Viết bởi Nina Bambysheva, Forbes
Biên soạn bởi: Luffy, Tin tức tầm nhìn xa
Khả năng Phó Tổng thống Kamala Harris đánh bại cựu Tổng thống Trump vào tháng 11 là bao nhiêu? Hàng nghìn lượt đặt cược trên một trang web dự đoán có tên Polymarket đưa ra tỷ lệ cược của Harris là 39%, so với 59% của Trump và 1% của Michelle Obama và Robert F. Kennedy. Vance sẽ được thay thế làm ứng cử viên phó tổng thống của Trump? Nếu Vance bỏ cuộc, khoản đặt cược 100 đô la sẽ trả hết 1.000 đô la.
Chào mừng bạn đến với tương lai của thị trường dự đoán, nơi bạn có thể đặt cược vào bất kỳ thứ gì, từ mức giá cao nhất của Bitcoin vào năm 2024 cho đến việc Trump và Biden có thể leo cầu thang nhanh như thế nào cho đến số phận của Hailey và giới tính thai nhi của Justin Bieber. Trên Polymarket, khoảng 446 triệu USD hiện đang được đặt cược vào kết quả của cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11. Nhưng ở Hoa Kỳ, việc đặt cược vào kết quả bầu cử bị cấm vì Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ coi việc này trái với lợi ích công cộng. Polymarket có trụ sở tại Thành phố New York là một thị trường dự đoán phi thường, phần lớn nhờ vào sự chú ý của thế giới đối với chính trị Hoa Kỳ.
Shayne Coplan, Người sáng lập và Giám đốc điều hành, Polymarket
Theo Dune Analytics, Polymarket, ra mắt vào năm 2020, đã đạt khối lượng giao dịch hơn 650 triệu USD trong năm nay, với khối lượng gần 300 triệu USD chỉ trong tháng 7. Nền tảng này dự kiến sẽ xử lý 1 tỷ USD tiền đặt cược dự báo vào cuối năm nay. Các nhà quản lý chiến dịch và các nhà phân tích chính trị hiện đang chuyển sang lời tiên tri độc đáo này để tìm kiếm manh mối về sự biến động của giá cả thị trường. Ngay cả cựu Tổng thống Donald Trump cũng khoe về chiến thắng Polymarket của mình trên ứng dụng truyền thông xã hội TruthSocial.
Polymarket dựa trên mạng blockchain có tên Polygon hoạt động suốt ngày đêm và có phí giao dịch chỉ bằng một phần nhỏ của Ethereum. Tuy nhiên, người dùng muốn giao dịch trên Polymarket cần sử dụng stablecoin USDC được tính bằng đô la Mỹ thay vì đô la Mỹ. Điều đó cũng đang thay đổi, khi Polymarket thông báo vào thứ Tư tuần trước rằng thông qua quan hệ đối tác với MoonPay có trụ sở tại Miami, người dùng sẽ có thể đặt cược bằng cách sử dụng chuyển khoản ngân hàng và thanh toán bằng thẻ tín dụng.
Sự phổ biến ngày càng tăng của thị trường dự đoán đã thu hút các nhà đầu tư hàng đầu bao gồm Quỹ sáng lập của Peter Thiel và người đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin để cung cấp tổng cộng 74 triệu USD tài trợ cho công ty khởi nghiệp. Hiện tại, các thị trường liên quan đến bầu cử Hoa Kỳ (hơn 100) chịu trách nhiệm về phần lớn khối lượng giao dịch trên Polymarket. Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích trang web Sameweb, mặc dù các thị trường này được cho là đóng cửa đối với cư dân Hoa Kỳ, nhưng 25% lưu lượng truy cập trang web của họ đến từ Hoa Kỳ. Người sáng lập 26 tuổi của Polymarket, Shayne Coplan, sẽ không tiết lộ nhiều về nỗ lực của nhóm anh ấy nhằm ngăn chặn người dùng Hoa Kỳ đặt cược vào cuộc bầu cử, mà chỉ muốn nêu bật những lợi thế của nền tảng mới.
Coplan cho biết tại SoHo, Thành phố New York, trong văn phòng penthouse sang trọng của quận: "Polymarket đã biến cuộc tranh cãi trên Internet thành một thị trường nơi những người dự đoán đúng sẽ được khen thưởng. Chúng tôi muốn những dự đoán của mình trở nên phổ biến và phổ biến".
Nếu bạn theo dõi cá cược trực tiếp trên Polymarket về việc liệu Tổng thống Biden có bỏ cuộc đua hay không, bạn sẽ thấy tỷ lệ cược giảm và tăng như thế nào trong khoảng thời gian ông ấy xuất hiện trước công chúng và tuyên bố rút lui khỏi cuộc đua.
Coplan, có mẹ là giáo sư điện ảnh tại Đại học New York, lớn lên ở Manhattan và tự mô tả mình là một người nghiện Internet. Năm 14 tuổi, anh đã thử xây dựng một giàn khai thác tiền điện tử và vào năm 2014, anh đã tham gia vào đợt bán trước Ethereum (khi ETH có giá khoảng 30 xu). Coplan học ngành khoa học máy tính tại Đại học New York nhưng đã bỏ học vào học kỳ thứ hai năm 2017. Về ba năm tiếp theo của cuộc đời mình, Coplan mô tả theo cách này, "Tôi đã sống một cuộc sống cô lập, đọc sách một cách ám ảnh và thử những điều mới."
Vào năm 2020, khi thế giới rơi vào tình trạng bất ổn do đại dịch, Coplan bắt đầu khám phá các tiền thân của Polymarket, chẳng hạn như thị trường dự đoán dựa trên Ethereum Augur. Augur đã có một ICO vào năm 2017 nhưng chưa bao giờ thực sự thu hút được sự chú ý. Cuối cùng, Coplan bắt đầu phát triển nền tảng dự báo của riêng mình. “Tôi muốn biết khả năng Thành phố New York mở cửa trở lại như thế nào, liệu vắc xin có sẵn sàng vào thời điểm đó hay không, liệu các nhà hàng có mở cửa trở lại hay không,” ông nhớ lại. “Rất khó để tìm thấy tín hiệu trong tiếng ồn, và đó là dự đoán. thị trường hoạt động tốt nhất."Dự đoán đầu tiên về Polymarket là khi nào Thành phố New York sẽ mở cửa trở lại.
Vài tháng sau, vào tháng 10 năm 2020, Coplan đã huy động được 4 triệu đô la tài trợ ban đầu, dẫn đầu bởi một phù thủy tiền điện tử khác, Olaf-Carlson Wee, người sáng lập quỹ phòng hộ tiền điện tử Polychain Capital. Carlson-Wee cho biết vào thời điểm đó: “Chúng tôi luôn bị mê hoặc bởi thị trường thông tin, nhưng nhiều giải pháp trong lĩnh vực này đã bị cản trở bởi các vấn đề về trải nghiệm người dùng và thanh khoản”. lên một tầm cao mới." Trải nghiệm được tích hợp vào cách tiếp cận sản phẩm sáng tạo, lấy người dùng làm trung tâm của họ." Carlson-Wee từ chối bình luận về bài viết này.
Thị trường dự đoán hoạt động theo một nguyên tắc khá đơn giản: nếu dự đoán của bạn đúng, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận; nếu dự đoán của bạn sai, bạn sẽ thua. Ở những thị trường này, giá của một “cổ phiếu” phản ánh khả năng xảy ra một sự kiện và dao động từ 0,00 USD đến 1,00 USD. Cổ phiếu của Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống hiện có giá 59 xu trên Polymarket, có nghĩa là thị trường nhìn thấy 59% cơ hội ông ấy chiến thắng. Nếu anh ta thắng vào tháng 11, tiền lãi cho lần đặt cược này là 1 đô la.
Marc Bhargava, giám đốc điều hành tại General Catalyst và là nhà đầu tư hạt giống tại Polymarket, cho biết trong một tuyên bố với Forbes: “Thị trường dự đoán là một lực lượng mạnh mẽ trong cuộc chiến chống lại thông tin sai lệch”. “Thị trường dự đoán được hỗ trợ bởi những người ủng hộ quan điểm chính xác nhất bằng hành động thực tế.”
Bởi vì Polymarket được xây dựng trên sổ cái phân tán nên nó tuyên bố sẽ mang lại hiệu quả và tính minh bạch cao hơn so với các thị trường dự đoán tập trung như Kalshi và PredictIt, có trụ sở tương ứng tại Thành phố New York và Wellington, New Zealand. Polymarket dựa trên oracle phi tập trung UMA (Truy cập thị trường toàn cầu), một hệ thống dựa trên blockchain để giải quyết các tranh chấp thông qua bỏ phiếu bằng token. Sau khi sự cố được giải quyết, hợp đồng thông minh sẽ tự động phân phối phần thưởng cho người chiến thắng.
Ứng dụng dựa trên blockchain này không hoàn hảo. Vào tháng 6, người dùng Polymarket đã đặt cược hơn 1 triệu đô la vào việc liệu con trai 18 tuổi của Donald Trump, Barron Trump, có tham gia vào việc ra mắt memecoin DJT, từ viết tắt của cựu tổng thống hay không. Vốn hóa thị trường của đồng tiền này là khoảng 80 triệu đô la. . Ban đầu, sự tham gia của anh ta được cho là có tỷ lệ thắng 60%, nhưng tỷ lệ đó nhanh chóng giảm xuống do không đủ bằng chứng. Cuộc bỏ phiếu của UMA kết luận rằng Barron không tham gia. Nhưng Polymarket cuối cùng đã vào cuộc, thách thức kết quả bỏ phiếu và cuối cùng lật ngược phán quyết của UMA, nói rằng Barron Trump “bằng cách nào đó” có liên quan đến việc phát hành token DJT. Polymarket cuối cùng đã hoàn lại tiền cho những người đặt cược ở bên “có” trong hợp đồng, nhưng họ đã mất tiền.
Nick Tomaino, nhà đầu tư, người sáng lập và đối tác chung của Polymarket, của 1Confirmation, một công ty đầu tư tập trung vào tiền điện tử, cho biết trên podcast Unchained: “Một số người coi thường thị trường dự đoán vì điều này. “Tôi nghĩ điều đó thật ngớ ngẩn vì những điều này vẫn đang được giải quyết.”
Khối lượng giao dịch tăng đột biến của Polymarket không chỉ là do thời điểm tốt. Theo Art Malkov, CMO đầu tiên của Polymarket và đồng sáng lập nền tảng tiếp thị có ảnh hưởng Lever.io, công ty đã đầu tư rất nhiều vào tiếp thị, bao gồm cả việc thúc đẩy hợp tác với kênh Reddit WallStreetBets, giúp Polymarket có được số lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ.
Coplan dẫn đầu một nhóm gồm khoảng 30 người trên khắp thế giới, biên soạn các đề xuất của người dùng và lùng sục trên Internet các chủ đề thịnh hành có thể biến thành thị trường dự đoán. Polymarket hiện có hơn 300 thị trường được tổ chức thành bảy loại: Chính trị, Thế vận hội, Tiền điện tử, Văn hóa đại chúng, Thể thao, Kinh doanh và Khoa học. Tất cả nhân viên được yêu cầu đọc cuốn "Việc sử dụng kiến thức trong xã hội" của nhà kinh tế người Áo Friedrich Hayek và tác phẩm của giáo sư kinh tế Robin Hansen tại Đại học George Mason, người được cho là đã tạo ra khái niệm "tiền của tương lai và nổi tiếng".
Polymarket không tính phí và Coplan chưa tiết lộ cách nền tảng này sẽ tạo ra doanh thu, nhưng đã ám chỉ rằng sắp có phí. “Chúng tôi hiện đang tập trung vào việc phát triển thị trường và cung cấp trải nghiệm người dùng tốt nhất”, ông nói. “Sau này chúng tôi sẽ tập trung vào lợi nhuận”.
Mặc dù thiếu doanh thu và những câu hỏi dai dẳng về nguồn gốc khối lượng giao dịch của Polymarket, chàng trai trẻ Coplan vẫn là một người được yêu thích ở Thung lũng Silicon. Nhà đầu tư mạo hiểm tỷ phú Tim Draper đã nói về "tài năng năng động và xuất sắc" của mình trong các bình luận bằng văn bản gửi cho Forbes. Tom Schmidt, đối tác chung của công ty đầu tư mạo hiểm tập trung vào tiền điện tử Dragonfly, nói thêm: “Từ ‘gan góc’ có vẻ hơi quá khi mô tả một doanh nhân bình thường, nhưng đối với Shayne, nó đúng 100%. Giống như Shayne đã dành nhiều năm để xây dựng Polymarket. điều này đòi hỏi lòng dũng cảm, niềm đam mê và tầm nhìn thực sự...những phẩm chất này chính xác là những gì cần thiết để xây dựng một công ty chưa từng thấy trong một thế kỷ tới." Vitalik Buterin, người đồng sáng lập Ethereum, cũng đầu tư vào Polymarket. Nó đã được quảng bá công khai và trên X.
Chris Giancarlo, cựu chủ tịch CFTC, chủ tịch ban cố vấn của Polymarket, cho biết: “Shayne là một chàng trai trẻ thiếu kiên nhẫn, nhưng anh ấy rất mong muốn hoàn thành công việc. Ông nói thêm: “Có nhiều lý do mang tính thế hệ cho sự thành công của Polymarket. “Tôi nghĩ thế hệ người Mỹ lớn tuổi đã không lớn lên trong một môi trường như Châu Âu, nơi thị trường dự đoán rất phổ biến và họ có thể không hiểu rõ về đề xuất giá trị, nhưng những người trẻ tuổi sẽ không từ bỏ những thị trường này vì lời khuyên của người lớn tuổi của họ.”
Nguồn gốc của thị trường dự đoán có từ thế kỷ 16, khi người châu Âu đôi khi đặt cược vào người kế vị Giáo hoàng. Vào cuối thế kỷ 19, thị trường dự đoán phát triển mạnh mẽ như “ngôi nhà của các nhà đầu cơ”, nơi mọi người đặt cược vào giá cổ phiếu. Theo thời gian, những thị trường này phát triển thành những nền tảng phức tạp hơn, đặc biệt là với sự phát triển của Internet. Trường Kinh doanh Tippi của Đại học Iowa bắt đầu thử nghiệm cái gọi là thị trường chứng khoán chính trị vào cuối những năm 1990 thông qua Chợ điện tử Iowa. Nền tảng này cho phép người dùng đặt cược nhỏ vào kết quả chính trị, các chỉ số kinh tế và các sự kiện văn hóa dưới danh nghĩa nghiên cứu.
Chính phủ Hoa Kỳ luôn cảnh giác với cờ bạc nên thị trường dự đoán phải đối mặt với những thách thức pháp lý. Bởi vì chúng giống với hợp đồng tương lai nên các thị trường này được quản lý bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC).
Vào tháng 1 năm 2022, CFTC đã yêu cầu Polymarket phải trả khoản phạt dân sự 1,4 triệu đô la vì hoạt động tại Hoa Kỳ mà không đăng ký. Là một phần của thỏa thuận, công ty cam kết loại bỏ dần dịch vụ tại Hoa Kỳ trong khi tiếp tục hoạt động ở nước ngoài.
Về mặt kỹ thuật, người dùng Hoa Kỳ không được phép đặt cược trên trang web Polymarket, nhưng 25% khách truy cập vào trang web Polymarket có nguồn gốc từ Hoa Kỳ. Theo Sameweb, 4 quốc gia được truy cập nhiều nhất tiếp theo là: Canada 6,3%, Hà Lan 6%, Việt Nam 5,9%, Mexico 5%. Trước khi giải quyết CFTC, thị phần của Hoa Kỳ dao động từ 34% đến 54%. Coplan không bình luận về nỗ lực chặn địa lý của Polymarket, nhưng một cựu nhân viên giấu tên nói với Forbes rằng công ty “làm mọi thứ có thể để chống lại những người dùng không nên giao dịch trên nền tảng này”. Tuy nhiên, người dùng có thể sử dụng Polymarket thông qua các giải pháp thay thế như mạng riêng ảo (VPN).
Đối thủ cạnh tranh đa thị trường PredictIt đã hoạt động tại Hoa Kỳ từ năm 2014. CFTC đã đưa ra một lá thư không hành động vì đây là một phần của sự hợp tác với Đại học Victoria của Wellington ở New Zealand, nơi PredictIt được phép phục vụ như một "công cụ thu thập dữ liệu cho các nhà nghiên cứu học thuật". Dự đoán Nó cũng cho phép đặt cược vào các cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ. Nó hiện mang lại cho Trump 52% cơ hội chiến thắng và Kamala Harris 49% cơ hội chiến thắng. Nó tính 10% lợi nhuận cá cược cuối cùng của người dùng và giới hạn khoản đầu tư ở mức tối đa 850 đô la trong bất kỳ hợp đồng nào, do đó khối lượng giao dịch thấp hơn nhiều so với Polymarket: 31 triệu đô la đặt cược vào kết quả bầu cử so với của Polymarket là 446 triệu đô la. Vào tháng 8 năm 2022, CFTC đã rút lại thư yêu cầu không hành động và yêu cầu PredictIt ngừng hoạt động; công ty vẫn hoạt động trong khi phản đối quyết định của CFTC trước tòa. John Aristotle Phillips, người sáng lập và Giám đốc điều hành của PredictIt cho biết: “Chúng tôi đã hoạt động hợp pháp tại Hoa Kỳ được 10 năm theo chính sách cứu trợ không hành động và dự kiến sẽ hoạt động thêm 10 năm nữa hoặc hơn”.
Một đối thủ cạnh tranh khác, Kalshi do CFTC quản lý, không thể cung cấp cá cược bầu cử nhưng cung cấp cá cược cho các sự kiện liên quan đến chính phủ, chẳng hạn như các quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Nền tảng tính một khoản phí nhỏ cho các đơn đặt hàng dựa trên thu nhập tiềm năng tối đa của hợp đồng và khả năng nhận được những khoản thu nhập đó. “Kalshi tập trung vào việc xây dựng một thị trường dự đoán hợp pháp và được quản lý ở Hoa Kỳ,” Giám đốc điều hành Tarek Mansour cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Forbes.
Nhiều hạn chế hơn có thể được đưa ra trong tương lai. Vào tháng 5, CFTC đã đề xuất cấm các dự đoán liên quan đến các chiến dịch chính trị, chương trình trao giải hoặc sự kiện thể thao vì cho rằng chúng “đi ngược lại lợi ích công cộng”. Đáp lại yêu cầu bình luận của Forbes, CFTC đã chỉ ra thỏa thuận với Polymarket và cho biết thời gian bình luận cho quy tắc được đề xuất sẽ kết thúc vào ngày 8 tháng 8.
Tuy nhiên, vào ngày 28 tháng 6, trong vụ Loper Bright Enterprises kiện Raimondo, Tòa án Tối cao đã ra phán quyết rằng quy định của cơ quan liên bang liên quan đến tàu đánh cá là không hợp lệ, đảo ngược một cách hiệu quả cái gọi là học thuyết "tôn trọng Chevron", cho phép các cơ quan liên bang Giải thích những điều đôi khi không rõ ràng. luật để thực thi các quy định. Do đó, các cơ quan như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) giờ đây sẽ phải đối mặt với những thách thức. Điều này có thể tạo bước ngoặt cho các thị trường dự đoán như Polymarket đang chịu áp lực từ CFTC.
Giancarlo nói: “Tôi nghĩ xu hướng dài hạn là các thị trường dự đoán sẽ được đón nhận.
Một câu hỏi lớn đặt ra cho tương lai của Polymarket là làm thế nào nó sẽ duy trì khối lượng giao dịch và tăng trưởng sau cuộc bầu cử tháng 11 năm 2024. Coplan và những người ủng hộ ông có vẻ không lo lắng. “Đúng là khối lượng giao dịch thường được thúc đẩy bởi các sự kiện như bầu cử, nhưng luôn có những sự kiện lớn xảy ra trong tương lai và trong một thế giới ngày càng biến động, tác động có thể sẽ lớn hơn. Một động lực khác cho sự tăng trưởng liên tục là số lượng ngày càng tăng. Mọi người háo hức tham gia vào các dự đoán và xem những gì người khác thực sự tin tưởng; đây là một thách thức đối với phương tiện truyền thông xã hội truyền thống và thậm chí còn hơn thế đối với genAI, vì không có hình phạt nào cho việc tạo ra lượng lớn nội dung không chính xác”, Bhargava của General Catalyst cho biết.
Cạnh tranh sẽ là một thách thức lớn khác đối với Polymarket, do rào cản gia nhập tiền điện tử thấp. Các memecoin như DJT đã trở thành đại diện cho thị trường dự đoán. Ngành này cũng đã thu hút các nhà môi giới như Công ty môi giới tương tác của tỷ phú Thomas Peterffy, gần đây đã công bố ra mắt thị trường dự đoán Dự báo, đưa ra các hợp đồng dự báo dựa trên việc công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, chẳng hạn như tỷ lệ mục tiêu của quỹ liên bang Hoa Kỳ và Chỉ số giá tiêu dùng Hoa Kỳ. Vào tháng 4, Susquehanna International, công ty thương mại thuộc sở hữu của tỷ phú Jeff Yass, đã thành lập một nhóm chuyên trách để tạo thị trường cho đối thủ Kalshi của Polymarket.
Bất chấp sự cạnh tranh từ tài chính truyền thống, Schmidt của Dragonfly vẫn lạc quan về cơ hội của Coplan trong cuộc đua xây dựng thị trường dự đoán lâu dài. Ông nói: “Cuối cùng, khả năng của Polymarket trong việc cho phép hệ sinh thái người sáng tạo tạo ra thị trường mới là nước sốt bí mật mà các đối thủ cạnh tranh tài chính truyền thống không thể dễ dàng sao chép”.
