Ở quê hương Wyoming của Caitlin Long, các chủ trang trại có câu nói - bắn con ngựa giống để phân tán đàn.

Nói cách khác, loại bỏ con vật mạnh nhất để kiểm soát những con yếu hơn.

Đó cũng là chiến lược mà Long cho biết các cơ quan quản lý đã sử dụng để chống lại Custodia, ngân hàng tiền điện tử mà cô thành lập bốn năm trước tại Cheyenne, Wyoming.

Long cho biết các quan chức ngân hàng liên bang đã từ chối cung cấp các dịch vụ thiết yếu như một phần của cuộc đàn áp rộng rãi đối với các doanh nghiệp tiền điện tử sau sự sụp đổ của FTX, sàn giao dịch tiền điện tử bị phá sản từng do kẻ lừa đảo bị kết án Sam Bankman-Fried lãnh đạo.

“Họ đã gửi một thông điệp tới phần còn lại của ngành bằng cách chọn nam diễn viên xuất sắc nhất,” Giám đốc điều hành Custodia nói với DL News trong một cuộc gọi điện video từ Wyoming.

Làm thế nào để có được ngân hàng

Long, cựu giám đốc điều hành cấp cao của Morgan Stanley và là người có tiếng nói hàng đầu trong lĩnh vực ngân hàng tiền điện tử, không ngại quảng bá Custodia.

Custodia được thiết kế để giải quyết một vấn đề cơ bản trong ngành tài sản kỹ thuật số – làm thế nào để có được dịch vụ ngân hàng.

Ngay cả trước khi FTX xác nhận những nghi ngờ tồi tệ nhất của nhiều cơ quan quản lý về tiền điện tử, các công ty khởi nghiệp trong ngành đã gặp khó khăn khi mở tài khoản ngân hàng.

Custodia đã huy động được 51 triệu USD từ các nhà đầu tư, bao gồm Coinbase Ventures, Binance.US và Susquehanna Private Equity.

Nó cung cấp dịch vụ ngân hàng bằng đô la, tài khoản thị trường tiền tệ và quyền lưu ký Bitcoin cho khách hàng ở 32 tiểu bang của Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, Long đã dành gần hai năm đấu tranh với Cục Dự trữ Liên bang Thành phố Kansas để có được tài khoản ngân hàng - một dịch vụ mà các ngân hàng truyền thống coi là đương nhiên - tại tòa án.

Custodia đã thua trong vụ kiện đầu tiên vào đầu năm nay khi thẩm phán đứng về phía Fed.

Long, một nhân vật sôi nổi trong lĩnh vực tiền điện tử, người thường xuyên xuất hiện tại các hội nghị trong ngành, bao gồm cả Bitcoin 2024 vào tuần trước, đã kháng cáo phán quyết.

“Ngành công nghiệp tiền điện tử ghét các ngân hàng lớn và có lý do chính đáng. Có sự tức giận sâu sắc này.”

Caitlin Long

Trong khi lời kêu gọi dần dần được thực hiện trong suốt quá trình, các đồng minh đã tập hợp lại về phía cô.

Trong tháng này, hai cựu tổng chưởng lý Hoa Kỳ – Don Verrilli và Paul Clement – ​​đã đệ trình các lập luận lên tòa phúc thẩm ở Colorado ủng hộ Custodia.

Cuộc chiến tại tòa án của cô không chỉ là cuộc chiến giữa một ngân hàng nhỏ với ngân hàng trung ương hùng mạnh - đó còn là nguyên nhân khiến một ngành đang cố gắng giành lấy tính hợp pháp trong hệ thống tài chính chính thống.

Long nói: “Ngành công nghiệp tiền điện tử ghét các ngân hàng lớn và có lý do chính đáng. “Có sự tức giận sâu sắc này.”

Đồng minh có ảnh hưởng

Cô ấy không chỉ thu hút được sự chú ý của các nhà lập pháp bang của cô ấy và thống đốc bang, Mark Gordon, mà còn của Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis, đảng viên Đảng Cộng hòa của Wyoming, và Patrick Toomey, cựu thượng nghị sĩ GOP từ Pennsylvania, người ủng hộ tiền điện tử.

Verrilli, cựu tổng luật sư trong Chính quyền Obama, đã đại diện cho Grayscale trong vụ kiện của mình với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ.

Chiến thắng của công ty đã dẫn đến sự chấp thuận của các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay vào tháng 1.

Bức thư của anh gửi tới tòa án làm rõ lý do tại sao Long lại đồng tình với những người ủng hộ tiền điện tử.

Ông viết: “Bất chấp nhu cầu cấp thiết của ngành tài sản kỹ thuật số đối với các dịch vụ ngân hàng, “các cơ quan quản lý liên bang đã tiến hành một chiến dịch phối hợp và phối hợp để giải ngân ngành này”.

Lịch sử lâu đời

Trọng tâm của cuộc thập tự chinh của Long là một điều trớ trêu – Bitcoin và những thứ tương tự của nó có thể đã được thiết kế để vượt qua các ngân hàng, nhưng hóa ra người dùng tiền điện tử lại cần chúng để hoạt động trong hệ thống tài chính.

Thật khó nếu không muốn nói là không thể sử dụng Bitcoin để giải quyết các giao dịch hàng ngày.

Khách hàng của các doanh nghiệp tiền điện tử cần có sự kết nối đáng tin cậy giữa tài sản kỹ thuật số và tài sản tiền pháp định của họ.

Tuy nhiên, những người cho vay truyền thống và các cơ quan quản lý của họ lo lắng về việc ngân hàng kinh doanh tiền điện tử và nắm giữ tài sản tiền điện tử.

Đó là lý do Long rời bỏ sự nghiệp đầy quyền lực ở Phố Wall và trở về quê hương Wyoming vào năm 2020 để điều hành Custodia.

Long, người có bằng luật của Harvard, bắt đầu làm việc tại Salomon Brothers vào những năm 1990.

Sàn giao dịch trái phiếu của nó đã được ghi lại trong cuốn sách “Liar’s Poker” của Michael Lewis, và các chiến thuật hung hãn không bắt tù nhân của nó trên thị trường đã khiến nó trở thành huyền thoại trên Phố.

Sau đó, bà dành một thập kỷ đảm nhiệm các vai trò cấp cao tại Credit Suisse và tiếp tục điều hành hoạt động kinh doanh lương hưu của Morgan Stanley.

Vào năm 2013, cô phát hiện ra Bitcoin, thứ đã thu hút tính cách tự do của cô.

Ba năm sau, cô bắt đầu vận động chính phủ Wyoming ban hành luật cho phép các doanh nghiệp tiền điện tử phát triển ở đó.

Các nhà lập pháp đã thấy trước đầu tư và việc làm mới cho một quốc gia nông thôn phụ thuộc vào tài nguyên thiên nhiên và đã thông qua một loạt luật thân thiện với tiền điện tử vào năm 2019.

Một trong những luật này đã tạo ra một loại ngân hàng mới - tổ chức lưu ký có mục đích đặc biệt, hay SPDI, được coi là nhanh chóng.

Ý tưởng là các ngân hàng SPDI sẽ được phép bảo vệ tài sản tiền pháp định và tiền điện tử thay mặt cho khách hàng, một hoạt động kinh doanh được gọi là lưu ký.

Các ngân hàng SPDI nhận tiền gửi của khách hàng, nhưng không giống như các ngân hàng thông thường, họ không thể sử dụng chúng để cho vay và tài sản phải được đảm bảo đầy đủ.

Custodia đã đăng ký điều lệ SPDI và được cấp điều lệ vào tháng 10 năm 2020.

Ngày hôm sau, nó nộp đơn tới ngân hàng trung ương địa phương, Cục Dự trữ Liên bang Thành phố Kansas, để có được cái gọi là tài khoản chính.

Tài khoản chính là một cổng vào mạng lưới thanh toán, bù trừ và thanh toán của ngân hàng trung ương.

Ứng dụng phức tạp

Thiếu một tài khoản chính là không lý tưởng.

Cơ quan giám sát phải sử dụng người trung gian để truy cập các dịch vụ của Fed, việc này rất tốn kém.

Trong khi Custodia đang chờ đợi thông tin về đơn đăng ký của mình, Hội đồng Thống đốc Fed đã ban hành hướng dẫn về loại tổ chức nào được quyền có tài khoản chính.

Các ngân hàng không có bảo hiểm tiền gửi liên bang, bao gồm cả Custodia, giờ đây sẽ được đánh giá nghiêm ngặt đối với tài khoản chính theo các hướng dẫn mới này.

Vì vậy, để tăng cường áp dụng, Long đã yêu cầu Custodia đăng ký bảo hiểm tiền gửi và được quản lý chặt chẽ hơn.

Tuy nhiên, một năm rưỡi sau khi đăng ký tài khoản chính, đơn đăng ký của Custodia với Fed Thành phố Kansas vẫn chưa được hoàn thành.

Vì vậy, Custodia đã kiện Fed vào tháng 6 năm 2022 và cáo buộc họ trì trệ.

Custodia lập luận rằng Fed có nghĩa vụ cấp tài khoản chính cho tất cả các tổ chức lưu ký đủ điều kiện.

Và sau đó vào tháng 11 năm 2022, FTX sụp đổ trong vụ phá sản trị giá 11 tỷ USD.

Những câu chuyện giật gân về sự liều lĩnh của nó và cuối cùng là vụ lừa đảo của Bankman-Fried đã tràn ngập các phương tiện truyền thông.

Đối với các cơ quan quản lý vốn đã cảnh giác với tiền điện tử, sự cố này càng củng cố thêm cảm giác rủi ro mà các tổ chức này gây ra cho người gửi tiền.

Ba cơ quan quản lý ngân hàng Hoa Kỳ – Fed, Ủy ban Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang và Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ – đã ban hành một loạt nghị quyết vào tháng 1 và tháng 2 năm 2023.

Những nghị quyết đó đã cảnh báo các ngân hàng không nên kinh doanh với các doanh nghiệp tiền điện tử.

Và không có gì ngạc nhiên, vào cuối tháng 1, đơn đăng ký tài khoản chính và tư cách thành viên Fed của Custodia đã bị từ chối.

Fed cho biết Custodia có một kế hoạch kinh doanh không đa dạng, phụ thuộc vào sự thành công của một loại tài sản mới và dễ bay hơi, không có biện pháp kiểm soát tài chính bất hợp pháp đầy đủ và ban quản lý của nó thiếu kinh nghiệm trong quản lý rủi ro dành riêng cho ngân hàng.

Chơi hết rồi

Cô nói, Long đã “cố gắng hết sức” và hiểu rằng có khả năng điều này có thể xảy ra, nhưng đó vẫn là một cú sốc lớn đối với cô.

Long nói: “Chúng tôi bước vào cuộc chiến này hoàn toàn mong đợi có được mối quan hệ thân thiện với Fed, bởi vì bang Wyoming có mối quan hệ thân thiện với Fed”.

Custodia có lý do để hy vọng.

Một trong những thẩm phán của tòa phúc thẩm, Robert Bacharach, cho biết trong một ý kiến ​​​​về một trường hợp khác rằng các ngân hàng đặc quyền của tiểu bang có quyền sở hữu các tài khoản chính.

Đó chỉ là ý kiến ​​của một thẩm phán. Nhưng đó vẫn là một dấu hiệu tốt.

“Nó không phải là tiền lệ ràng buộc, nhưng cũng không phải là tiền lệ không có.” Long nói.

Cơ sở bảo thủ

Long tự coi mình đang phải đọ sức với một tổ chức bảo thủ gồm các chủ ngân hàng và cơ quan quản lý đang tạo ra một môi trường gây khó khăn cho những kẻ thách thức – cho dù họ mang đến công nghệ mới hay là thiểu số.

Long nói: “Thật đáng kinh ngạc khi có rất ít ngân hàng ở Mỹ thuộc sở hữu của người khác ngoài người da trắng”.

Theo dữ liệu của FDIC, chưa đến 1% trong số 4.600 ngân hàng được liên bang bảo hiểm là thuộc sở hữu của người da đen.

Theo dữ liệu của OCC, trong số các ngân hàng nhỏ của Mỹ, 16 ngân hàng do phụ nữ sở hữu.

“Đó thực sự là một câu lạc bộ và chúng tôi không được mời đến đó,” cô nói.

‘Thật đáng kinh ngạc khi có rất ít ngân hàng ở Mỹ thuộc sở hữu của bất kỳ ai khác ngoài người da trắng.’

Caitlin Long, Custodia

Bà nói rằng hai ngân hàng đã được cấp phép tài khoản chính – Numisma và Reserve Trust – do các cựu quan chức Fed điều hành.

Cô ấy cũng nói rằng Thống đốc Fed Jerome Powell đã cho Bankman-Fried một giờ thời gian của ông ấy vào đầu năm 2022, The New York Times đưa tin.

Long chưa bao giờ có trong nhật ký của Powell.

Long nói: “SBF có được tất cả quyền truy cập này khi ai đó thực sự biết họ đang làm gì và có thể ở vị trí giúp đỡ Fed đã bị họ bắn.

“Thật xấu hổ cho chính phủ. Thật xấu hổ,” cô nói, sự thất vọng vang lên trong giọng nói.

Fed đã không trả lại yêu cầu bình luận.

bị căng gân kheo

Trong khi Custodia chiến đấu với Fed, nó cũng phải điều hành hoạt động kinh doanh của mình.

Nếu không có tài khoản chính, nó phải truy cập các khoản thanh toán của Fed thông qua các ngân hàng khác.

Long cáo buộc rằng một số ngân hàng này đã rút dịch vụ của họ khỏi Custodia dưới áp lực pháp lý.

Long nói: “Việc chúng tôi có thể hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng là minh chứng cho mong muốn của một số giám đốc điều hành trong ngành ngân hàng trong việc áp dụng các công nghệ mới và sự thừa nhận rằng tiền điện tử sẽ không biến mất”.

“Họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro để hợp tác với những người như chúng tôi, những người có tiêu chuẩn cấp ngân hàng và chỉ cần vượt qua.”

Tuy nhiên, Custodia vẫn “hoạt động với hai tay bị trói sau lưng”, Long nói.

“Chúng tôi đã bị cản trở bởi những gì Fed đã làm với chúng tôi… Chúng tôi sẽ không bao giờ có thể lấy lại được những gì họ đã khiến chúng tôi phải trả.”

Joanna Wright đưa ra chính sách và quy định cho DL News. Hãy liên hệ với cô ấy tại joanna@dlnews.com