Bài viết liên quan: Kỷ niệm Bitcoin của MicroStrategy: Nhìn lại các vụ mua lại và ảnh hưởng của công ty trên thị trường
Tác giả gốc: Valdrin Tahiri, CCN
Bản tổng hợp gốc: Fairy, ChainCatcher
Tóm tắt các điểm chính
MicroStrategy (MSTR) đã mua Bitcoin kể từ tháng 8 năm 2020.
Công ty đã mua hơn 15.000 Bitcoin trong 5 lần.
Liệu có mối tương quan giữa những giao dịch mua này và giá cổ phiếu của MSTR không?
Vào ngày 11 tháng 8 năm 2020, MicroStrategy đã gây chú ý với bước đột phá táo bạo đầu tiên vào Bitcoin (BTC) và mở ra một kỷ nguyên mới cho toàn bộ ngành.
Được dẫn dắt bởi Michael Saylor, sự trỗi dậy nhanh chóng của MicroStrategy để trở thành một trong những công ty đại chúng lớn nhất thế giới về Bitcoin đã cách mạng hóa cách các doanh nghiệp nghĩ về quản lý tài chính và thay đổi cách tiếp cận của ngành đối với quan điểm về tài sản kỹ thuật số.
Khi chúng ta sắp kỷ niệm 4 năm ngày ra quyết định này, hãy cùng tìm hiểu một số giao dịch mua Bitcoin lớn nhất của MicroStrategy để xem những động thái chiến lược này tác động đến thị trường như thế nào.
Bắt đầu mua hàng
Giao dịch mua mang tính biểu tượng nhất của MicroStrategy diễn ra vào ngày 11 tháng 8 năm 2020.
Vào thời điểm đó, chủ tịch công ty Michael Thaler thông báo rằng công ty niêm yết trên Nasdaq đã mua 21.454 Bitcoin với giá 250 triệu USD. Khoản đầu tư này đánh dấu một sự thay đổi lớn trong chiến lược của MicroStrategy, tích hợp Bitcoin vào chiến lược tài chính của công ty.
Thaler gọi Bitcoin là “kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy” và coi nó như một hàng rào chống lạm phát.
Tầm nhìn của ông rất rõ ràng: thiết lập một tiêu chuẩn mới cho quản lý tài chính doanh nghiệp và thể hiện niềm tin của công ty vào tương lai của Bitcoin. Và hóa ra, anh ấy đã đặt ra một tiêu chuẩn mới—MicroStrategy đã trở thành một trong những công ty công nghệ hoạt động tốt nhất trên thế giới.
Giá Bitcoin tăng vọt sau thông báo này, phản ánh niềm tin ngày càng tăng của thị trường vào tính hợp pháp của nó như một tài sản. Cổ phiếu MicroStrategy cũng tăng khi các nhà đầu tư đánh giá cao bước đi táo bạo này. Giao dịch mua ban đầu này đã mở đường cho MicroStrategy trở thành công ty Bitcoin được nắm giữ công khai hàng đầu, định hình lại các tiêu chuẩn của ngành.
5 giao dịch mua Bitcoin lớn nhất được ghi nhận
Hoạt động mua bitcoin là một thành phần quan trọng trong hiệu suất giá cổ phiếu của MicroStrategy.
Dưới đây là năm giao dịch mua Bitcoin lớn nhất được thực hiện bởi MicroStrategy, được sắp xếp theo số lượng Bitcoin được mua thay vì tổng giá tại thời điểm mua:
Ngày 21 tháng 12 năm 2020 – 29.646 BTC
Ngày 11 tháng 8 năm 2020 – 21.454 BTC
Ngày 24 tháng 2 năm 2021 – 19.452 BTC
Ngày 14 tháng 9 năm 2020 – 16.796 BTC
Ngày 30 tháng 11 năm 2023 – 16.130 BTC
Nhìn vào hiệu suất giá cổ phiếu, cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) đã tăng bốn lần (được đánh dấu bằng biểu tượng màu trắng) trong năm tuần kể từ khi công ty thực hiện giao dịch mua Bitcoin lớn nhất. Ngoại lệ duy nhất là tuần có đợt mua lớn thứ ba (được đánh dấu bằng biểu tượng màu đen), khi cổ phiếu MSTR giảm hơn 13%.
Mặc dù giá cổ phiếu của MSTR tăng 80% sau khi mua Bitcoin quy mô lớn, nhưng mối quan hệ này không đơn giản như người ta tưởng. Việc tăng giá cổ phiếu không phải lúc nào cũng khớp chính xác với quy mô mua hàng.
Giá cổ phiếu MSTR đã dao động từ 5% đến 21%. Trên thực tế, mức tăng ấn tượng nhất đến vào tháng 8 năm 2020, khi cổ phiếu tăng 21%. Tiếp theo là mức tăng 12% khác vào tháng 9 năm 2020.
Trong khi cổ phiếu MicroStrategy hầu như luôn hoạt động tốt, thì Bitcoin hoạt động như thế nào?
Tác động đến giá Bitcoin
Hiệu suất giá của Bitcoin tương tự như của MicroStrategy. Giá BTC đã tăng ở 4 trong số 5 giao dịch mua Bitcoin lớn do công ty thực hiện. Ngoại lệ duy nhất là trong đợt mua quy mô lớn thứ ba vào tháng 2 năm 2021, khi giá Bitcoin giảm.
Nhưng điều đáng chú ý là đợt tăng giá lớn nhất của Bitcoin xảy ra trong đợt mua lớn nhất vào tháng 12 năm 2020, khi giá tăng 12%. Điều này trái ngược với hiệu suất cổ phiếu của MicroStrategy, nơi mức tăng lớn nhất về giá cổ phiếu MSTR không nhất thiết tương quan với các giao dịch mua lớn nhất.
Với suy nghĩ này, hãy so sánh xem liệu có mối tương quan ngày càng tăng giữa giá cổ phiếu của MicroStrategy và giá trị của Bitcoin hay không. Khi lượng nắm giữ Bitcoin của MicroStrategy tăng lên, người ta có thể mong đợi biến động giá của cả hai sẽ trở nên liên kết chặt chẽ hơn.
Đây có thể là trường hợp. Trước khi MicroStrategy thực hiện giao dịch mua Bitcoin đầu tiên vào tháng 8 năm 2020 (dấu đen), có rất ít mối tương quan giữa MSTR và giá Bitcoin. Hệ số tương quan (được đánh dấu bằng màu xanh lam) dao động quanh mức 0, cho thấy không có mối quan hệ thực sự nào giữa hai tài sản.
Nhưng kể từ tháng 8 năm 2020, tình hình đã thay đổi đáng kể. Mối tương quan trở nên tích cực, đôi khi thậm chí đạt đến điểm tương quan hoàn toàn tích cực. Điều này cho thấy những thay đổi về giá ở cả hai hiện nay phản ánh chặt chẽ chuyển động của nhau.
Mô hình này rất rõ ràng khi so sánh biểu đồ giá: MSTR (màu trắng) và Bitcoin (màu cam) đã di chuyển theo kiểu rất nhất quán, đặc biệt là trong đợt tăng giá hiện tại. Tính đồng bộ cho thấy rằng khi lượng nắm giữ Bitcoin của MicroStrategy tăng lên, giá cổ phiếu của nó ngày càng phản ánh hiệu suất của Bitcoin, cho thấy mối liên hệ ngày càng tăng giữa hai bên.
Đôi khi mối tương quan giảm xuống 0 hoặc giá trị âm (vòng tròn màu đen). Điều thú vị là tất cả các kịch bản này đều đánh dấu mức đáy cục bộ hoặc đáy tuyệt đối cho Bitcoin. Đây là tín hiệu tốt cho giá Bitcoin và MSTR trong tương lai, vì mối tương quan hiện ở mức 0,20.
Do đó, có mối tương quan tích cực giữa số lượng mua lớn của MicroStrategy, giá Bitcoin và giá MSTR. Mối tương quan giữa MSTR và Bitcoin cũng tích cực và tăng cường sau mỗi lần mua hàng.
