Aave đã trải qua số lượng thanh lý kỷ lục nhưng được hưởng lợi từ các khoản phí liên quan, duy trì tính ổn định ở cấp độ giao thức. Mã thông báo GHO giữ nguyên giá trị 1 đô la, tránh mọi tác động tiêu cực đến các giao thức lợi nhuận khác hoặc các sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
Sau đợt bán tháo, AAVE đã phục hồi lên hơn 100 đô la và ETH tăng trên 2.500 đô la, chứng tỏ khả năng phục hồi trước sự biến động của thị trường.
Aave sống sót qua sự hỗn loạn của thị trường và thanh lý kỷ lục
Một trong những mối quan tâm chính trong thời kỳ thị trường hỗn loạn là thanh lý trong DeFi, điều này có thể ảnh hưởng đến các giao thức cho vay. Vào ngày 5 tháng 8, Aave đã trải qua các đợt thanh lý kỷ lục lên tới 237 triệu đô la, nâng tổng số tiền thanh lý lên 441 triệu đô la. Mặc dù vậy, Aave đã vượt qua thành công bài kiểm tra căng thẳng lớn nhất của mình, trong khi các thị trường tập trung chứng kiến các đợt thanh lý vượt quá 1 tỷ đô la.
Sau đó, Aave giữ lại hơn 10,8 tỷ đô la tổng giá trị bị khóa. Các khoản vay cá nhân trên Aave luôn được thế chấp quá mức, mặc dù một số đã bị ảnh hưởng. Hầu hết các tài sản thế chấp liên quan đến WETH, trong khi các khoản vay thanh lý chủ yếu là USDT và USDC. Trong khi đó, GHO, đồng tiền ổn định gốc của Aave, vẫn duy trì mức neo 1 đô la.
Giao thức này được hưởng lợi từ sự biến động của thị trường, tạo ra doanh thu 6 triệu đô la chỉ trong một ngày. Aave tiếp tục với các đợt thanh lý nhỏ hơn nhiều vào ngày 6 tháng 8, ảnh hưởng đến một số lượng hạn chế các ví.
Một nỗi sợ đáng kể đối với Aave và DeFi nói chung là sự sụp đổ về giá có thể dẫn đến tình trạng thanh lý và lây lan trên diện rộng. Tuy nhiên, hệ sinh thái cho đến nay đã hạn chế được thiệt hại đối với rủi ro ví cá nhân. Sự sụp đổ về giá gần đây nhất là sâu nhất kể từ khi FTX sụp đổ vào năm 2022, nhưng thị trường đã chuẩn bị tốt hơn để hấp thụ nó.
Trong khi tiền điện tử vẫn có rủi ro đối với người dùng cá nhân ở một số mức giá nhất định, DeFi vẫn khả thi ở cấp độ giao thức. Các nhà giao dịch lưu ý rằng các nhà cung cấp thanh khoản trên Aave không bị tổn hại và giao thức không gây ra sự lây lan. Không giống như các giao thức cho vay tập trung như Celsius, gây ra sự hoảng loạn bằng cách khóa các khoản rút tiền, DeFi không có quyền ngăn chặn việc rút tiền miễn là các điều kiện hợp đồng thông minh được đáp ứng.
Rủi ro lây lan tiềm ẩn duy nhất từ Aave là thông qua đồng tiền ổn định GHO của nó. GHO đã được các nền tảng như Balancer, Maverick và Curve áp dụng và thường được sử dụng để canh tác lợi nhuận, được tạo ra thông qua Aave V3 trên Ethereum. Đồng tiền ổn định này được thế chấp quá mức, cung cấp khả năng tạo và đốt nhanh chóng. Đợt bán tháo thị trường gần đây là bài kiểm tra căng thẳng lớn đầu tiên đối với GHO, dẫn đến không có nợ xấu hoặc lây lan sang các nhóm thanh khoản.
Các công ty thanh lý của Aave kiếm được nhiều tiền trong bối cảnh thị trường biến động
Sự biến động gần đây của thị trường đã cung cấp cho các nhà thanh lý trên Aave khoản tiền thưởng thanh lý là 1,68 triệu đô la. Nhà thanh lý hàng đầu đã quản lý các khoản vay trị giá 7,89 triệu đô la, chiếm khoảng 25% các khoản thanh lý gần đây.
Người thanh lý đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý rủi ro trên Aave bằng cách nhắm mục tiêu vào các ví gần mức thanh lý trên tài sản thế chấp của họ. Họ mua tài sản thế chấp với giá chiết khấu và kiếm được phí thanh lý.
Ngày bận rộn nhất đối với những người thanh lý diễn ra trên trung tâm cho vay Ethereum V3, nơi họ kiếm được hơn 11,86 triệu đô la tiền thưởng từ tổng số 2.250 lần thanh lý. Các khoản tiền thưởng nhỏ hơn cũng được kiếm được trên Arbitrum và Optimism. Aave cho thấy hoạt động tối thiểu trên các phiên bản Polygon và Avalanche của mình.
Hiệu suất gần đây của Aave đã làm nổi bật Ethereum là mạng lưới hoạt động tích cực nhất. Điều kiện thị trường tạm thời đã nâng phí giao dịch trung bình lên 44 đô la do nhu cầu thanh lý trên chuỗi.
Aave V3 hiện dẫn đầu về tiền gửi và thu hút ví hoạt động mới từ tất cả các chuỗi. V3 dựa trên Ethereum vẫn là loại thanh khoản nhất, thu hút 42.652 người dùng hoạt động duy nhất và ví mới từ chuỗi khối Base.
Đợt tăng giá token AAVE và vị thế thị trường hiện tại
Sự suy thoái thị trường gần đây đã khiến AAVE giảm xuống mức thấp nhất là 77 đô la. Tuy nhiên, token gốc của giao thức này đã tăng trở lại trên 100 đô la. Mặc dù đã phục hồi, AAVE vẫn được coi là tương đối bị định giá thấp, đặc biệt là khi so sánh với các khoản vay chưa thanh toán và tổng giá trị bị khóa. Hiện tại, nó chỉ nằm trong top 50 đồng tiền và có hầu hết các token đang lưu hành.
Giao thức Aave có giá trị hơn MakerDAO, khóa ở mức 4,66 tỷ đô la. Với sự phục hồi gần đây của Ethereum (ETH), Aave được hưởng lợi vì chỉ có một số ít ví có nguy cơ. Những ví này dễ bị tổn thương nếu giá ETH giảm xuống dưới 2.500 đô la, nhưng sự phục hồi của thị trường vào thứ Ba đã chứng kiến ETH tăng lên 2.577,55 đô la, làm giảm bớt một số rủi ro.
⚠️Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Nội dung này nhằm mục đích làm phong phú thêm thông tin cho người đọc. Luôn tiến hành nghiên cứu độc lập và sử dụng các quỹ tùy ý trước khi đầu tư. Mọi hoạt động mua, bán và đầu tư tài sản tiền điện tử đều do người đọc chịu trách nhiệm.
