Bóng ma bong bóng thị trường một lần nữa ám ảnh Phố Wall khi Chỉ số Buffet, một thước đo được Nhà tiên tri xứ Omaha ưa chuộng, dùng để đo tỷ lệ giữa tổng vốn hóa thị trường chứng khoán của một quốc gia và GDP của quốc gia đó, đã đạt mức cao mới mọi thời đại.

Theo dữ liệu được Barchart chia sẻ trên nền tảng tiểu blog X (trước đây là Twitter), Chỉ số Buffett hiện cao hơn mức được thấy trước khi bong bóng dot-com vỡ và trước Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Chỉ số Warren Buffett, còn được gọi là Vốn hóa thị trường trên GDP, đạt mức định giá cao nhất mọi thời đại, vượt qua cả Bong bóng Dot Com và Khủng hoảng tài chính toàn cầu pic.twitter.com/AUmRzGfbE6

- Barchart (@Barchart) Ngày 23 tháng 7 năm 2024

Chỉ số này đã tăng đều đặn kể từ tháng Sáu. Vào ngày 24 tháng 7, nó đạt mức đáng kinh ngạc 197,5%, vượt xa các mức đỉnh trước đó. Trong lịch sử, mức đọc khoảng 70% được coi là bình thường, mặc dù điểm chuẩn đã tăng lên gần 100% trong những thập kỷ gần đây.

Mặc dù không thể phủ nhận con số hiện tại là cực kỳ cao, nhưng cần lưu ý rằng Chỉ số Buffett không phải là một công cụ dự báo hoàn hảo về các cuộc suy thoái, dự báo chính xác các đợt suy thoái kinh tế trong khoảng một nửa thời gian.

Tuy nhiên, việc chỉ báo này tăng lên mức cao chóng mặt như một lời nhắc nhở rõ ràng về tình trạng sôi sục trên thị trường chứng khoán. Khi mối lo ngại về sự bất ổn hệ thống gia tăng, các nhà đầu tư ngày càng xem xét kỹ lưỡng việc định giá và tìm kiếm nơi trú ẩn khỏi những bất ổn tiềm ẩn.

Sự trỗi dậy của nó xuất hiện vào thời điểm Paul Dietrich, chiến lược gia đầu tư chính tại B. Riley Wealth Management, gần đây đã vẽ ra một bức tranh đáng lo ngại về thị trường chứng khoán, cho thấy khả năng suy giảm vượt xa những gì đã thấy vào đầu những năm 2000 và 2008 và có thể là tồi tệ nhất. một Phố Wall đã chứng kiến ​​trong thế kỷ qua.

Dietrich, trong bài bình luận mới nhất của mình, lập luận rằng thị trường hiện đang trải qua một bong bóng được thúc đẩy bởi sự đầu cơ và sự phấn khích xung quanh một số ít công ty công nghệ bao gồm Nvidia và Microsoft, thay vì các yếu tố cơ bản hợp lý như tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp.

Ông chỉ ra mức định giá cao trong lịch sử, bao gồm tỷ lệ giá trên thu nhập của S&P 500 và tỷ lệ Shiller PE đã điều chỉnh theo lạm phát, là bằng chứng về việc định giá quá cao và thêm vào đó là tỷ suất cổ tức thấp cho thấy sự tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn hơn là đầu tư dài hạn.

Đối với ông, lãi suất sẽ vẫn ở mức cao trong nhiều năm để kiềm chế lạm phát, với kịch bản của ông là chính phủ buộc phải tăng thuế để giải quyết thâm hụt ngân sách ngày càng tăng.

Hình ảnh nổi bật qua Unsplash.