Các chuyên gia của chúng tôi đã phân tích những gì đang xảy ra với airdrop vào năm 2024, lý do tại sao nó trở nên tồi tệ hơn và những gì mong đợi trong tương lai
Vào năm 2024, các token Airdrop đã được phân phối cho người dùng của họ: các nền tảng zkSync, Layerzero, Blast, Wormhole, Layer3 và hàng chục dự án khác. Tuy nhiên, chỉ có một số ít Airdrop khiến cộng đồng hài lòng. Hãy cùng phân tích lý do tại sao ngày nay các đợt phát hành coin mới lại gặp phải sự phản đối tiêu cực và điều gì sẽ giúp kiếm được nhiều tiền hơn từ các đợt tặng thưởng hơn những đợt khác.
Airdrop đã trở thành "con chip vàng" của năm 2024. Hàng tháng, một số dự án phát hành token cùng lúc và phân phối một phần phát hành của họ cho những người dùng đầu tiên. Nhiều công ty khởi nghiệp thông báo trước về các đợt phân bổ trong tương lai, mặc dù trước đây không ai có thể hình dung ra được cách làm như vậy.
Có một lý do cho sự hào phóng như vậy vào năm 2024, và có ít nhất hai lý do cho điều đó. Đầu tiên, năm nay đang định hình rất tích cực cho thị trường tiền điện tử. Việc giảm một nửa bitcoin và sự xuất hiện của các ETF tiền điện tử trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã có tác động tích cực đến giá của chính bitcoin và nhiều đồng tiền khác. Và một "thị trường nóng" là thời điểm tốt nhất để phát hành token: chúng được định giá cao hơn so với thị trường đang giảm hoặc trong mùa đông tiền điện tử.
Thứ hai, các dự án nhận ra rằng có thể thu hút người dùng và vốn bằng cách thông báo trước về đợt tặng token trong tương lai. Một trong những người đầu tiên đi theo con đường này là các nhà phát triển của Blast, một mạng lưới cấp hai. Công ty khởi nghiệp này ra mắt vào cuối năm 2023, ngay lập tức thông báo về đợt airdrop sắp tới.
Vào tháng 3 năm 2024, Blast đã ra mắt mạng lưới chính và vào tháng 6, mạng lưới đã phát hành một mã thông báo và phân phối 17% số tiền phát hành cho người dùng. Trong vòng sáu tháng, mạng lưới đã huy động được 2,3 tỷ đô la, đây là một kết quả tốt. Tuy nhiên, sau đợt airdrop đầu tiên, giá trị tiền của người dùng trong mạng lưới (tổng giá trị bị khóa, TVL) của dự án đã giảm xuống còn 1,3 tỷ đô la.
Các dự án khác bắt đầu áp dụng kinh nghiệm của Blast. Trong số đó có các mạng lưới hạng hai tương tự là Linea và Scroll, cũng giới thiệu hệ thống điểm, do đó ám chỉ rõ ràng về một đợt airdrop trong tương lai. Tuy nhiên, hoạt động này sẽ kéo dài bao lâu và lợi nhuận sẽ như thế nào vẫn là một câu hỏi lớn.
Airdrop tốt nhất
Đợt airdrop thành công đầu tiên được tổ chức bởi sàn giao dịch phi tập trung Uniswap vào năm 2020 vốn đã rất xa. Dự án không công bố kế hoạch phát hành đồng tiền trước. Và vì vậy, việc tặng thưởng đột ngột đã trở thành một bất ngờ cho tất cả mọi người và là một điều rất thú vị. Các nhà phát triển của nền tảng đã rót token UNI cho hầu hết tất cả người dùng của mình.
Phân bổ được nhận ngay cả khi những người không thực hiện một giao dịch nào trên nền tảng, mà chỉ đơn giản là cho phép xóa tài sản. Do đó, người dùng thông thường đã nhận được ít nhất 500-1000 đô la tiền điện tử của dự án, nếu được đánh giá theo tỷ giá tại thời điểm ra mắt.
Không chỉ người dùng Uniswap cực kỳ hài lòng với hành động này mà thị trường cũng nhìn nhận tích cực về nó. Ngay sau khi phân phối, token đã được thêm vào danh sách niêm yết của tất cả các sàn giao dịch hàng đầu, bao gồm cả Binance. Và giá của nó không giảm như hiện nay mà ngược lại - bắt đầu tăng và trong vòng vài giờ đã tăng từ 3 đô la lên 8-9 đô la. Trong vòng một năm, giá UNI đã tăng lên 43 đô la. Nhờ sự tăng trưởng như vậy, lợi nhuận của những người dùng không bán coin cùng một lúc có thể lên tới hàng chục nghìn đô la.
Tuy nhiên, ngay cả khi đó vẫn có những người trong cuộc. Ngay sau đợt airdrop, cộng đồng đã tìm thấy hàng trăm ví đã thu thập airdrop nhận được tại một địa chỉ. Điều này có xu hướng chỉ ra rằng tất cả các ví này đều thuộc về cùng một người. Tuy nhiên, điều này không cản trở sự phát triển của dự án và hiện tại Uniswap vẫn là người dẫn đầu không thay đổi trong phân khúc của mình trên mạng lưới Ethereum với vốn hóa là 7,8 tỷ đô la.
Đợt airdrop tiếp theo, vẫn được coi là một trong những đợt tốt nhất, được thực hiện bởi các nhà phát triển của mạng lưới cấp hai Arbitrum. Vào đầu năm 2023, dự án đã phát hành token ARB mà không thông báo trước và phân phối cho người dùng tùy thuộc vào hoạt động của họ. Quy mô phân bổ phụ thuộc vào tần suất và thời gian người dùng làm việc trên mạng lưới, cũng như mức độ đóng góp của họ ở đó.
Ngoài ra, Arbitrum đã thực hiện một đợt dọn dẹp khá tốt đối với các sibyl - những người dùng đã tạo ra rất nhiều ví và thu thập hoạt động trên đó để nhận được airdrop. Kết quả là, những người dùng bình thường đã nhận được một khoản phân bổ vững chắc, quy mô airdrop tối thiểu tại thời điểm phát hành token có thể là 1-3 nghìn đô la.
Riêng biệt, cần lưu ý rằng một trong những lợi thế của Arbitrum drop hiện đã rõ ràng - tiêu chí phân phối rõ ràng. Trên trang web xây dựng thương hiệu token có tất cả các điều kiện phải đáp ứng để nhận được phần thưởng có quy mô khác nhau. Và mỗi người dùng đều hiểu mình đã vượt qua tiêu chí nào và được hưởng bao nhiêu coin.
Tất nhiên, có những khoảnh khắc tiêu cực trong quá trình phân phối ARB. Cụ thể, người dùng bày tỏ sự không hài lòng với trang web kỳ thị lơ lửng và những thao túng đáng ngờ đối với danh sách token trên các sàn giao dịch. Tuy nhiên, vào năm 2023, Arbitrum đã đặt ra tiêu chuẩn cao cho hành vi Airdrop. Nhìn chung, cộng đồng vẫn hài lòng với chương trình tặng thưởng và vẫn tiếp tục sử dụng mạng con. Và Arbitrum đứng đầu phân khúc mạng Tier 2 về TVL và hoạt động, mặc dù airdrop đã kết thúc.
Sau đợt airdrop Arbitrum, ngành công nghiệp này bắt đầu thay đổi.
Trước hết, một nhóm người dùng mới cuối cùng đã xuất hiện trên thị trường. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đã được những người săn lùng tham gia - những người dùng tập trung hoàn toàn vào việc săn lùng airdrop.
Bản thân việc săn bắn đã đạt đến trình độ công nghiệp hoàn toàn. Một người dùng bình thường có thể kiểm soát hàng chục ví, thậm chí là hàng trăm ví. Tuy nhiên, nhiều lần người ta đã tìm thấy những trang trại khổng lồ gồm hàng nghìn ví và được kiểm soát, có lẽ không phải bằng tay, mà bằng một tập lệnh, trong mạng lưới.
Thứ hai, cuộc chiến chống lại sybils đã trở nên nghiêm ngặt hơn nhiều. Trong những năm qua, số lượng người nộp đơn xin drop đã tăng lên rất nhiều, vì vậy các dự án bắt đầu đưa ra các điều kiện ngày càng phức tạp hơn để nhận được phần thưởng. Đồng thời, các công ty đã xuất hiện để phát triển các giải pháp tìm kiếm sybils và bán chúng cho các dự án lớn trước khi airdrop.
Kết quả là, việc nhận airdrop trở nên khó khăn hơn nhiều, bao gồm cả người dùng thông thường, và quy mô phân bổ cho mỗi người dùng bắt đầu giảm. Nhưng tình hình chỉ trở nên tệ hơn từ đó.
Các dự án bắt đầu đưa ra các hạn chế đối với việc phân phối token. Ví dụ, vào năm 2024, những người tổ chức airdrop đã bắt đầu chặn quyền truy cập vào trang web nhận airdrop đối với người dùng từ nhiều quốc gia, bao gồm cả Nga. Các công ty khởi nghiệp lớn zkSync và EigenLayer cùng một số công ty khác đã thực hiện các biện pháp như vậy.
Việc thêm quyền sở hữu cho token cũng trở nên phổ biến. Bây giờ, hầu như mọi lần tặng đều đi kèm với việc chặn tạm thời một phần token được phân bổ cho người dùng. Thông thường, điều này chỉ ảnh hưởng đến những người nhận lớn, như Blast, Mode và Ethena, nhưng một số dự án đưa ra những hạn chế như vậy cho tất cả người dùng, như Zerolend đã làm.
Ngoài ra, hệ thống phân bổ token đã trở nên kém minh bạch hơn. Các dự án bắt đầu đưa ra các tiêu chí ẩn, khiến người dùng khó hiểu tại sao họ không nhận được phần thưởng tặng hoặc nhận được nhưng ít hơn đáng kể so với những người dùng khác có lịch sử hoạt động tương tự trên ví. Các nhà phát triển zkSync đã tự phân biệt mình trong điều này, thêm một số tiêu chí chỉ xuất hiện trong các tài liệu nội bộ, và sau đó - mơ hồ.
Tất cả những điều này đã trở thành nền tảng cho sự hình thành thái độ tiêu cực về sự kiện Airdrop. Thật khó để tìm thấy những khoản tiền phát như vậy trong số những khoản tiền mới nhất đáp ứng được kỳ vọng của cộng đồng. Và điều này chắc chắn đã ảnh hưởng đến giá tài sản. Nếu chúng ta xem xét các mã thông báo được phân phối cho các cộng đồng vào năm 2024, hầu hết chúng đều có xu hướng giảm kể từ khi airdrop. Những mã này bao gồm Ethena, DYM, Wormhole, zkSync, Blast và những mã khác. Điều này bất chấp thực tế là thị trường nói chung đang tăng.
Những lý do chính để thay đổi các quy tắc tổ chức sự kiện Airdrop
Trọng tâm của tất cả những thay đổi này là vấn đề cơ bản với bất kỳ đợt airdrop nào - sự phân phối của nó. Một mặt, các nhà phát triển cần phải đưa ra một đợt airdrop chắc chắn cho một số lượng lớn người dùng. Và để giữ cho cộng đồng hài lòng và không nhấn chìm dự án trong sự tiêu cực. Nhưng mặt khác, nếu dự án phân phối token cho tất cả mọi người và rất nhiều - điều này sẽ gây áp lực lớn lên giá của tài sản. Và càng thấp - lợi nhuận tiềm năng của các nhà đầu tư vào dự án càng thấp.
Vấn đề này ngày càng trở nên quan trọng hơn khi số lượng thợ săn tăng lên. Và hiện tại chỉ có một giải pháp cho vấn đề này. Đó là khối lượng tài sản đã đầu tư và thời hạn lưu trữ của chúng trong dự án. Mạng lưới Blast là mạng lưới đầu tiên công khai cung cấp giải pháp như vậy. Các nhà phát triển của mạng lưới đã nói rõ ngay từ đầu: quy mô của đợt airdrop trong tương lai sẽ phụ thuộc phần lớn vào số lượng tài sản đã đầu tư và thời hạn lưu trữ của chúng trong mạng lưới. Điều này đã giúp dự án thu hút được nguồn vốn lớn trong thời gian ngắn và duy trì dòng tiền chảy vào vào thời điểm airdrop.
Sau đó, các dự án khác cũng thực hiện các biện pháp tương tự, mặc dù họ không có kế hoạch thực hiện sớm hơn. Ví dụ, vào tháng 4, các nhà phát triển Linea đã tung ra một chương trình Surge rõ ràng là không được chuẩn bị tốt, sao chép các nguyên tắc của Blast. Theo chiến dịch này, người dùng nhận được điểm LXP khi đóng góp tài sản cho các nền tảng hoạt động trên mạng này.
Vào tháng 5, một chương trình tương tự đã được các nhà phát triển Scroll đưa ra. Dự án cũng cho phép người dùng kiếm điểm khi lưu trữ tài sản trên mạng hoặc đóng góp chúng cho các nền tảng.
Nhìn chung, việc phân phối airdrop, chủ yếu dựa trên khối lượng tài sản đầu tư, đã trở thành xu hướng. Hầu như tất cả các dự án thực hiện tặng thưởng vào năm 2024 đều đã giới thiệu hệ thống tích lũy điểm tuyến tính. Nguyên tắc của nó rất đơn giản: người dùng đầu tư càng nhiều tài sản, họ sẽ nhận được càng nhiều token.
Không phải vô cớ mà khối lượng đóng góp trở thành tiêu chí chính. Hiện tại, đây là phương pháp hiệu quả nhất để chống lại sybil. Người dùng theo đuổi airdrop tạo ra nhiều ví có số dư nhỏ để bắt được ít nhất một khoản tặng tối thiểu. Trước đây, có thể kiếm được lợi nhuận 1-2 nghìn đô la cho mỗi ví khi gửi 100-200 đô la cho mỗi ví.
Nhờ hệ thống mới, được định hướng theo khối lượng tiền gửi, các chiến lược như vậy sẽ không còn hiệu quả nữa. Người dùng có thể giữ 10 nghìn đô la trong một ví hoặc phân phối chúng thành các khoản nhỏ giữa 20 ví - điều này không quan trọng đối với dự án, tổng số tiền airdrop vẫn sẽ gần như nhau. Nhưng cần nhiều nỗ lực hơn để duy trì một trang trại ví hơn là kiểm soát một ví duy nhất.
Tuy nhiên, có một chi tiết quan trọng dễ thấy ở đây - hệ thống này thưởng cho "cá voi" và làm nghèo đi những người dùng bình thường không có vốn vững chắc.
Nhưng các dự án không thể để mất người dùng thường xuyên. Bởi vì theo quy luật, chính người dùng thường xuyên mới là người đóng góp nhiều nhất cho hoạt động của dự án.
Do đó, các dự án ngày càng giới thiệu một hệ thống thứ hai, song song để trao điểm, trong đó tần suất và số lượng giao dịch được khuyến khích, thay vì khối lượng giao dịch. Trong trường hợp này, danh sách các giao dịch cần nhận điểm được công bố trước.
Dự án Linea là dự án đầu tiên đi theo con đường này. Quay trở lại năm 2023, các nhà phát triển mạng đã tung ra token nội bộ LXP. Đây là một dạng tương tự của điểm được trao khi hoàn thành các nhiệm vụ được chuẩn bị trước. Theo quy định, các nhiệm vụ bao gồm việc đúc NFT giá rẻ hoặc chơi trên các nền tảng onchain.
Năm nay, nhà phát triển Blast đã thêm một cơ chế tương tự vào chương trình airdrop của họ. Ở đó, người dùng có thể kiếm được "vàng", phần lớn được trao cho công việc tích cực trên nhiều nền tảng tài chính và trò chơi khác nhau.
Gần đây hơn, một hệ thống tương tự như vậy đã được các nhà phát triển Scroll thêm vào. Vào ngày 14 tháng 7, họ đã ra mắt chương trình Canvas. Trong khuôn khổ của nó, mỗi người dùng có "xung" riêng, hiển thị hoạt động trong mạng lưới dự án. Người dùng cũng có thể nhận được huy hiệu - chúng được trao cho việc thực hiện một số hoạt động nhất định trên các nền tảng trong Scroll.
Có khả năng là cả hai cơ chế này sẽ được cố định trong ngành airdrop trong một thời gian dài, vì chúng cho phép tiếp cận một lượng lớn đối tượng. Đối với các nhà đầu tư có vốn lớn, hệ thống điểm dựa trên khối lượng trở thành một dạng tương tự của tiền gửi: một "cá voi" có thể gửi tài sản vào một dự án mới, có lợi nhuận hàng năm 3-5-10% và ngoài ra còn nhận được một airdrop dưới dạng tiền thưởng cố định. Và đối với người dùng thông thường, hệ thống điểm dựa trên hoạt động cho phép họ kiếm tiền thông qua việc tham gia tích cực vào vòng đời của dự án.
Chúng ta hãy tóm tắt lại
Chúng ta có thể tự tin nói rằng airdrop sẽ còn tồn tại trong một thời gian dài. Các dự án sẽ tiếp tục thông báo trước về các đợt tặng thưởng trong tương lai, đây là một công cụ mạnh mẽ để thu hút người dùng và vốn. Các công ty khởi nghiệp cũng sẽ phải thực hiện các biện pháp như vậy để không thua kém đối thủ cạnh tranh. Tuy nhiên, lĩnh vực này sẽ thay đổi và sau đây là một số xu hướng có thể mong đợi trong năm tới.
Do thông lệ thông báo trước về airdrop rộng rãi, số lượng người dùng săn lùng token trong tương lai sẽ tiếp tục tăng. Và điều này, đến lượt nó, sẽ dẫn đến sự giảm dần đều lợi nhuận tiềm năng từ các chương trình tặng thưởng, điều này hiện đã được quan sát thấy.
Số lượng thợ săn ngày càng tăng khiến việc đưa ra các tiêu chí ngày càng nghiêm ngặt hơn để nhận được airdrop trở nên không thể tránh khỏi. Đồng thời, có khả năng ngày càng nhiều người dùng sẽ bị sybils đưa vào danh sách đen một cách không đáng có.
Các đợt airdrop gần đây, bao gồm Layer3 và zkSync, đã chỉ ra rằng các dự án có thể tước quyền phân bổ của người dùng mà không cần giải thích. Điều này có thể được thực hiện để cắt giảm số lượng người nhận token và do đó giảm áp lực tiềm ẩn lên giá của token. Với số lượng thợ săn drop sẽ chỉ tiếp tục tăng, những hành vi bẩn thỉu như vậy cũng có khả năng ngày càng phổ biến.
Các điều khoản tham gia airdrop trong tương lai sẽ trở nên minh bạch hơn. Các dự án đang ngày càng chuyển sang mô hình mà các tiêu chí gần đúng hoặc thậm chí rõ ràng phải đáp ứng để nhận được phần thưởng được công bố trước. Với mô hình như vậy, các công ty khởi nghiệp sẽ dễ dàng thu hút người dùng hơn, vì người dùng sẽ hiểu rõ hơn về những gì được yêu cầu ở họ. Và vì thu hút người dùng và vốn của họ là mục tiêu chính của bất kỳ dự án nào, nên việc tham gia airdrop sẽ trở nên dễ tiếp cận hơn.
Tính theo mùa và quyền sở hữu đang chờ chúng ta. Hiện tại, các dự án chia airdrop thành nhiều mùa trong nhiều năm trước để giữ chân người dùng và hoạt động này sẽ chỉ phát triển. Phần gây khó chịu nhất về nó là khóa một phần phân bổ. Các dự án sẽ ngày càng đóng băng một phần token được phân bổ với mối đe dọa sẽ rút chúng nếu người dùng ngừng hỗ trợ dự án.
Hệ thống điểm kép chủ yếu dựa trên khối lượng sẽ trở nên phổ biến trên thị trường. Hiện tại, đây là cách tốt nhất để thu hút cả người dùng lớn và người dùng bình thường và chống lại sybil.
Chúng tôi cũng đang chuẩn bị cho sự phát triển của cả hoạt động nội gián và các phương pháp chống lại nó. Các đợt tặng thưởng năm 2024 đã chứng minh rằng ngay cả các dự án lớn - những gã khổng lồ của thị trường tiền điện tử - cũng không có ý định tự hủy các đợt airdrop của mình bằng cách tận dụng thông tin nội gián. Tuy nhiên, cộng đồng tiền điện tử cũng đã cho thấy rằng họ đang để mắt đến nó. Các nhà phân tích onchain nổi tiếng đã tìm thấy rất nhiều bằng chứng về giao dịch nội gián, gây ra rất nhiều thiệt hại cho danh tiếng của các dự án.
Khả năng lựa chọn các đợt airdrop hứa hẹn nhất sẽ trở nên cực kỳ có giá trị. Thực tế là nhiều dự án thông báo trước về các đợt tặng thưởng trong tương lai sẽ làm phân tán đáng kể sự tập trung của những người săn tìm. Trước đây, bạn có thể dễ dàng lựa chọn một vài nhà lãnh đạo phân khúc và đầu tư thời gian và vốn của mình vào họ. Bây giờ, việc lựa chọn các công ty khởi nghiệp tốt nhất là cực kỳ quan trọng để tránh rủi ro phải dành sáu tháng hoặc một năm để cày airdrop, điều này sẽ mang lại một xu so với thành công của các dự án khác.
Chúng ta đang chứng kiến sự gia tăng của các vụ lừa đảo và tấn công của tin tặc. Sự phấn khích xung quanh các đợt airdrop đã thu hút nhiều người dùng thiếu kinh nghiệm vào lĩnh vực này và sẽ tiếp tục như vậy. Và những người cực kỳ dễ bị lừa đảo, đặc biệt là lừa đảo qua mạng. Tương tự như vậy, số lượng các nền tảng thu hút hàng triệu tiền của người dùng bằng cách thông báo các đợt airdrop trong tương lai với các tiêu chuẩn bảo mật đáng ngờ cũng đang tăng lên. Và đây là một thông tin thú vị cho tin tặc.
Tóm lại, tôi muốn vừa làm dịu vừa động viên những người đi săn tương lai. Từ văn bản, thoạt đầu có vẻ như thị trường chủ yếu hình thành xu hướng tiêu cực. Đặc biệt nếu chúng ta tính đến việc giảm lợi nhuận tiềm năng và thắt chặt tiêu chí lựa chọn. Nhưng thực tế không phải vậy.
Việc thắt chặt này khiến việc farm airdrop ít có lợi hơn đối với người dùng thông thường và ngược lại, có lợi hơn đối với thợ săn có kinh nghiệm. Tức là những người có thể tìm thấy các dự án đầy hứa hẹn sớm hơn những người khác và tạo ra các tuyến đường phức tạp cho phép họ farm nhiều airdrop cùng một lúc.
Điều này có nghĩa là với sự đơn giản như trước, bạn không thể kiếm tiền từ việc tặng quà. Bây giờ bạn phải đầu tư nhiều công sức và thời gian hơn để giữ thu nhập ở mức như vậy.
Tuy nhiên, khả năng canh tác nhiều dự án cùng một lúc, cũng như tính minh bạch của thông tin về các đợt giảm giá trong tương lai cho phép bạn sử dụng vốn hiệu quả hơn nhiều. Biết được thời điểm và tiêu chí phân phối gần đúng, cũng như điều kiện thị trường, bạn có thể đưa ra một chiến lược có năng lực, mang lại tổng lợi nhuận nhiều hơn gấp nhiều lần. Điều quan trọng nhất là chọn những ứng viên triển vọng nhất, tránh thua lỗ ngớ ngẩn về hoa hồng và ghi nhớ các rủi ro: ngay cả những dự án mạnh nhất cũng không miễn nhiễm với tin tặc và lừa đảo.
