽ có nhiều biến động và nhiều nỗ lực thao túng bằng các động thái giả mạo và thanh lý lớn.
Đối với Ethereum, phân tích giá tương tự như Bitcoin nhưng nhấn mạnh vào tình trạng gấu. Ở đây, kịch bản thuận lợi nhất là dao động trong khoảng từ 2.300 đến 4.000 đô la. Đặc biệt, khi tiền điện tử đang vật lộn để tiếp cận mức trung bình của hai giá trị này.
Giá vẫn bị nén dưới đường EMA 50 hàng ngày, nhưng chịu áp lực lớn hơn từ phe bán.
Trước khi đưa ra giả thuyết về bất kỳ động thái nào trong những tháng tới, chúng ta phải quan sát sự phá vỡ của hai thái cực. Do đó phá vỡ sự đơn điệu đã chi phối thị trường tiền điện tử trong những tháng gần đây.
Điều đáng chú ý là đã gần 2 năm Ethereum kém hơn Bitcoin về hiệu suất. Có lẽ trong những tháng tới, chúng ta sẽ thấy sự đảo ngược tình hình này, phù hợp với tính chu kỳ của mối quan hệ giữa hai tài sản tiền điện tử.
Do đó, hãy chú ý đến những động thái tiếp theo của ETH vì chúng có thể gây bất ngờ ngay cả với những nhà giao dịch giàu kinh nghiệm nhất trên thị trường.
