Một vụ cá cược bí ẩn với số tiền cược cao vào nợ chính phủ dài hạn được thực hiện vào tháng 6 đã được tiết lộ là do Northwestern Mutual Wealth Management thực hiện. Vụ cá cược trị giá 2,7 tỷ đô la vào Quỹ ETF Trái phiếu Kho bạc 20+ năm (TLT) của BlackRock đã gây chấn động thị trường trái phiếu, thúc đẩy sự suy đoán về một cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy ra.
Theo Bloomberg, Brent Schutte, giám đốc đầu tư của công ty, đã xác nhận thương vụ mua lại lớn này và khẳng định rằng đây là động thái chiến lược nhằm ứng phó với suy thoái có thể xảy ra do thị trường lao động hạ nhiệt.
Với đợt tăng giá gần đây của trái phiếu kho bạc, khoản đầu tư này dường như đã sớm mang lại thành quả cho công ty quản lý tài sản trị giá 300 tỷ đô la, công ty cho biết họ có kế hoạch giữ vị thế TLT trên khắp các danh mục đầu tư bán lẻ trong ít nhất một năm.
Trái phiếu kho bạc đã tăng giá gần đây khi các nhà đầu tư lo ngại về một cuộc suy thoái sắp xảy ra sau khi dữ liệu kinh tế không mấy khả quan thúc đẩy mức tăng của họ. Như CryptoGlobe đã đưa tin, một chỉ báo kinh tế "đáng lo ngại" tại Hoa Kỳ hiện đang chỉ ra một cuộc suy thoái sắp xảy ra sau khi dự đoán chính xác các cuộc suy thoái gần đây nhất trong 75 năm qua.
Chỉ số đó, tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ, hiện đã tăng trong bốn tháng liên tiếp, chuỗi tăng trưởng dài nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Mỗi lần tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ tăng trong bốn tháng liên tiếp trong 75 năm qua, nền kinh tế của quốc gia này lại rơi vào suy thoái.
Chỉ báo suy thoái xuất hiện ngay sau khi một chỉ báo suy thoái quan trọng khác được kích hoạt với tỷ lệ thất nghiệp tăng ở Hoa Kỳ vào tháng trước, dẫn đến đợt bán tháo lớn trên thị trường khiến 5 nghìn tỷ đô la cổ phiếu bị mất.
Tỷ lệ thất nghiệp tăng đã kích hoạt Quy tắc Sahm, một chỉ báo suy thoái đo lường mức trung bình động ba tháng của tỷ lệ thất nghiệp tại Hoa Kỳ so với mức thấp nhất trong 12 tháng trước đó và được kích hoạt khi tỷ lệ tăng 0,5% so với mức thấp đó.
Quy tắc Sahm, theo Investopedia, được đặt theo tên của Claudia Sahm, một nhà kinh tế vĩ mô từng làm việc tại Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, theo Yahoo Finance, bản thân Sahm đã nói rằng động lực độc đáo của thị trường lao động sau đại dịch COVID-19 có thể khiến quy tắc này ít hữu ích hơn trong việc dự đoán suy thoái.
Theo báo cáo của Bloomberg, JPMorgan gần đây đã nâng khả năng nền kinh tế Hoa Kỳ rơi vào suy thoái trong năm nay lên 35%, tăng từ 25% của tháng trước. Đối với Schutte, thị trường việc làm "thường là điều cuối cùng bị phá vỡ" trước khi suy thoái. Ông được trích dẫn như sau:
Phải mất nhiều thời gian hơn để dẫn đến suy thoái vì tất cả những khoản tiền dư thừa được bơm vào nền kinh tế — thanh khoản, tiết kiệm dư thừa, môi trường lãi suất thấp đã cho phép các tập đoàn và người tiêu dùng tái cấp vốn.
Theo lời ông, chúng ta có thể đã rơi vào suy thoái và ông nói thêm rằng ông không thấy Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất vào tháng 9 hơn 25 điểm cơ bản khi các quan chức đang đấu tranh để kiềm chế lạm phát.
Nhà kinh tế vĩ mô nổi tiếng Henrik Zeberg gần đây đã nhắc lại dự đoán của mình về một cuộc suy thoái sắp xảy ra, trước đó sẽ là đợt tăng giá cuối cùng ở các lĩnh vực thị trường quan trọng, nhưng có khả năng là đợt suy thoái tồi tệ nhất mà thị trường từng chứng kiến kể từ năm 1929, thị trường giá xuống tồi tệ nhất trong lịch sử Phố Wall.
Đáng chú ý là Hindenburg Omen, một chỉ báo kỹ thuật được thiết kế để xác định khả năng sụp đổ của thị trường chứng khoán, đã bắt đầu nhấp nháy chỉ một tháng sau tín hiệu trước đó, làm dấy lên lo ngại rằng thị trường chứng khoán có thể sắp suy thoái.
Chỉ báo này so sánh tỷ lệ cổ phiếu đạt mức cao và mức thấp mới trong 52 tuần với một ngưỡng cụ thể. Khi số lượng cổ phiếu đạt cả hai mức cực đại vượt quá một mức nhất định, chỉ báo này được cho là đã được kích hoạt, cho thấy nguy cơ sụp đổ tăng lên.
Hình ảnh nổi bật qua Unsplash.