Thị trường có đang dự báo suy thoái không? 📉
Quỹ đạo hiện tại của hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy thị trường thực sự đang chuẩn bị cho một cuộc suy thoái tiềm tàng. Hãy cùng phân tích các chỉ số chính:
Hợp đồng tương lai lãi suất và việc cắt giảm lãi suất của Fed:
- Thị trường tương lai hiện đang định giá 8 lần cắt giảm lãi suất của Fed trong 12 tháng tới.
- Mức cắt giảm lãi suất dự kiến này là cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Sự thay đổi tâm lý thị trường:
- Trong tuần qua, kỳ vọng của thị trường đã chuyển đáng kể sang việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn.
- Sự thay đổi này được thúc đẩy bởi mối lo ngại ngày càng tăng về khả năng suy yếu kinh tế.
Tiền lệ lịch sử:
- Trong 60 năm qua, mỗi lần thị trường dự đoán cắt giảm lãi suất 200 điểm cơ bản, một cuộc suy thoái sẽ xảy ra trong vòng vài tháng.
- Dự báo hiện tại phù hợp với mô hình này, báo hiệu khả năng suy thoái kinh tế.
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất năm 2024:
- Chỉ riêng trong năm nay, thị trường đang định giá lãi suất giảm 100 điểm cơ bản.
- Có 49% khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản sớm nhất là vào tháng 9.
- Quay trở lại tháng 4, chỉ có một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản duy nhất được dự kiến vào năm 2024, làm nổi bật sự thay đổi đáng kể trong tâm lý thị trường.
Kết luận:
- Giá của thị trường cho thấy khả năng suy thoái cao, vì thị trường dự đoán sẽ có nhiều lần cắt giảm lãi suất để chống lại sự yếu kém của nền kinh tế.
- Sự thay đổi trong kỳ vọng này là một chỉ báo mạnh mẽ cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho thời kỳ đầy thách thức sắp tới.
Sự liên kết của lãi suất tương lai với các tín hiệu suy thoái nên được các nhà giao dịch, nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách theo dõi chặt chẽ. Đây là thời điểm quan trọng để xem xét các chiến lược phòng thủ và chuẩn bị cho sự biến động tiềm ẩn của thị trường.
