Một tin tức về việc "Aave có thể kích hoạt cơ chế chuyển đổi phí và mua lại token" đã khiến giá AAVE tăng từ 85 USD lên hơn 100 USD. Đồng thời, Marc Zeller, người sáng lập Sáng kiến ​​Aave-Chan, đã đưa ra đề xuất TEMP CHECK để "cập nhật AAVEnomics" vào ngày hôm qua, đề xuất triển khai kế hoạch "mua và phân phối" để mua tài sản AAVE trên thị trường thứ cấp từ doanh thu thỏa thuận và làm phong phú hệ sinh thái dự trữ để thưởng cho hệ sinh thái Người dùng chính đồng thời kích hoạt mô-đun bảo mật Atokens thông qua mô-đun bảo mật mới, hủy chiết khấu lãi suất cho vay GHO và giới thiệu cơ chế tạo và hủy Anti-GHO, từ đó nâng cao tính nhất quán của lợi ích. giữa người cầm cố AAVE và người vay GHO. Ngoài ra, đề xuất mới cũng khuyến nghị nâng cấp mô-đun bảo mật AAVE hiện tại lên “mô-đun đặt cược” mới.


Những cải tiến và cập nhật cho mô-đun bảo mật mới của Aave là gì?


Trước khi hiểu cơ chế chuyển đổi phí tiềm năng của Aave, chúng ta cần xem lại mô-đun bảo mật ban đầu của Aave và hiểu phiên bản mới của mô-đun bảo mật Aave "Umbrella" do Bgd Labs, cộng tác viên của Aave đề xuất.


Trên thực tế, Aave đã ra mắt mô-đun bảo mật vào năm 2020, cho phép chủ sở hữu AAVE và AAVE/WETH Balancer LP đóng góp token của họ và kiếm phần thưởng để nâng cao khả năng phục hồi và bảo mật của giao thức. Khi giao thức gặp phải các sự kiện thiếu hụt như lỗ hổng hợp đồng thông minh, rủi ro thanh lý hoặc lỗi oracle, một số mã thông báo bị khóa có thể được sử dụng để bán đấu giá nhằm bù đắp những tổn thất tiềm ẩn và xây dựng một hàng rào bảo vệ bổ sung cho giao thức.


Hiện tại, mô-đun bảo mật của Aave chủ yếu chạy trên mạng chính Ethereum, tính đến thời điểm viết bài, nó đã tích lũy được khoảng 480 triệu đô la Mỹ tài sản. Nó hỗ trợ cam kết AAVE, GHO hoặc ABPT V2 (Mã thông báo nhóm thanh khoản Balancer AAVE + wstETH hàng ngày). Khoảng 820 token AAVE sẽ được phát hành. Theo quy định chính thức, trong trường hợp lỗ vốn, hệ thống có thể sử dụng tới 30% tài sản bị khóa để bù đắp. Nếu số tiền này không đủ để trang trải tất cả các khoản nợ, cơ chế "Phát hành phục hồi" sẽ được kích hoạt, đó là việc phát hành tạm thời mã thông báo AAVE để bán đấu giá.


Tuy nhiên, Bgd Labs chỉ ra rằng vẫn còn chỗ để tối ưu hóa trong mô-đun bảo mật hiện có, chẳng hạn như hiệu quả xử lý nợ xấu thấp, hiệu quả sử dụng vốn thấp, cơ chế giảm thiểu thiếu minh bạch và linh hoạt cũng như việc đặt cược và cắt giảm hoàn toàn dựa trên Ethereum. . Vì lý do này, mô-đun bảo mật mới Umbrella ra đời và thực hiện các cải tiến sau để giải quyết các vấn đề trên:


1. Thêm tài sản cầm cố mới stk aTokens: Hủy bỏ khả năng của stkAAVE và stkABPT làm tài sản trả nợ trực tiếp (bảo hiểm) vì chúng thiếu mối tương quan với các tài sản có thể gây ra nợ xấu trên nhóm Aave và thay vào đó sử dụng các tài sản phù hợp hơn với tiềm năng các khoản nợ khó đòi trong nhóm Aave dùng aTokens làm tài sản thế chấp.


bgdlabs tin rằng aToken là tài sản được cam kết và có thể giảm bớt tốt nhất. Khi aToken bị giảm, nó không cần phải được bán để bù đắp cho khoản thâm hụt. Nó chỉ cần bị tiêu hủy, tức là aToken đã cam kết trong Umbrella sẽ bị tiêu hủy. số tiền bị tiêu hủy là số nợ khó đòi. Bằng cách này, có thể duy trì sự cân bằng giữa việc cung cấp aToken và số tiền có thể rút.


2. Vùng phủ sóng toàn diện ở cấp độ mạng và nhóm: Umbrella được thiết lập cho mọi nhóm trên mỗi mạng cho Aave để đảm bảo an ninh toàn diện.


3. Cơ chế giảm nhanh tự động: Giảm sự phụ thuộc vào các đề xuất quản trị thủ công và được bồi thường tự động ngay lập tức khi xảy ra nợ xấu.


4. Hệ thống khuyến khích mới: Giới thiệu nhiều phần thưởng và thuật toán phức tạp hơn. Ví dụ: stk aUSDT có thể nhận được phần thưởng AAVE từ dự trữ hệ sinh thái và phần thưởng USDT từ thu nhập giao thức cùng một lúc, làm tăng sự nhiệt tình của người tham gia.


Ngoài ra, stkGHO vẫn sẽ được giữ lại trong Umbrella nhưng loại hình và quy định về tài sản cầm cố sẽ linh hoạt hơn để thích ứng với những thay đổi trong tương lai về nhu cầu của cộng đồng.


Mô-đun bảo mật ô sẽ bắt đầu cập nhật như thế nào?


Đề xuất TEMP CHECK nêu rõ rằng bước đầu tiên là nên tách phạm vi hoàn trả của mô-đun bảo mật StkGHO và StkAAVE. Động thái này nhằm phân biệt rõ ràng trách nhiệm bảo vệ của cả hai, đặc biệt là để nâng cao hiệu quả của mô-đun bảo mật StkGHO. để bảo vệ sự ổn định ổn định của đồng tiền GHO một cách hiệu quả hơn. Cụ thể, mô-đun bảo mật StkGHO được cập nhật sẽ tập trung vào việc bảo vệ khỏi các rủi ro liên quan đến nợ GHO và sẽ chỉ được sử dụng để xóa khoản nợ vượt mức của GHO.


Ethereum StkGHO sẽ là mô-đun bảo mật đầu tiên áp dụng tiêu chuẩn Umbrella. Nếu xảy ra sự kiện thiếu hụt, GHO có thể bị phá hủy trong mô-đun bảo mật để xóa nợ vượt mức mà không bị trượt giá và không ảnh hưởng đến tình trạng neo GHO.


Đề xuất này cũng có kế hoạch chuyển đổi dần dần cơ chế khen thưởng mô-đun bảo mật StkGHO, nhằm mục đích hướng dần nguồn lực đến các mô-đun bảo mật Umbrella StkGHO tiềm năng để thích ứng với nhu cầu phát triển trong tương lai.


AAVENomics mới sẽ hoạt động như thế nào?


Trong đề xuất TEMP CHECK, thay đổi lớn nhất của AAVENomics mới là nâng cấp mô-đun bảo mật AAVE hiện tại lên một "mô-đun cam kết" mới, không phải là một phần của Umbrella. Thu nhập từ giao thức cũng sẽ được sử dụng để mua tài sản AAVE từ thứ cấp. tiếp thị và phân phối chúng vào các khu dự trữ của Hệ sinh thái. Biện pháp này không chỉ tạo ra nhu cầu không đổi đối với tài sản AAVE trên thị trường thứ cấp mà còn nâng cao tính bền vững lâu dài của giao thức. Các biện pháp cụ thể bao gồm:


1. Khuyến nghị không đưa mô-đun bảo mật AAVE vào bản cập nhật Umbrella. StkAAVE sẽ phát triển thành vai trò đặt cược, đóng vai trò là người nhận thanh khoản và là một cách để thu thập doanh thu giao thức và phần thưởng được tạo ra bởi các lợi ích giao thức khác;


2. StkBPT đã bị loại khỏi mô-đun bảo mật Umbrella và Ủy ban thanh khoản Aave (ALC) được chỉ định để quản lý thanh khoản thứ cấp AAVE Đồng thời, kế hoạch "mua và phân phối" được tài trợ bởi doanh thu vượt mức của giao thức đã được đưa ra để cải thiện ngân sách. hiệu quả và thúc đẩy trợ cấp bền vững và quản lý thanh khoản tinh tế.


3. Việc hủy bỏ chiết khấu lãi suất cho vay GHO và giới thiệu mã thông báo Anti-GHO: Anti-GHO là mã thông báo ERC-20 không thể chuyển nhượng. Người dùng tích lũy Anti-GHO một cách tuyến tính. người đi vay tỷ lệ thuận với lãi suất. Chủ sở hữu StkAAVE có thể hủy Anti-GHO để đúc GHO, số tiền này có thể được sử dụng để trả khoản nợ GHO của chính họ hoặc nhận StkGHO, từ đó nâng cao tính nhất quán về lợi ích giữa những người cầm cố AAVE và những người vay GHO, đồng thời giới thiệu một phần Aave cho một số người cầm cố AAVE. doanh thu thỏa thuận.


4. Kích hoạt mô-đun bảo mật Umbrella Atokens. Phần lớn khoản nợ của giao thức Aave là wETH và stablecoin. Aave đang thu thập phản hồi về việc ra mắt mô-đun bảo mật Umbrella Atoken bằng awETH và USDC, đề xuất rằng mô-đun bảo mật aTokens chủ yếu được thưởng bằng aToken tương ứng, được tài trợ bởi tài sản tương ứng của họ và Hệ số dự trữ của tài sản cơ bản. Thông tin chi tiết và ngân sách cho các mô-đun bảo mật Umbrella Atokes này sẽ được thảo luận trong giai đoạn ARFC.


5. Khởi động kế hoạch “Mua và phân phối”. Với việc giới thiệu mô-đun bảo mật Umbrella hiệu quả, thặng dư doanh thu giao thức dự kiến ​​sẽ tăng lên. Aave mua tài sản AAVE trên thị trường thứ cấp từ doanh thu giao thức và làm phong phú thêm nguồn dự trữ hệ sinh thái để thưởng cho người dùng sinh thái.



bản tóm tắt


Thiết kế mã thông báo của nhiều dự án thường bị giới hạn ở chức năng quản trị và thiếu giá trị ứng dụng hoặc tiện ích khác. Động thái của Aave giống như một hòn đá ném vào thị trường, liệu điều này có truyền cảm hứng cho các dự án khác xem xét lại việc sử dụng mã thông báo của họ không? mô hình thúc đẩy việc chuyển đổi mã thông báo của mình từ chức năng quản trị duy nhất sang vai trò thực hiện phân phối thu nhập hoặc các giá trị tiện ích thiết thực khác?


Tuy nhiên, thực tế là hầu hết các dự án đều phải đối mặt với việc thiếu nguồn thu nhập bổ sung để phân phối. Tuy nhiên, khi các giao thức DeFi hàng đầu như Aave kích hoạt cơ chế “chuyển đổi phí”, hiệu ứng trình diễn mà nó tạo ra không thể đánh giá thấp. Hành động này không chỉ là sự khám phá mô hình kinh tế hiện tại mà còn gửi tín hiệu mạnh mẽ đến toàn bộ thị trường - giá trị của mã thông báo không nên giới hạn ở quyền quản trị mà phải được kết nối chặt chẽ hơn với doanh thu của dự án và lợi ích của người dùng. điều này sẽ thúc đẩy những người tham gia thị trường đánh giá lại giá trị tiềm năng của mã thông báo và kích thích suy nghĩ sâu sắc về sự đổi mới của các mô hình kinh tế mã thông báo.