Hiểu về Tỷ lệ tài trợ

Tỷ lệ tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ được thực hiện giữa các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua (mua) và bán (bán) trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Chúng có thể là dương hoặc âm, tùy thuộc vào cách giá hợp đồng vĩnh viễn so sánh với giá giao ngay của tài sản cơ sở.

Khi giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn khác với giá giao ngay, tỷ lệ tài trợ sẽ khuyến khích các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế đưa giá trở lại mức bình thường. Cụ thể:

  • Khi tỷ lệ tài trợ là dương, các nhà giao dịch có vị thế mua sẽ trả phí cho những người có vị thế bán.

  • Khi tỷ lệ tài trợ là âm, các nhà giao dịch có vị thế bán sẽ phải trả phí cho những người có vị thế mua.

Tỷ lệ tài trợ hoạt động như thế nào:

Tỷ lệ tài trợ bao gồm hai yếu tố chính: lãi suất và chỉ số phí bảo hiểm.

1. Lãi suất

Lãi suất phản ánh chi phí vốn. Trong giao dịch tiền điện tử, điều này thường biểu thị sự chênh lệch chi phí vay giữa tiền tệ cơ sở (như USD) và tiền tệ định giá (như BTC). Lãi suất này thường nhỏ và tương đối ổn định.

2. Chỉ số cao cấp

Chỉ số phí bảo hiểm đo lường sự chênh lệch giữa giá hợp đồng vĩnh viễn và giá giao ngay của tài sản cơ sở.

  • Phí bảo hiểm dương cho biết giá hợp đồng vĩnh viễn cao hơn giá giao ngay, cho thấy nhu cầu mua mạnh mẽ.

  • Phí bảo hiểm âm cho biết giá hợp đồng vĩnh viễn thấp hơn giá giao ngay, cho thấy nhu cầu bán mạnh mẽ.

Tính toán tỷ lệ tài trợ

Tỷ lệ tài trợ được tính bằng cách sử dụng lãi suất và chỉ số phí bảo hiểm, mặc dù công thức chính xác có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch. Điều quan trọng là phải hiểu cách tính tỷ lệ tài trợ trên sàn giao dịch bạn chọn để quản lý rủi ro giao dịch của bạn một cách hiệu quả.

Ví dụ

Binance Futures sử dụng mô hình lãi suất cố định, giả định rằng nắm giữ tài sản tương đương tiền mặt tạo ra lợi nhuận cao hơn so với nắm giữ tài sản tiền điện tử. Lãi suất mặc định trên Binance Futures là 0,03% mỗi ngày, chia thành ba khoản thanh toán, mỗi khoản 0,01% (một khoản sau mỗi tám giờ).

Trên Binance Futures, bạn có thể xem tỷ lệ tài trợ hiện tại và đếm ngược đến lần thanh toán tiếp theo ở đầu giao diện giao dịch.

Để biết thông tin chi tiết về cách tính tỷ lệ tài trợ trên Binance Futures, bạn có thể tham khảo trang Câu hỏi thường gặp chính thức của họ.

Tìm hiểu thêm: Tỷ lệ tài trợ trên thị trường tiền điện tử là gì?