Theo 10x Research: Cuộc biểu tình gần đây của Bitcoin đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch cũng như nhà đầu tư, nhưng một phân tích sâu hơn cho thấy rằng một đợt đột phá bền vững có thể chưa xảy ra. Xu hướng lịch sử, các yếu tố kinh tế vĩ mô và động lực thị trường cho thấy bối cảnh phức tạp đối với Bitcoin. Đây là những gì thương nhân cần biết.

Hiệu suất lịch sử Bitcoin: Xu hướng tháng 8 và tháng 9

Trong lịch sử, lợi nhuận của Bitcoin có xu hướng không đổi vào tháng 8 và giảm vào tháng 9. Tuy nhiên, các yếu tố như chính sách lãi suất của Hoa Kỳ, lạm phát thấp hơn và lịch bầu cử có thể giảm bớt mọi áp lực giảm giá từ việc mở khóa token trị giá 1 tỷ USD dự kiến ​​vào tháng 8. Sự thống trị của Bitcoin hiện đang đạt được mức cao mới trong chu kỳ này, điều này có ý nghĩa quan trọng đối với thị trường.

Các yếu tố kinh tế vĩ mô: Việc cắt giảm lãi suất của Fed và lạm phát

Bitcoin có thể sẽ cần hỗ trợ kinh tế vĩ mô dưới hình thức cắt giảm lãi suất dự kiến ​​của Fed hoặc giảm thêm lạm phát. Các sự kiện quan trọng cần theo dõi bao gồm cuộc họp FOMC vào ngày 31 tháng 7 và báo cáo CPI của Mỹ vào ngày 14 tháng 8. Những sự kiện này sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu Bitcoin sẽ duy trì trong phạm vi giao dịch hiện tại hay bùng nổ.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm và tiềm năng đột phá

Bitcoin đang trong xu hướng giảm dần nhưng được xác định rõ ràng kể từ đầu tháng 3. Đường xu hướng trên đã được kiểm tra thường xuyên hơn đường xu hướng giảm, cho thấy khả năng xảy ra đột phá hơn là phá vỡ. Mức đóng cửa trên 69.000 USD có thể báo hiệu sự đột phá, có khả năng đẩy nhanh chuyển động giá của Bitcoin.

Cấu trúc thị trường: Đúc tiền Stablecoin và dòng ETF

Các nguyên tắc cơ bản của thị trường tiền điện tử vẫn còn yếu, với việc đúc tiền ổn định bổ sung bị hạn chế kể từ khi Bitcoin giảm một nửa vào ngày 20 tháng 4. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay chỉ mới dần dần được phát triển, bất chấp thông báo rằng ba quỹ hưu trí của Hoa Kỳ muốn tiếp xúc với Bitcoin. Nếu không có dòng tiền pháp định sang tiền điện tử đáng kể, giá Bitcoin sẽ bị ảnh hưởng bởi sự sẵn sàng tăng đòn bẩy của các nhà giao dịch và khả năng chuyển đổi từ Ethereum sang Bitcoin.

Sự thống trị của Bitcoin và lợi ích thể chế

Sự thống trị của Bitcoin đã tăng lên 55,5%, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2021. Sau khi Ethereum ETF ra mắt, đã có sự chuyển đổi đáng chú ý từ Ethereum sang Bitcoin. Các quỹ ETF Bitcoin đã huy động được 500 triệu USD vào tuần trước, trong khi các quỹ ETF Ethereum chứng kiến ​​dòng vốn ròng là 341 triệu USD. Khuyến nghị của chúng tôi là bán quyền chọn mua trên ETH, mua quyền chọn mua trên BTC hoặc tìm các cách khác để hưởng lợi từ hiệu suất vượt trội của Bitcoin (BTC dài hạn so với ETH ngắn hạn).

Các chỉ số kinh tế: Tín hiệu GDP và Fed của Hoa Kỳ

Tăng trưởng GDP của Mỹ mạnh ở mức 2,8%, nhưng 1% là do tồn kho tăng cao, đánh giá quá cao sức mạnh của nền kinh tế. Các quan chức Fed có thể sẽ đưa ra tín hiệu về khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 9 do lạm phát thấp hơn và thị trường lao động hạ nhiệt. Việc cho thấy việc cắt giảm lãi suất tiềm năng có thể đẩy Bitcoin trở lại trên 70.000 USD.

Yếu tố chính trị: Ứng cử viên tổng thống và chính sách tiền điện tử

Bất chấp những tuyên bố lạc quan từ các ứng cử viên tổng thống và chính trị gia về Bitcoin, chẳng hạn như đề xuất mua 4 triệu BTC làm dự trữ chiến lược của Robert Kennedy, những đề xuất này phần lớn là phi thực tế. Nhận xét của Trump về việc sa thải Chủ tịch SEC Gensler và sự hiểu biết hời hợt của ông về Bitcoin đã không cung cấp những hiểu biết mới đáng kể, góp phần khiến Bitcoin không thể phục hồi đáng kể.

Tâm lý thị trường và khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp cuối tuần qua bất chấp những tuyên bố chính trị lạc quan. Hiểu được các sắc thái hỗ trợ chính trị cho Bitcoin là điều cần thiết. Ngay cả sự hỗ trợ bằng lời nói cũng có thể tác động tích cực đến ngành công nghiệp tiền điện tử và khuyến khích nhiều quỹ hưu trí đầu tư vào Bitcoin hơn.

Sự kiện sắp tới và mở khóa mã thông báo

Một số sự kiện quan trọng sắp diễn ra, bao gồm việc mở khóa 180 triệu đô la của Wormhole và mở khóa nguồn cung 20% ​​của ZetaChain. Các sự kiện đáng chú ý khác bao gồm cuộc họp FOMC vào ngày 31 tháng 7, có thể đóng vai trò là chất xúc tác để Bitcoin vượt qua mức 70.000 USD.

Tóm lại, mặc dù Bitcoin cho thấy tiềm năng đột phá nhưng các nhà giao dịch vẫn nên thận trọng và xem xét động lực thị trường và kinh tế vĩ mô rộng hơn. Hỗ trợ chính trị, các chỉ số kinh tế sắp tới và việc mở khóa token quan trọng sẽ đóng vai trò quan trọng trong biến động giá Bitcoin trong những tuần tới.

Bằng cách cập nhật thông tin và theo dõi các sự kiện quan trọng, các nhà giao dịch có thể điều hướng tốt hơn sự phức tạp của thị trường tiền điện tử và đưa ra quyết định sáng suốt.