Các chỉ số chính: (4h chiều ngày 29/7, giờ Hong Kong -> 4h chiều ngày 5/8):
BTC/USD -24,2% ($ 69, 500 -> $ 52, 700) , ETH/USD -30,0% ($ 3, 370 -> $ 2, 360)
BTC/USD Tháng 12 (cuối năm) Biến động ATM + 1,5% (61,1 -> 62,0), ngày 25 tháng 12 d Biến động RR không đổi (3,3 -> 3,3)
Kênh giao dịch trước đó và các mức hỗ trợ quan trọng đã bị phá vỡ đáng kể, đánh dấu sự kết thúc của giai đoạn thử nghiệm mức cao cục bộ trước đó.
Mức hỗ trợ chính là dưới 50k. Đầu ngày hôm nay BTC đã nhanh chóng giảm xuống 49k và sau đó về cơ bản vẫn duy trì được mức đó.
Vùng kháng cự ngắn hạn là 54k – nếu vượt qua mức này, thị trường có thể củng cố trong phạm vi 54 – 64k trong nỗ lực lấy lại chỗ đứng trong quý cuối cùng của năm
Các sự kiện chính của thị trường:
Khi dữ liệu tăng trưởng xấu đi, lo ngại về suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ tiếp tục gia tăng; tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang dường như không vội vàng bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 7, để lại cơ hội cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 nhưng không khẳng định những kỳ vọng tích cực của thị trường về một đợt cắt giảm sắp xảy ra. cắt giảm lãi suất.
Những luận điệu địa chính trị leo thang và nỗi lo ngày càng tăng về suy thoái kinh tế đã làm tăng đáng kể tâm lý lo ngại rủi ro trên thị trường tài chính truyền thống.
Ví dụ, chỉ số Nikkei đã xóa sạch 27% lợi nhuận trong năm chỉ trong vài ngày giao dịch và mức độ biến động ngụ ý của chỉ số này đạt mức cao kỷ lục trong vòng 48 giờ (thậm chí còn cao hơn cả cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và dịch bệnh COVID-19 vào tháng 3 năm 2020). )
Thị trường tiền điện tử ban đầu không biết phải ứng phó thế nào với tình hình này, với dữ liệu yếu kém của Hoa Kỳ dẫn đến kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất mạnh, khiến đồng USD giảm giá so với các loại tiền tệ G 10 và kim loại quý, tuy nhiên, tâm lý lo ngại rủi ro nặng nề đã ngăn cản các loại tiền tệ beta; /tiền điện tử từ Sự phục hồi dẫn đến việc buộc phải thanh lý và cuối cùng ETH và BTC giảm xuống mức thấp nhất trong chu kỳ so với đồng đô la Mỹ.
Ban đầu, mức độ biến động liên quan đến tiền điện tử cũng chậm hơn so với mức độ biến động trên thị trường chéo, một phần do nguồn cung tiếp tục tăng vào tuần trước và một phần do hành động giá hỗn loạn sớm. Tuy nhiên, khi thị trường thanh lý ngày hôm nay, sự biến động liên quan đến tiền điện tử đã tăng mạnh như mong đợi
Biến động ngụ ý của ATM:
Mức độ biến động ngụ ý đã di chuyển thấp hơn trên đường cong trong 5 ngày đầu tuần, với giá giao ngay giảm dần từ 70k xuống khoảng 63 – 65k, trong khi tiếp tục cung cấp các quyền chọn cuối năm và hủy bỏ các quyền chọn mua cho BTC 2024 Hội nghị thượng đỉnh đã được quan sát
Mặc dù thị trường tài chính truyền thống cực kỳ e ngại rủi ro vào thứ Sáu và chỉ số VIX tăng mạnh, phản ứng biến động ban đầu của BTCUSD vẫn im lặng và giá giao ngay vẫn ở trên 60k. Tuy nhiên, sự biến động bắt đầu tăng lên một chút vào cuối tuần khi giá giao ngay cố gắng phá vỡ dưới 60k
Khi thị trường châu Á sụp đổ vào đầu ngày thứ Hai, việc buộc phải thanh lý BTC và ETH đã khiến giá giao ngay giảm thêm 10% và gây ra một đợt biến động ngụ ý bùng nổ trong thời gian ngắn, với hợp đồng hết hạn tháng 8 của BTCUSD tăng từ mức 56 vào buổi sáng (mức thấp nhất trong tuần là 45) đến 80 , trước khi giảm trở lại ngay trên phạm vi 60. Ngoài ra còn có một sự biến động tăng đột biến trên đường cong kỳ hạn, với hợp đồng cuối năm tháng 12 tăng nhanh từ 58 lên 72 trước khi giảm trở lại 62 - có ít thay đổi trong tuần này
Ngăn chặn sự leo thang trong tình hình địa chính trị hoặc một sự sụt giảm đáng kể khác về cổ phiếu, chúng tôi kỳ vọng mức độ biến động ngụ ý trước mắt sẽ giảm trở lại 5 - 10 điểm, trong khi biến động kỳ hạn sẽ tìm thấy một số hỗ trợ khi thị trường một lần nữa chứng minh rằng gần như không thể giao dịch bằng tiền mặt thị trường Giữ quan điểm tăng giá về mặt cấu trúc
Độ lệch/lồi:
Độ lệch hết hạn giao ngay trong tuần này không thay đổi, với độ lệch của tháng 8 theo sau giá giao ngay thấp hơn - bắt đầu với mức tăng chỉ dưới 4 vol vào đầu tuần và kết thúc với mức giảm 4 vol vào cuối tuần, phản ánh thị trường giao ngay sự thay đổi tâm lý và những thay đổi đáng kể về biến động được nhận ra theo chiều hướng giảm
Mối tương quan giữa giá giao ngay và biến động ngụ ý được quan sát là tiêu cực trong các hợp đồng hết hạn kỳ hạn, với biến động ngụ ý tăng lên vào cuối tuần khi giá giao ngay giảm mạnh... Tuy nhiên, xu hướng trên đường cong kỳ hạn Độ dốc vẫn còn mạnh mẽ và hướng lên
Nhu cầu đối với Vega vẫn tăng mạnh do Fed dự đoán sẽ chuyển sang chu kỳ cắt giảm lãi suất tích cực, cùng với tâm lý lạc quan xung quanh vấn đề Trump, trong khi nguồn cung tăng giá có thể sẽ giảm ở các mức giao ngay thấp hơn này cho đến cuối năm. năm
Biến động bùng nổ ngày hôm nay khiến biến động thực tế tăng mạnh, dẫn đến độ lồi tăng vào cuối tuần
Việc thanh lý bắt buộc trên toàn thị trường cũng có thể dẫn đến việc hủy bỏ các vị thế bán được bảo đảm, gây áp lực lên độ lồi
Nhìn chung, do sự thay đổi trong mô hình thị trường, nếu chúng ta có thể vượt qua phạm vi giá 50 – 70 nghìn một cách rõ ràng, nhu cầu về giá thực hiện quyền chọn ngoài phạm vi đó sẽ vẫn mạnh, hơn nữa, ở mức hiện tại, giá giao ngay thực tế tỷ lệ nghịch với rủi ro. phép quay có thể tự biểu hiện ở cả hai phía của phân bố giao ngay.
Chúc may mắn!
Bạn có thể sử dụng tính năng cánh giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin về tiền điện tử theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn. Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
