Được viết bởi: Zhang Yaqi, Wall Street Insights

Việc tháo gỡ các giao dịch mua bán toàn cầu đang trở thành một thói quen, với thị trường toàn cầu quay cuồng và đồng yên và nhân dân tệ tăng giá.

Vào thứ Hai, các chỉ số chứng khoán lớn trên toàn cầu đều giảm mạnh. Tất cả các tài sản bao gồm cổ phiếu và tiền điện tử đều bị ảnh hưởng nặng nề khi làn sóng bán tháo tài sản rủi ro ngày càng gia tăng.

Thị trường ngoại hối bị ảnh hưởng, đồng đô la Úc giảm khoảng 2%:

Đồng peso Mexico giảm hơn 5% so với đồng đô la:

Hai loại tiền tệ thường được sử dụng để tài trợ cho các giao dịch tăng giá - đồng yên tăng hơn 3%, với đồng đô la giảm xuống còn 143 USD so với đồng yên;

Đồng nhân dân tệ tăng khoảng 0,7%.

Sự tăng giá đột ngột của đồng tiền tài trợ làm tổn hại đến các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá, liên quan đến việc vay vốn với lãi suất thấp hơn để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn. Sự tăng giá của đồng yên và đồng nhân dân tệ khiến chiến lược này không còn sinh lời nữa.

Mối lo ngại đang gia tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang đang tụt hậu trong các chính sách hỗ trợ nền kinh tế Mỹ đang chậm lại. Các nhà đầu tư tìm kiếm trái phiếu như tài sản trú ẩn an toàn. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ giảm 5BP xuống 3,74%; Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Trung Quốc lần đầu tiên giảm xuống dưới 2,10%.

Biến động thị trường gia tăng do lo ngại về suy thoái kinh tế ở Mỹ đã ảnh hưởng nhiều hơn đến hoạt động giao dịch mua bán. Alvin Tan của Ngân hàng Hoàng gia Canada cho biết những lo ngại về nguy cơ suy thoái kinh tế ở Mỹ là môi trường thù địch đối với các nhà giao dịch kinh doanh.

Nguy cơ suy thoái kinh tế cũng đồng nghĩa với việc thị trường biến động mạnh hơn, do đó hoạt động giao dịch chênh lệch giá bị hạn chế. Tôi nghĩ thật dễ dàng để điều này tiếp tục vì thực tế chúng ta đã ở trong một môi trường biến động thấp kéo dài hơn một năm nay.

Các nhà đầu tư ban đầu đặt hy vọng vào giao dịch chênh lệch giá có thể phải đối mặt với thực tế là các chiến lược chênh lệch giá từng có hiệu quả trong quá khứ có thể không còn hiệu quả nữa: Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất lần thứ hai tại cuộc họp gần đây và ám chỉ điều đó thêm nữa. có thể tăng lãi suất; dữ liệu cho thấy lợi nhuận tính bằng Nhân dân tệ là âm khi được tính bằng rổ tiền tệ của các thị trường mới nổi, trong khi lợi nhuận từ giao dịch bằng đồng yên gần như bị xóa sổ.

Nick Twidale, giám đốc phân tích thị trường tại ATFX Global Markets, cho biết đã có một đợt bán tháo lớn ở các vị thế giao dịch chênh lệch giá và “mọi người đều bỏ chạy cùng lúc”.