Ngày 19 tháng 8 Báo cáo nghiên cứu thị trường quyền chọn tiền điện tử

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã phục hồi gần 10% và thị trường tiền điện tử nói chung đang suy yếu. Có nhiều khả năng sẽ có những biến động lớn hơn trước cuối tháng.

Coincall (tùy chọn giả mạo tiêu chuẩn U số 1, kinh doanh các tùy chọn giả mạo phổ biến như Sol, Ton, Ordi, v.v.), nền tảng tùy chọn được quản lý bởi bên thứ ba với KYC đơn giản (chọn HK)

1. Quan điểm cốt lõi

1- Thị trường đã đi ngang vào cuối tuần và sự biến động ngụ ý trong thị trường quyền chọn về cơ bản đã ổn định. Đánh giá từ các biểu tượng biến động hiện tại của BTC và ETH, nó vẫn ở mức phần trăm 25-50;

2- Tài khoản thực Coincall có hai chiến lược trung lập delta, một là chiến lược mở rộng Gamma vào cuối tháng và chiến lược còn lại là chiến lược người bán trung lập, được xây dựng bằng cách sử dụng tỷ lệ chênh lệch. Tuần này, giá trị delta sẽ tiếp tục. được điều chỉnh về mức trung tính;

3- Người ta đánh giá một cách chủ quan rằng rủi ro giảm giá trong ngắn hạn và trung hạn của mã hóa vẫn lớn hơn; điều này cũng có thể được thấy rõ từ mức giá biến động ngụ ý của thị trường quyền chọn vào Thứ Sáu tuần này, giá bán của btc delta15 là 3 vol. nhiều hơn cuộc gọi;

4- Trong thời gian tới, bạn có thể chú ý đến cơ hội mua dài hạn của các cổ phiếu bắt chước chất lượng cao nếu có sự sụt giảm mạnh. Ví dụ: Ordi, BNB, v.v.;

5- Không có sự thay đổi trong quan điểm của Sol và Tôn

Tóm tắt: Trong hai tuần qua, chúng ta vẫn cần đề phòng rủi ro thiên nga đen. Những người chơi có vị trí +delta nặng nên chú ý bảo vệ đuôi dày. Bởi vì chúng ta hiện đang ở trong môi trường IV từ trung bình đến thấp nên người bán lấy Theta làm trọng tâm chính nên cảnh giác với rủi ro Gamma.

2. Giao dịch số lượng lớn

Số lượng btc tối đa là 485 xu

mua BTC-30AUG24-62000-C

Số lượng sol tối đa là 1050 miếng

mua SOL_USDC-20AUG24-145-C

3. Thị trường vĩ mô

Chứng khoán Mỹ:

Tuần trước, chứng khoán Mỹ lần lượt phục hồi và chỉ số Nasdaq 100 đạt mức gần 20.000 điểm. Nó đã phục hồi gần 10% kể từ Thứ Hai Đen, ngày 5 tháng 8. Thị trường nhìn chung vẫn rất mạnh. Tuy nhiên, nhận định của tôi rằng mức định giá tổng thể ở mức trung bình đến cao vẫn không thay đổi. Những người chơi không muốn bán khống nên tiếp tục sử dụng các lựa chọn để giảm chi phí giao ngay ở giai đoạn này, bởi vì khả năng giữ được giá giao ngay hiện tại thực sự không đủ. Chỉ số hoảng loạn VIX giảm từ mức cao trước đó là 65 xuống 14,8. Một số người chơi đã bắt kịp làn sóng đào tạo tư nhân thị trường VIX 2.0 này. Trong tương lai, tình hình chung vẫn sẽ nằm trong vùng bùng phát thiên nga đen chuyên sâu và chúng ta vẫn sẽ có những cơ hội tương tự. Trái phiếu dài hạn của Hoa Kỳ đã làm rõ hơn phạm vi giao dịch nhỏ và những người chơi quen thuộc tiếp tục sử dụng quyền chọn để giảm chi phí.

Trong suốt Quý 3 và Quý 4, tôi chủ quan đánh giá rằng chứng khoán Mỹ vẫn còn nhiều cơ hội bất cân xứng, đặc biệt đối với những người chơi đã quen với chứng khoán phái sinh.