Căng thẳng thị trường đang ở mức cao khi nỗi lo về sự biến động của Phố Wall lại xuất hiện. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ có thể đã phục hồi sau khởi đầu khó khăn vào tháng 8, nhưng vẫn còn rất nhiều bất ổn ẩn dưới bề mặt.
Đến thứ năm, S&P 500 đã xóa sạch mọi khoản lỗ từ đầu tháng và Chỉ số Vix - công cụ được Phố Wall ưa chuộng nhất để đo lường mức độ biến động dự kiến - đã giảm xuống dưới mức trung bình dài hạn là 20.
Hãy quay lại đầu tháng 8. Một loạt các báo cáo kinh tế đáng thất vọng đã khởi động một đợt bán tháo trên thị trường toàn cầu khiến mọi người hoảng loạn. S&P 500 giảm 6% trong ba ngày giao dịch đầu tiên và Vix tăng vọt lên hơn 65.
Đó là mức độ hoảng loạn mà chúng ta chưa từng thấy nhiều trong lịch sử gần đây. Ngay cả với sự phục hồi gần đây, các dấu hiệu cơ bản cũng không thực sự đáng tin cậy.
Các nhà giao dịch theo dõi sự biến động của biến động
Đây là nơi mọi thứ trở nên thú vị. Các nhà giao dịch không chỉ theo dõi Vix; họ còn để mắt đến thứ gọi là "Vvix", đo lường mức độ biến động dự kiến của chính Vix.
Vix, thường được gọi là "thước đo nỗi sợ" của Phố Wall, cho chúng ta biết mức độ các nhà đầu tư nghĩ rằng S&P 500 sẽ dao động trong 30 ngày tới. Nhưng Vvix? Nó cho chúng ta biết nỗi sợ đó có thể biến động như thế nào.
Tính đến thứ sáu, Vvix ở mức 103,4. Để hiểu rõ hơn, mức trung bình dài hạn là khoảng 90, và chỉ là 83 trong bảy tháng đầu năm.
Điều này có nghĩa là gì? Vâng, các nhà giao dịch vẫn còn lo lắng, ngay cả khi mức tăng gần đây của thị trường chứng khoán cho thấy điều ngược lại.
Các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu và cổ phiếu chăm sóc sức khỏe—những cách chơi “phòng thủ” cổ điển của bạn—đang dẫn đầu. Đây là loại cổ phiếu mà mọi người mua khi họ tìm kiếm sự an toàn, không hẳn là một phiếu bầu tin tưởng.
Nhưng các ngành theo chu kỳ như hàng tiêu dùng tùy ý, năng lượng và vật liệu đang tụt hậu. Nếu bạn chú ý, đó là một dấu hiệu cảnh báo khác.
Hầu hết những người theo dõi thị trường sẽ nói với bạn rằng sự tăng đột biến của Vix vào đầu tháng này một phần là do các yếu tố kỹ thuật, không chỉ là nỗi sợ hãi thuần túy.
Ví dụ, tính thanh khoản thấp trong phiên giao dịch sáng sớm có thể khiến Vix tăng vọt, làm phóng đại mức độ rủi ro trên thị trường.
Thị trường chuyển động và những gì tiếp theo
Vậy, tiếp theo là gì? Các nhà đầu tư không thực sự vứt bỏ sự thận trọng. Thay vào đó, họ đang phòng ngừa rủi ro, theo nghĩa đen.
Nhu cầu về các lựa chọn bảo vệ trước sự sụt giảm lớn của thị trường đang gia tăng và có sự chuyển dịch đáng chú ý sang các lĩnh vực ổn định hơn.
Hành vi bồn chồn này có lý, đặc biệt là khi xét đến năm mà Phố Wall đã trải qua. Chúng ta đã chứng kiến những biến động nhanh chóng trong tâm lý thị trường, được thúc đẩy bởi mọi thứ, từ sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đến nỗi lo về sự suy thoái kinh tế.
Mọi động thái của Fed đều được theo dõi như một con diều hâu, với các nhà đầu tư sẵn sàng nhảy vào bất kỳ dấu hiệu nhỏ nhất nào về việc thắt chặt hoặc nới lỏng. Bất kỳ thay đổi nào về lãi suất hoặc kỳ vọng lạm phát đều có thể khiến thị trường lao dốc.
Nhưng tất cả những điều này có ý nghĩa gì đối với đám đông tiền điện tử? Sự biến động hiện tại trên Phố Wall có thể lan sang Bitcoin, vốn đã biến động cao hơn nhiều so với các tài sản truyền thống—lên đến 4,6 lần so với vàng hoặc cổ phiếu toàn cầu. Các nhà phân tích đồng đã nói với chúng tôi rằng:
“Trong một sự kiện hiếm hoi, mối tương quan giữa Bitcoin và mọi tài sản lớn, ngoại trừ vàng, đã di chuyển song song. Căng thẳng thị trường đang bộc lộ bộ mặt xấu xí của nó vào mùa hè này khi môi trường rủi ro hình thành trong bối cảnh có thể xảy ra các cú sốc vĩ mô toàn cầu.”
Tại thời điểm báo chí đưa tin, Bitcoin có giá trị 59.886 đô la.