Phố Wall ngày càng lo lắng về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ. Các hộ gia đình ở Mỹ cũng đang cảm thấy khó khăn và nếu báo cáo kinh tế và thu nhập trong tuần này chứng tỏ điều đó, nó có thể làm chệch hướng quá trình phục hồi của thị trường chứng khoán sau ngày tồi tệ nhất trong hai năm.
Chứng khoán Mỹ kết thúc một tuần đầy biến động vào thứ Sáu sau khi các giao dịch mua bán bằng đồng yên ngừng hoạt động và lo ngại về nền kinh tế Mỹ suy yếu làm rung chuyển thị trường tài chính toàn cầu. Vào cuối tuần trước, tất cả các chỉ số chứng khoán lớn đều không thể đảo ngược hoàn toàn khoản lỗ trong tuần.
Dữ liệu FactSet cho thấy S&P 500 giảm chưa đến 0,1% trong tuần trước, Nasdaq Composite giảm 0,2% và Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm 0,6% so với cùng kỳ.
Trọng tâm thị trường đã chuyển sang một loạt các chỉ số kinh tế mới của Hoa Kỳ vào cuối tuần này, bao gồm báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7, doanh số bán lẻ mới nhất và thu nhập của một số nhà bán lẻ hàng đầu quốc gia. các hộ gia đình đang phải đối mặt với áp lực lớn hơn từ lạm phát gia tăng và lãi suất tăng cao.
Một nhóm các nhà kinh tế tại BofA Global Research, do Michael Gapen đứng đầu, cho biết: "Thị trường tài chính đang phục hồi sau một khoảnh khắc 'Wile E. Coyote' ngắn ngủi trong bối cảnh lo ngại về nguy cơ hạ cánh cứng. Hiện đã ổn định. Từ đây, dữ liệu sẽ cho chúng ta biết nền kinh tế của chúng ta trông như thế nào: suy thoái dần dần hay suy thoái mạnh."
Giống như tất cả các công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, số liệu CPI tháng 7 có thể sẽ có tác động nghiêm trọng đến thị trường và Fed, nhưng lần này các nhà đầu tư sẽ chú ý hơn vì họ lo lắng về bất kỳ dấu hiệu nào của sự suy thoái kinh tế và các dấu hiệu cho thấy lạm phát chưa đủ giảm. có thể đẩy thị trường chứng khoán vào tình trạng suy thoái.
Các nhà kinh tế được The Wall Street Journal khảo sát kỳ vọng lạm phát sẽ duy trì ổn định ở mức 3% so với cùng kỳ trong tháng 7, trong khi CPI cơ bản dự kiến sẽ giảm xuống 3,2% từ mức 3,3% trong tháng 6.
Brian Weinstein, người đứng đầu thị trường toàn cầu tại Morgan Stanley Investment Management, cho biết lạm phát sẽ vẫn cao hơn mục tiêu của Fed trong một thời gian vì về mặt lịch sử, việc CPI ổn định dưới 2% là “rất hiếm”.
Weinstein cho biết: “Ở một số lĩnh vực khó khăn như bảo hiểm ô tô và bảo hiểm nhà, dường như có lạm phát, đặc biệt là ở những nơi mà dân số đang bùng nổ và điều đó khiến tiền của người tiêu dùng bị lấy đi hàng tháng”.
Ông cũng đề cập rằng sự không chắc chắn xung quanh xung đột địa chính trị và kế hoạch kinh tế của các ứng cử viên tổng thống Hoa Kỳ vào năm 2024 là “đủ để ngăn chặn lạm phát quay trở lại dưới 2% một cách có ý nghĩa”.
Ví của người tiêu dùng ngày càng mỏng hơn và các doanh nghiệp đang cảm nhận được điều đó. Kế hoạch của Fed nhằm hạn chế áp lực giá cả trong khi vẫn giữ cho nền kinh tế phát triển tốt trong nửa đầu năm, nhưng kế hoạch đó bắt đầu thay đổi trong vài tháng qua khi các công ty tiếp xúc với người tiêu dùng bắt đầu nêu bật những dấu hiệu ban đầu về việc chi tiêu của người tiêu dùng chậm lại.
Tập đoàn hàng xa xỉ LVMH đã báo cáo vào tháng trước rằng doanh số bán hàng trong quý 2 đã giảm tại khu vực châu Á tập trung vào Trung Quốc, ngoại trừ hoạt động kinh doanh tại Nhật Bản, vốn chiếm 30% doanh thu của hãng trong nửa đầu năm 2024. Tập đoàn McDonald's (MCD.N) đã báo cáo vào tuần trước rằng áp lực lạm phát đang khiến người tiêu dùng, đặc biệt là các hộ gia đình có thu nhập thấp, kén chọn hơn về cách tiêu tiền, trong khi nền tảng cho thuê kỳ nghỉ Airbnb (ABNB.O) dự đoán hoạt động du lịch giải trí sẽ chậm lại. vì người tiêu dùng sẽ ngừng đặt phòng qua đêm trong khi triển vọng kinh tế vẫn chưa chắc chắn.
Lạm phát dai dẳng kéo dài nhiều năm và chu kỳ thắt chặt tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã bóp nghẹt số tiền tiết kiệm mà các hộ gia đình Mỹ tích lũy được trong thời kỳ đại dịch. Nhiều người tiêu dùng đang phải kén chọn hơn về sản phẩm họ mua và nơi tiêu thụ chúng.
Brad, giám đốc đầu tư của Hirtle Callaghan & Co, cho biết: “Tôi bị sốc khi hầu hết các công ty hướng tới người tiêu dùng, như Starbucks (SBUX.O) và McDonald’s, đều đưa ra cảnh báo về lợi nhuận và đó chắc chắn là một môi trường tiêu dùng rất khắc nghiệt”. · Conger (Brad Conger) nói. “Điều này cho thấy số tiền tiết kiệm dồn nén cũng như niềm tin của họ vào công việc và thu nhập trong tương lai đã cạn kiệt”.
Điều đó khiến báo cáo thu nhập sắp tới từ các nhà bán lẻ lớn nhất quốc gia trở thành một câu chuyện lớn khác đối với thị trường chứng khoán Mỹ trong tuần này.
Các công ty bao gồm Walmart (WMT.N) và Home Depot (HD.N) sẽ báo cáo thu nhập lần lượt vào thứ Ba và thứ Năm, khi các nhà đầu tư chờ đợi thêm bằng chứng về điều kiện tiêu dùng từ các công ty bán mặt hàng chủ lực hàng ngày trong gia đình.
Conger cho biết sự yếu kém trong chi tiêu tiêu dùng có thể lan sang các lĩnh vực khác của ngành tiêu dùng. Ông nói: “Mọi người đang cắt giảm tất cả các loại chi phí, điều đó có nghĩa là các doanh nghiệp đang cắt giảm chi tiêu khi họ dự định tuyển dụng, và điều đó sẽ tạo ra việc làm và thu nhập”.
Chắc chắn là dữ liệu kinh tế đã đưa ra những tín hiệu lẫn lộn về tăng trưởng từ đầu năm đến nay. Đầu tuần trước, nền kinh tế khu vực dịch vụ đã hồi phục vào tháng 7, trái ngược với quan điểm ngày càng tăng rằng Hoa Kỳ có thể đang tiến tới suy thoái. Số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm xuống còn 233.000 vào tuần trước, giảm từ mức cao nhất trong một năm và là dấu hiệu cho thấy thị trường lao động có thể vẫn ở trạng thái tốt mặc dù báo cáo việc làm tháng 7 yếu kém.
Hai báo cáo tuần trước đã giúp chứng khoán phục hồi phần nào khoản lỗ hàng tuần sau đợt bán tháo mạnh hôm thứ Hai.
“Thị trường chứng khoán có phần hoảng loạn và mong manh…nhưng dữ liệu kinh tế tăng nhẹ sẽ không tác động lớn đến tâm lý thị trường. Tức là, nếu có nhiều dữ liệu tích cực hơn trong vài tuần tới thì mọi dữ liệu sẽ có tác động tích cực đến thị trường. "Tác động sẽ giảm dần", Conger nói với MarketWatch. “Hiện tại, thị trường rất mong manh nên nó phản ứng thái quá.”
Weinstein cho biết thị trường sẽ có nhiều biến động hơn ở phía trước, điều này có thể “hạn chế sự tăng giá của thị trường chứng khoán. Nhưng tôi không nghĩ điều đó có nghĩa là chúng ta sẽ hạ cánh cứng. Tôi không nghĩ điều đó sẽ đảm bảo cho một suy thoái," ông nói thêm.
Bài viết được chuyển tiếp từ: Dữ Liệu Mười Vàng