Được viết bởi: Aiying Ai Ying
Khi ngành công nghiệp tiền điện tử tiếp tục mở rộng ở Hoa Kỳ, sự chú ý của cơ quan quản lý ngày càng tăng. Tuần trước, vào ngày 8 tháng 8, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã thực hiện hành động cưỡng chế lớn đối với Ngân hàng Khách hàng có trụ sở tại Pennsylvania, đánh dấu sự gia tăng dần dần của chính phủ Hoa Kỳ trong việc giám sát quy định đối với các doanh nghiệp liên quan đến tiền điện tử.
Ngân hàng Khách hàng, một tổ chức tài chính phục vụ ngành công nghiệp tiền điện tử, đã thu hút một lượng lớn khách hàng trong những năm gần đây thông qua các dịch vụ tài sản kỹ thuật số và nền tảng Customer BankInstantTransfer (CBIT) dựa trên sổ cái phân phối. Ngân hàng Khách hàng là một trong số ít ngân hàng còn lại của Hoa Kỳ có khả năng hỗ trợ các hoạt động lớn hơn, sau Ngân hàng Signature và Ngân hàng Silvergate, đồng thời có một số tên tuổi lớn nhất trong ngành tiền điện tử, bao gồm Galaxy Digital, Coinbase và Circle, trong số các khách hàng lớn của họ.
Tuy nhiên, điều này cũng đã thu hút sự chú ý từ các cơ quan quản lý. Cục Dự trữ Liên bang đã phát hiện ra “những thiếu sót đáng kể” trong việc tuân thủ quản trị và chống rửa tiền (AML) trong quá trình “kiểm tra và xem xét gần đây” đối với ngân hàng, được coi là rủi ro có thể gây ra mối đe dọa cho hệ thống tài chính. Điều này phù hợp với một bài viết trước đó được viết bởi Aiying vào tháng 6, "Ngân hàng khách hàng thân thiện với tiền điện tử sẽ dọn sạch các tài khoản không hoạt động: Các quỹ phòng hộ tiền điện tử có thể gặp khó khăn khi mở tài khoản" - Theo ba người quen thuộc với vấn đề này, Ngân hàng Khách hàng đã thông báo cho một số người Khách hàng của Quỹ phòng hộ không còn có thể cung cấp dịch vụ ngân hàng cho họ nữa. Bây giờ có một lý do rõ ràng hơn tại sao.
Cụ thể, Cục Dự trữ Liên bang đã ban hành một tài liệu thực thi dài 13 trang yêu cầu Ngân hàng Khách hàng cung cấp thông báo trước 30 ngày trước khi tham gia vào các mối quan hệ ngân hàng mới với bất kỳ công ty tiền điện tử nào trong tương lai. Nghiêm trọng hơn, ngân hàng phải xem xét lại các chương trình tuân thủ quản lý rủi ro và chống rửa tiền, đặc biệt là khi giao dịch với hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền điện tử. Đây không chỉ là hạn chế nghiêm ngặt đối với Customer Bank mà còn là lời cảnh báo cho toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử, cho thấy chính phủ Mỹ đang áp dụng các biện pháp nghiêm ngặt hơn để kiểm soát lĩnh vực mới nổi này. Sau đây là những yêu cầu chính để Aiying sắp xếp các tài liệu thực thi pháp luật:
Giám sát của Hội đồng quản trị: Ban giám đốc Bancorp và Ngân hàng phải nộp kế hoạch trong vòng 60 ngày để tăng cường giám sát việc quản lý và hoạt động của cơ quan nhằm đảm bảo tuân thủ các quy định BSA/AML và OFAC.
Quản lý rủi ro: Cần xây dựng kế hoạch quản lý rủi ro để cải thiện chiến lược tài sản kỹ thuật số, bao gồm xây dựng chính sách, đảm bảo nhân sự có kiến thức chuyên môn và cung cấp đủ nguồn lực.
Kế hoạch tuân thủ BSA/AML: Các ngân hàng được yêu cầu nộp kế hoạch tuân thủ BSA/AML sửa đổi trong vòng 60 ngày để đảm bảo tuân thủ các yêu cầu quy định liên quan và tiến hành đánh giá rủi ro toàn diện.
Thẩm định khách hàng: Thủ tục thẩm định khách hàng cần được sửa đổi để đảm bảo rằng thông tin đầy đủ và chính xác về tất cả khách hàng được thu thập, phân tích và lưu giữ.
Giám sát và báo cáo hoạt động đáng ngờ: Hệ thống giám sát cần được cải thiện để đảm bảo rằng tất cả các giao dịch bất hợp pháp hoặc đáng ngờ đã biết hoặc bị nghi ngờ đều được xác định và báo cáo kịp thời và chính xác.
Rà soát giao dịch: Các ngân hàng được yêu cầu thuê các chuyên gia tư vấn độc lập của bên thứ ba để xem xét các hoạt động giám sát giao dịch trong khoảng thời gian được chỉ định nhằm đảm bảo rằng hoạt động đáng ngờ được xác định và báo cáo một cách thích hợp.
Tuân thủ OFAC: Yêu cầu nộp kế hoạch để tăng cường tuân thủ OFAC, bao gồm cải tiến quy trình sàng lọc và phương pháp đánh giá rủi ro.
Ban giám đốc của Bancorp và Bank phải nộp báo cáo tiến độ nêu chi tiết các bước đã thực hiện để tuân thủ Thỏa thuận này và kết quả của chúng trong vòng 45 ngày kể từ ngày kết thúc mỗi quý.
Aiying hiểu rằng hành động quản lý này đã có tác động trực tiếp đến Ngân hàng Khách hàng. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang công bố quyết định này, giá cổ phiếu của ngân hàng đã giảm hơn 20%. Mặc dù mức giảm cuối cùng đã thu hẹp xuống còn 13,3%, nhưng phản ứng của thị trường chắc chắn phản ánh mối lo ngại của các nhà đầu tư về áp lực pháp lý.
Ngân hàng Khách hàng sau đó cho biết họ đang thực hiện một loạt các bước để đáp ứng yêu cầu của Cục Dự trữ Liên bang, hứa hẹn sẽ tăng cường các hoạt động quản lý rủi ro và các quy trình tuân thủ chống rửa tiền. Giám đốc rủi ro của ngân hàng, Joan Cheney, cho biết trong một tuyên bố rằng ngân hàng cam kết đáp ứng mong đợi của các cơ quan quản lý và đang nỗ lực khắc phục các vấn đề đã được xác định.
Sự tương tác giữa tiền điện tử và các bài kiểm tra căng thẳng thanh khoản ngân hàng
Giám đốc điều hành Tether Paul Ardoino gần đây đã bày tỏ sự không hài lòng mạnh mẽ với các quy định của MiCA trong một cuộc phỏng vấn. Các quy định của MiCA chính thức có hiệu lực vào ngày 30 tháng 6 năm 2023, áp đặt các hạn chế nghiêm ngặt đối với hoạt động kinh doanh stablecoin và tiền điện tử. Quy định quy định rằng tất cả các tổ chức phát hành stablecoin hoạt động trong Khu vực Kinh tế Châu Âu phải đảm bảo rằng ít nhất 60% quỹ dự trữ của họ được giữ trong tài khoản ngân hàng EU. Để biết chi tiết, vui lòng đọc "Phân tích chuyên sâu và những điều chỉnh mới nhất về các hạn chế của Đạo luật MiCA của EU đối với việc sử dụng Stablecoin", "Báo cáo nghiên cứu mười nghìn từ của Đạo luật MiCA Châu Âu: Giải thích toàn diện về tác động sâu rộng đối với ngành Web3, DeFi , Stablecoin và các dự án ICO" Ông chỉ ra rằng mặc dù các quy định có mục đích ban đầu là tăng cường bảo mật hệ thống, nhưng trên thực tế, những quy định như vậy có thể gây ra "rủi ro hệ thống rất lớn". Ardoino đề cập cụ thể rằng các tổ chức tài chính thường áp dụng hệ thống ngân hàng dự trữ một phần, nghĩa là các ngân hàng chỉ giữ lại một phần nhỏ tiền gửi dưới dạng tiền khả dụng, trong khi phần lớn số tiền này được sử dụng cho các hoạt động đầu tư hoặc cho vay khác. Điều này có nghĩa là nếu các ngân hàng gặp vấn đề về thanh khoản, họ có thể không thể đáp ứng nhu cầu rút tiền quy mô lớn từ người gửi tiền, dẫn đến tình trạng rút tiền hàng loạt.
Điều này cũng dễ hiểu. Bạn phải biết rằng kể từ tháng 3 năm 2020, do ảnh hưởng kinh tế của dịch bệnh vương miện mới, Cục Dự trữ Liên bang đã hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc của ngân hàng xuống 0, nghĩa là các ngân hàng Mỹ hiện không cần phải nắm giữ dự trữ pháp định. Về lý thuyết, theo loại tiền tệ Lý thuyết số nhân có thể tạo ra tiền gửi không giới hạn. Tất nhiên, cũng có những điều kiện thực tế, chẳng hạn như tỷ lệ an toàn 8% theo yêu cầu của Hiệp định Basel, hạn chế về nhu cầu vay vốn thị trường và các yếu tố khác không thể đạt được, nhưng đó là một yêu cầu khá lỏng lẻo, có nghĩa là nếu một ngân hàng có 1 nhân dân tệ trong túi, nó thực sự có thể đạt được. Khi thực hiện một khoản vay trị giá hàng trăm đô la, đòn bẩy sẽ tăng lên hoàn toàn. Vì vậy, nếu thanh khoản bị siết chặt nhẹ dẫn đến tình trạng rút tiền hàng loạt, về cơ bản sẽ không có ngân hàng nào tránh khỏi cơn giông bão.
Vì vậy, vào đầu năm 2023, ngành ngân hàng Mỹ trải qua một cuộc khủng hoảng nghiêm trọng, với Ngân hàng Thung lũng Silicon, Ngân hàng Signature và Ngân hàng Silvergate lần lượt sụp đổ. Ngoài ra, Ngân hàng First Republic sau đó đã phá sản vào tháng 5, trong khi các ngân hàng như PacWest Bancorp, Western Alliance Bancorporation, Zions Bancorporation và Comerica Incorporated không thất bại mà còn phải đối mặt với thách thức nghiêm trọng từ lượng cổ phiếu lao dốc, dòng tiền gửi chảy ra ngoài và thị trường hoảng loạn. Circle lưu trữ một phần dự trữ USDC của mình tại Ngân hàng Thung lũng Silicon. Một cách gián tiếp, nó cũng dẫn đến việc mất neo của USDC, với tỷ giá hối đoái so với đồng đô la Mỹ giảm xuống còn khoảng 0,87 USD.
Cuộc khủng hoảng sau này được hưởng lợi nhờ sự can thiệp của Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC). Đối với các ngân hàng phá sản như Ngân hàng Thung lũng Silicon, Ngân hàng Signature và Ngân hàng First Republic, FDIC đã nhanh chóng tiếp quản tài sản và nợ của các ngân hàng này để bảo vệ lợi ích của các ngân hàng này. người gửi tiền. Cục Dự trữ Liên bang cũng đưa ra Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng (BTFP) trong thời kỳ khủng hoảng để cung cấp cho các ngân hàng hỗ trợ thanh khoản bổ sung nhằm giải quyết dòng tiền gửi ra và hạn chế thanh khoản. Sự can thiệp nhanh chóng của các biện pháp này đã giúp hạn chế sự hoảng loạn của thị trường và ngăn chặn khủng hoảng lan rộng hơn nữa. Nếu không, khả năng cao là USDC có thể trở thành UST thứ hai và phản ứng dây chuyền sẽ giống như USDT, BUSD và các tổ chức ngân hàng khác. , điều này sẽ gây ra tình trạng thiếu thanh khoản. Không có ngân hàng nào thực sự có thể chịu được thử thách của đợt chạy. Do đó, nếu các biện pháp khắc phục thanh khoản không được thực hiện ngay lập tức vào thời điểm đó thì không quá lời khi nói rằng giá trị thị trường của toàn bộ ngành mã hóa có thể. trực tiếp thu hẹp hơn 60% (đánh giá chủ quan của cá nhân).
Các tổ chức phát hành tiền tệ ổn định ở nhiều khu vực khác nhau, cho dù đó là Hồng Kông, Singapore, Châu Âu, v.v., phải đảm bảo gửi đủ tiền dự trữ vào tài khoản ngân hàng. Nếu là dự trữ 100% thì rủi ro thuộc về ngân hàng. một ngày nào đó gặp vấn đề về thanh khoản, thì sẽ thật xui xẻo. Nếu nó thấp hơn 100%, thì nhà phát hành stablecoin thực sự đang hoạt động như một "ngân hàng bóng tối", thêm một lớp đòn bẩy khác lên trên tỷ lệ dự trữ ngân hàng và hệ số nhân tiền. Điều này tương đương với việc khuếch đại hơn nữa hệ số rủi ro thanh khoản của chính ngân hàng.
Theo như Aiying biết từ một số tổ chức hàng đầu, do khẩu vị rủi ro của hệ thống ngân hàng, họ đều có thành kiến hoặc ác cảm với các tổ chức tiền điện tử. Do đó, đối với các tổ chức phát hành stablecoin, tổ chức OTC, người giám sát và các loại tiền mặt khác này, về cơ bản họ tập trung. trong số ít tài khoản ngân hàng có thể mở được, và nhiều tài khoản trong số đó không phải là các tổ chức ngân hàng nhỏ chưa được biết đến để đáp ứng nhu cầu chuyển nhượng doanh nghiệp. Do đó, thị trường châu Âu, Mỹ và Nhật Bản tuần trước chứng kiến sự sụt giảm ba con số về cổ phiếu, trái phiếu và ngoại hối, cho thấy thanh khoản thị trường thực tế vẫn rất eo hẹp nhưng vẫn chưa có sự tham gia của Ngân hàng Thung lũng Silicon, trong đó có một trong những ngân hàng lớn nhất thế giới. Các tổ chức tài chính lớn nhất thế giới, như lần trước, tôi tin rằng loại thiếu máu cục bộ "tim" này giống như chứng chuột rút ở chân. Nói chung, từ góc độ y học cổ truyền Trung Quốc, nó có nghĩa là thiếu hụt cả khí và máu. tắc nghẽn được giải quyết, đây là dấu hiệu báo trước của một cơn “đột quỵ”. Dựa trên điều này, khi Aiying liên lạc với bạn bè từ các tổ chức xung quanh, điều đó cũng nhắc nhở họ chú ý đến tài khoản ngân hàng của mình, cố gắng đa dạng hóa rủi ro hoặc không mở rộng kinh doanh và vốn một cách mù quáng trước khi tình trạng tắc nghẽn được giải quyết.
Nguồn thông tin: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/files/enf20240808a1.pdf
