Thị trường tiền điện tử hướng tới đâu? [19 tháng 7]
Chúng ta đang tiến về đâu?
Bitcoin đang ở mức 70.000 USD và thế giới tiền điện tử đang trong tình trạng cảnh giác cao độ.
Khi chúng ta chỉ còn cách mức cao nhất mọi thời đại 6%, tất cả chúng ta đều tự hỏi: Điều gì thúc đẩy sự gia tăng này và chúng ta có thể đi về đâu?
Hãy cùng đi sâu vào các yếu tố đang diễn ra và ý nghĩa của chúng đối với tương lai của thị trường.
Nhưng trước tiên…
Tại sao Bitcoin lại tăng giá?
Hội nghị Bitcoin 2024 ở Nashville vừa kết thúc và nó không có gì hấp dẫn. Lần đầu tiên trong lịch sử tiền điện tử, chúng ta thấy các nhân vật chính trị lớn từ khắp nơi thể hiện sự ủng hộ to lớn đối với Bitcoin.
Cựu Tổng thống Trump hứa sẽ tạo ra “dự trữ Bitcoin chiến lược” nếu tái đắc cử. Đây không chỉ là lời nói suông - nó thể hiện sự thay đổi tiềm năng trong cách các chính phủ xem tiền điện tử là tài sản chiến lược.
Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis đã tiến một bước xa hơn khi đề xuất kế hoạch để Kho bạc Hoa Kỳ mua 1 triệu Bitcoin.
Ngay cả Robert F. Kennedy Jr., người hoạt động độc lập, cũng tuyên bố rằng ông có “phần lớn tài sản của mình là Bitcoin”.
Mặc dù chiến lược đầu tư cá nhân này có thể không ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách nhưng nó thể hiện sự chấp nhận ngày càng tăng đối với Bitcoin trong các nhân vật chính trị.
Mức độ chứng thực chính trị này là chưa từng có.
Trở lại năm 2020, tiền điện tử hầu như không xuất hiện trên radar chính trị. Giờ đây, nó đã trở thành một vấn đề của chiến dịch, với những tác động sâu rộng tiềm ẩn đối với chính sách và việc áp dụng trong tương lai.
Những yếu tố kinh tế
Trong khi sự ủng hộ chính trị đang thu hút sự chú ý thì các yếu tố kinh tế đang cung cấp nhiên liệu cho sự gia tăng của Bitcoin.
Lạm phát đang có dấu hiệu hạ nhiệt, với chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) chỉ tăng 0,1% trong tháng 6. Điều này khiến các nhà đầu tư suy đoán về việc cắt giảm lãi suất tiềm năng từ Cục Dự trữ Liên bang.
Trong lịch sử, khi Fed nới lỏng chính sách tiền tệ, chúng ta đã thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với các tài sản rủi ro như Bitcoin. Lần cuối cùng chúng ta chứng kiến một đợt tăng giá lớn vào năm 2020-2021, nó trùng hợp với việc nới lỏng tiền tệ chưa từng có để đối phó với đại dịch COVID-19.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là bối cảnh kinh tế hiện tại đã khác. Chúng ta không đang ở trong tình trạng khủng hoảng mà đang tìm cách phục hồi sau đại dịch với những thách thức riêng.
Hỗ trợ thể chế
Chúng ta đang chứng kiến sự gia tăng đáng chú ý về sự tham gia của các tổ chức, một xu hướng đang hình thành kể từ khi Bitcoin ETF ra mắt vào tháng 1.
Kho bạc bang Michigan gần đây đã tiết lộ khoản đầu tư 6,7 triệu USD vào ARKB Bitcoin ETF. Điều này diễn ra sau động thái của Ủy ban Đầu tư Bang Wisconsin nhằm đảm nhận vị trí trong Bitcoin ETF trong Q1.
Những khoản đầu tư cấp nhà nước này rất đáng kể. Chúng thể hiện sự thay đổi trong cách các tổ chức tài chính truyền thống xem Bitcoin - không chỉ là một tài sản đầu cơ mà còn là một phần hợp pháp của danh mục đầu tư đa dạng.
Ngay cả những người khai thác Bitcoin, thường được coi là người bán hàng tự nhiên, cũng đang thay đổi quan điểm của họ. Thông báo gần đây của Marathon Digital về việc mua Bitcoin trị giá 100 triệu USD gửi một tín hiệu mạnh mẽ về niềm tin của họ vào việc tăng giá trong tương lai.
Chúng ta có thể hướng tới đâu
Hiệu ứng năm bầu cử
Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sắp tới sẽ tạo thêm một tầng hấp dẫn khác cho thị trường tiền điện tử. Trong cả năm 2016 và 2020, chúng ta đã chứng kiến những biến động đáng kể của thị trường trong những tháng trước và sau cuộc bầu cử.
Lần này, tiền điện tử đã trở thành một vấn đề của chiến dịch theo đúng nghĩa của nó. Phản ứng của thị trường trước những diễn biến chính trị có thể rõ rệt hơn bao giờ hết.
Chẳng hạn, những tuyên bố gần đây của Trump tại hội nghị Bitcoin đã dẫn đến một đợt tăng giá đáng chú ý. Khi đến gần cuộc bầu cử, chúng ta có thể thấy sự biến động ngày càng gia tăng trước những lời hứa trong chiến dịch tranh cử và các đề xuất chính sách liên quan đến tiền điện tử.
Bối cảnh pháp lý: Điều hướng các vùng nước không chắc chắn
Ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn đang tìm chỗ đứng trong thế giới pháp lý. Sự chấp thuận gần đây của SEC đối với Ether ETF cho thấy một số tiến bộ hướng tới sự chấp nhận rộng rãi, nhưng các cuộc chiến pháp lý đang diễn ra (như trường hợp Ripple) vẫn tiếp tục tạo ra sự không chắc chắn.
Kết quả của những quyết định pháp lý này có thể có tác động sâu rộng đến thị trường. Một khung pháp lý rõ ràng có thể mở đường cho việc áp dụng nhiều thể chế hơn, trong khi các chính sách hạn chế quá mức có thể cản trở sự đổi mới và tăng trưởng.
Các yếu tố kinh tế toàn cầu: Một lăng kính rộng hơn
Mặc dù phần lớn trọng tâm của chúng tôi là các sự kiện tập trung vào Hoa Kỳ, nhưng điều quan trọng là phải xem xét bức tranh toàn cầu. Lần cuối cùng Bitcoin đạt đến những mức này, chúng ta đang ở trong một môi trường kinh tế rất khác trên toàn cầu.
Các quốc gia phải đối mặt với sự bất ổn kinh tế hoặc tỷ lệ lạm phát cao có thể chuyển sang Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa rủi ro, có khả năng thúc đẩy nhu cầu. Chúng tôi đã thấy điều này diễn ra ở các quốc gia như Argentina và Thổ Nhĩ Kỳ trong những năm gần đây.
Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị toàn cầu có thể ảnh hưởng đến giá trị được cảm nhận của Bitcoin như một tài sản không do nhà nước kiểm soát. Bất kỳ sự phát triển quốc tế lớn nào cũng có thể có tác động kích thích đối với thị trường tiền điện tử.
Những gì để xem
1. Diễn biến chính trị: Theo dõi sự phát triển của chính sách tiền điện tử khi chúng ta đến gần cuộc bầu cử. Nhiều xác nhận hoặc đề xuất chính sách cụ thể hơn có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
2. Hiệu suất của ETF: Các ETF Ether mới và các ETF Bitcoin hiện tại mang đến cơ hội thu hút sự quan tâm của tổ chức và bán lẻ. Dòng vốn vào hoặc dòng tiền ra đáng kể có thể báo hiệu sự thay đổi thái độ.
3. Sự chấp nhận toàn cầu: Theo dõi tin tức về các quốc gia hoặc tập đoàn lớn áp dụng Bitcoin. Cuộc thử nghiệm Bitcoin của El Salvador vào năm 2021 đã làm thay đổi thị trường - những động thái tương tự của các nền kinh tế lớn hơn có thể có tác động thậm chí còn lớn hơn.
4. Tin tức về quy định: Bất kỳ quyết định quan trọng nào về quy định, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, đều có thể có những tác động sâu rộng. Kết quả của các vụ kiện pháp lý đang diễn ra và các thông báo chính sách mới sẽ rất quan trọng.
5. Các chỉ báo kỹ thuật: Trong khi các yếu tố cơ bản đang thúc đẩy sự gia tăng hiện tại, các nhà phân tích kỹ thuật sẽ theo dõi các mức kháng cự chính. Việc đột phá dứt khoát trên mức cao nhất mọi thời đại có thể kích hoạt một làn sóng mua mới.
6. Dữ liệu kinh tế vĩ mô: Báo cáo lạm phát, tăng trưởng GDP và các quyết định chính sách của Fed sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến hiệu suất của Bitcoin với tư cách vừa là tài sản phòng ngừa lạm phát vừa là tài sản rủi ro.
