Sự biến động này là đặc điểm chính của thị trường tiền điện tử vì giá của các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin và Ethereum có thể trải qua những biến động lớn. Giữa tình trạng hỗn loạn này, stablecoin đã nổi lên như một phần quan trọng của tiền điện tử bằng cách mang lại sự ổn định, thanh khoản và kết nối với các hệ thống tài chính truyền thống. Trọng tâm của bài viết này là về các đồng tiền ổn định thảo luận về chức năng, loại, ứng dụng của nó và cách nó có thể ảnh hưởng đến hệ thống tài chính rộng lớn hơn.
Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về Stablecoin
Đồng tiền ổn định là một tập hợp con của tiền điện tử nhằm giảm biến động giá bằng cách gắn với một loại tiền tệ fiat cụ thể thông qua cơ quan trung ương như đô la Mỹ, Euro hoặc Yên. Chúng hấp dẫn các nhà giao dịch và nhà đầu tư muốn có tất cả lợi ích của tài sản kỹ thuật số mà không lo giá cả biến động vì chúng đáng tin cậy.
Các loại tiền điện tử
Cả ba hình thức đều dựa vào các cơ chế khác nhau để duy trì giá trị của chúng:
Tiền điện tử được hỗ trợ bởi dự trữ tiền định danh: Chúng được hỗ trợ bởi dự trữ bằng tiền định danh trong đó số lượng được phát hành tương đương với số tiền dự trữ bằng tiền định danh. Ví dụ: USD Coin (USDC), Tether (USDT).
Các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử được hỗ trợ bởi các dạng tiền điện tử khác và những loại tiền điện tử này được gọi là tài sản thế chấp được bảo đảm. Những loại này thường thế chấp quá mức các hàng hóa thế chấp ổn định của họ để giảm thiểu rủi ro biến động tài sản thế chấp; một ví dụ phổ biến là DAI (được thế chấp bằng Ethereum cộng với các tài sản khác).
Stablecoin đóng góp như thế nào cho nền kinh tế tiền điện tử
Có một số điều quan trọng mà stablecoin thực hiện để giữ cho nền kinh tế tiền điện tử tồn tại và phát triển.
Đơn giản hóa quy trình đầu tư và giao dịch
Giao dịch Stablecoin là một miền ứng dụng chính. Chúng phục vụ như một phương tiện đáng tin cậy mà qua đó các nhà giao dịch có thể dễ dàng gửi hoặc nhận tiền mặt trong ví hoặc sàn giao dịch, từ đó bảo vệ họ khỏi những thay đổi về tỷ giá thị trường. Dịch vụ này là vô giá khi nói đến giao dịch tiền điện tử, vốn di chuyển rất nhanh và giá trị sẽ thay đổi ngay lập tức.
Phân cấp hoạt động tài chính
Stablecoin rất cần thiết cho hệ sinh thái DeFi. Họ có nhiều ứng dụng trong không gian DeFi như cho vay, đi vay và thu nhập lãi. Chẳng hạn, stablecoin có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay đối với các loại tiền điện tử khác hoặc đầu tư vào các nền tảng cho vay như Aave hoặc Hợp chất.
Chuyển tiền và thanh toán quốc tế
Stablecoin nhanh hơn và rẻ hơn so với các phương thức chuyển tiền quốc tế truyền thống. Bằng cách loại bỏ nhu cầu về quy trình chuyển khoản quốc tế tốn kém và tốn thời gian, các đồng tiền ổn định cho phép giao dịch xuyên biên giới nhanh hơn, hiệu quả hơn.
Giảm thiểu rủi ro khi thị trường hỗn loạn
Trong thời điểm thị trường bất ổn, stablecoin mang đến nơi trú ẩn cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Các nhà đầu tư có thể phòng ngừa các khoản đặt cược của mình bằng cách chuyển đổi khoản nắm giữ của họ thành các đồng tiền ổn định mà không cần rời khỏi lĩnh vực tiền điện tử hoàn toàn. Khả năng bảo vệ chống lại các biến động trên thị trường là lợi ích to lớn trong ngành công nghiệp bitcoin thường không thể đoán trước được.
Tăng khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính
Stablecoin có thể dẫn đến khả năng tiếp cận tài chính lớn hơn, nghĩa là nhiều cá nhân hơn có thể tiếp cận các dịch vụ ngân hàng. Đồng tiền ổn định cho phép mọi người trên khắp thế giới giao dịch trong thương mại hàng hóa toàn cầu; trữ của cải bên cạnh việc thanh toán bất kể có tài khoản ngân hàng hay không, tất cả những gì người ta yêu cầu chỉ là một chiếc điện thoại thông minh có kết nối internet.
Rủi ro và thách thức
Tuy nhiên, trong số những lợi thế này có một số vấn đề nghiêm trọng cần được giải quyết liên quan đến tiền ổn định.
Đánh giá của cơ quan quản lý
Stablecoin được các cơ quan quản lý trên toàn thế giới theo dõi chặt chẽ vì chúng có thể gây ra mối đe dọa cho hệ thống tài chính. Rửa tiền, thiếu bảo vệ người tiêu dùng và khả năng mất ổn định của thị trường tài chính trong trường hợp stablecoin bị phá vỡ đáng kể là một trong những vấn đề. Các khung pháp lý đang được đưa ra để đảm bảo việc sử dụng stablecoin một cách có trách nhiệm và an toàn.
Tính minh bạch và khả năng kiểm tra
Tính minh bạch và khả năng kiểm toán của các khoản dự trữ đối với các stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định là rất quan trọng đối với tính hợp pháp của chúng. Sự nghi ngờ và không tin tưởng của người dân là do tổ chức phát hành thiếu bằng chứng đầy đủ về dự trữ. Việc kiểm toán thường xuyên và tính minh bạch sẽ giúp duy trì niềm tin của các stablecoin này.
Thuật toán: Chúng có thể đáng tin cậy không?
Thuật toán ổn định biến động nghiêm trọng khi thị trường trải qua các tình huống xấu nhất mặc dù chúng được coi là mới lạ. Những sai sót trong quy trình thuật toán đã lộ ra khi TerraUSD (UST) gặp sự cố vào năm 2022, khiến các nhà đầu tư mất số tiền khổng lồ. Những sự cố này đóng vai trò như một sự mở mang tầm mắt cho thấy tầm quan trọng của việc có các cơ chế mạnh mẽ để đảm bảo sự ổn định.
Stablecoin đang đi về đâu
Khi nền kinh tế tiền điện tử mở rộng, stablecoin sẽ càng trở nên quan trọng hơn. Vì lý do này, họ sẽ tiếp tục đóng vai trò tạo ra ngành tài chính kỹ thuật số có thể được coi là hiệu quả nhờ độ tin cậy giao dịch của nó.
Hợp tác với các ngân hàng trung ương phát triển CBDC
Stablecoin do các ngân hàng trung ương khác nhau trên toàn cầu phát hành có thể hoạt động cùng với CBDC do họ phát triển. Nói cách khác, nền kinh tế kỹ thuật số có thể nhận được nhiều đổi mới và linh hoạt hơn từ việc sử dụng đồng tiền ổn định trong khi tính bảo mật và chắc chắn liên quan đến đấu thầu hợp pháp được chính phủ hỗ trợ được mong đợi từ CBDC. Chính cách CBDC và đồng tiền ổn định tương tác sẽ định hình xu hướng tương lai của tiền kỹ thuật số.
Các quy tắc và quy định chặt chẽ hơn
Người dùng có thể mong đợi các biện pháp an toàn gia tăng cùng với trách nhiệm giải trình được nâng cao khi khung pháp lý đối với stablecoin trở nên rõ ràng hơn. Pháp luật rõ ràng nhằm bảo vệ quyền của người tiêu dùng có thể giúp tích hợp các đồng tiền ổn định tốt hơn vào hệ thống tài chính, sử dụng chúng một cách có trách nhiệm và giảm thiểu rủi ro.
Một góc nhìn khác về Stablecoin
Những phát triển công nghệ như vậy sẽ tiếp tục diễn ra sẽ dẫn đến sự xuất hiện của các tính năng mới cho stablecoin. Do đó, theo thời gian, blockchain, hợp đồng thông minh và khả năng tương tác của chúng sẽ làm cho stablecoin trở nên hữu ích và hiệu quả hơn, từ đó tạo ra động lực mới trong thị trường tiền điện tử.
Tóm lại là
Stablecoin đã trở thành một phần không thể thiếu trong hệ sinh thái bitcoin do cách chúng cung cấp tính bảo mật, thanh khoản cũng như là cầu nối giữa ngân hàng thông thường và ngân hàng kỹ thuật số. Chúng hữu ích trong thương mại, DeFi, giao dịch xuyên biên giới và tiếp cận tài chính vì thiếu bất kỳ cụm từ hoặc thuật ngữ thích hợp nào. Tuy nhiên, thành công lâu dài phụ thuộc vào việc giải quyết các vấn đề như giám sát quy định và các vấn đề về niềm tin. Vì điều này xảy ra, stablecoin mang lại một nền tảng đầy hứa hẹn cho sự đổi mới và phát triển trong tương lai, từ đó trở thành nhân tố thay đổi cuộc chơi trong lĩnh vực tài chính kỹ thuật số trong bối cảnh nền kinh tế tiền điện tử tăng trưởng.
