Năm 2024 đánh dấu kỷ niệm 10 năm đợt phát hành tiền xu ban đầu (ICO) của Ethereum. Trong nỗ lực học hỏi từ các nhà phát triển front-end và kết nối với các nhà đầu tư mạo hiểm và người dùng hệ sinh thái có cùng chí hướng, một số nhà phân tích đầu tư từ HTX Ventures đã tham dự EthCC, sự kiện Ethereum hàng năm lớn nhất Châu Âu vào tuần trước. Bài viết này phác thảo một số quan sát của chúng tôi về điều kiện thị trường hiện tại.
1. Hướng tối ưu hóa Ethereum
Vitalik Buterin đã có bài phát biểu quan trọng có tiêu đề "Tăng cường L1: Tối ưu hóa Ethereum như một lớp cơ sở L2 rất mạnh mẽ, đáng tin cậy và không cần cấp phép" tại Brussels. Trong bài phát biểu, Vitalik đã nhắc lại lộ trình của Ethereum nhằm cung cấp Lớp 1 giải quyết phi tập trung và an toàn nhất cho Lớp 2 khác nhau, đồng thời vạch ra 5 hướng cải tiến chính cho Ethereum:
1) DeFi phi tập trung: Để duy trì tính chất phi tập trung của mạng Ethereum, điều quan trọng là phải khuyến khích cá nhân đặt cược. Điều này có thể đạt được bằng cách đơn giản hóa các hoạt động của nút và hạ thấp ngưỡng đặt cọc tiền. Đồng thời, rủi ro đặt cược thanh khoản và rủi ro MEV (giá trị có thể trích xuất của thợ mỏ) liên quan cũng cần được xem xét.
2) Giải pháp Lớp 2: Để đạt được lộ trình của Ethereum, cần tập trung vào việc tăng băng thông sẵn có của dữ liệu của bộ lưu trữ Lớp 2 và giảm chi phí lưu trữ trên Ethereum.
3) Bảo vệ an ninh và quyền riêng tư: Vitalik khuyến khích người xác thực ứng phó với các cuộc tấn công 51% bằng cách tự động phối hợp trên cùng một nhánh thiểu số. Ông cũng đề xuất các giải pháp tiềm năng cho các cuộc tấn công lượng tử trong tương lai.
4) Máy khách hạng nhẹ: Thúc đẩy việc áp dụng các máy khách hạng nhẹ Lớp 1 như Helios và phát triển các giải pháp tương tự cho Lớp 2 để đảm bảo các tương tác blockchain an toàn của người dùng mà không cần dựa vào máy chủ tập trung.
5) Đơn giản hóa giao thức: Để đảm bảo Ethereum vẫn là lớp cơ sở mạnh mẽ, nợ kỹ thuật của nó cần phải được giảm bớt.
2. Đầu tư chậm lại
Tốc độ đầu tư của các công ty đầu tư mạo hiểm đã tạm thời chậm lại do tính thanh khoản của thị trường không rõ ràng, xu hướng niêm yết/điều kiện vĩ mô và các vòng VC FDV (định giá pha loãng hoàn toàn) cao. Khi thị trường trải qua quá trình điều chỉnh giá trị và tình hình kinh tế và chính trị trở nên rõ ràng hơn vào nửa cuối năm 2024, các công ty đầu tư mạo hiểm dự kiến sẽ tiếp tục tốc độ đầu tư tích cực hơn.
3. Định hướng đầu tư không nhất quán
Việc có các ứng dụng tiêu dùng mạnh mẽ là rất quan trọng để thu hút nhiều người sử dụng công nghệ blockchain hơn. Tuy nhiên, hướng huy động vốn đầu tư mạo hiểm hiện tại lại kể một câu chuyện khác. Hiện tại, hầu hết nguồn vốn vẫn đang chảy vào cơ sở hạ tầng, đặc biệt là AI, bảo mật, quyền riêng tư và blockchain. Xu hướng đầu tư này đặc biệt rõ rệt trong hệ sinh thái Ethereum. Sự không nhất quán hiện nay trong định hướng đầu tư một phần là do thiếu những câu chuyện mang tính đổi mới trong các ứng dụng tiêu dùng.
4. Mối quan tâm về hệ sinh thái thay thế
Ngoài cuộc thảo luận chính về hệ sinh thái Ethereum, có ba loại blockchain chính đang chiếm vị trí trung tâm:
1) Chuỗi khối hướng đến cộng đồng: Các chuỗi khối như Ton tập trung vào việc tạo ra trải nghiệm người dùng tốt và ứng dụng tiêu dùng có thể được hàng triệu người dùng không sử dụng tiền điện tử.
2) Các giải pháp mô-đun và chuỗi khối EVM song song: Các giải pháp như Monad và Avail được xây dựng trên các tài nguyên hiện có của Ethereum đồng thời cung cấp các cải tiến chức năng trên chúng.
3) Hệ sinh thái BTC: Hệ sinh thái Bitcoin cũng đang khám phá các ứng dụng của người dùng.
5. Kỳ vọng vĩ mô
Nhờ sự ra mắt của các quỹ ETF blockchain, thị trường tiền điện tử ngày càng đồng bộ với hệ thống tài chính truyền thống. Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sắp tới và việc cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang sẽ tác động đến các quy định về tiền điện tử, định hướng của nền kinh tế và tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ cũng như các loại tiền tệ được neo giá liên quan. Hiện tại, khi xác suất Trump thắng cử tăng lên, thị trường lạc quan về triển vọng của thị trường tiền điện tử sau cuối năm 2024.
Sự tham gia của HTX Ventures
Ngoài việc tham dự sự kiện chính, HTX Ventures còn tài trợ và phát biểu tại nhiều sự kiện bên lề, chẳng hạn như Hội nghị thượng đỉnh LSDFI và VC<>Startup Connector. Các nhà nghiên cứu và đối tác quản lý của chúng tôi chia sẻ những hiểu biết sâu sắc về "sự phát triển đặt cược nặng nề" và "cách khởi chạy thành công hệ sinh thái Web3".
Hội nghị EthCC năm nay đã chứng minh tình trạng không thể lay chuyển của hệ sinh thái Ethereum và cung cấp các cuộc thảo luận kỹ thuật và khám phá ứng dụng hướng tới tương lai. Hợp tác liên doanh cam kết hỗ trợ sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái Ethereum và tiếp tục tìm kiếm các công nghệ và dự án có thể nâng cao trải nghiệm người dùng tiền điện tử.
Giới thiệu về Hợp tác xã liên doanh
Hợp tác liên doanh là chi nhánh đầu tư toàn cầu của Hợp tác xã, tích hợp đầu tư, ươm tạo và nghiên cứu để xác định các đội ngũ tốt nhất và có triển vọng nhất trên toàn thế giới. Là công ty tiên phong trong ngành, HTX Ventures có lịch sử 11 năm và rất giỏi trong việc xác định các công nghệ tiên tiến cũng như các mô hình kinh doanh mới nổi trong ngành. Để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái blockchain, chúng tôi cung cấp hỗ trợ toàn diện cho các dự án, bao gồm tài chính, nguồn lực và tư vấn chiến lược.
Hợp tác liên doanh hiện hỗ trợ hơn 300 dự án bao gồm nhiều lĩnh vực blockchain và một số dự án chất lượng cao này đã được giao dịch trên Sàn giao dịch Hợp tác xã. Ngoài ra, với tư cách là một trong những nhà đầu tư quỹ (FOF) tích cực nhất, HTX Ventures hợp tác với các quỹ blockchain hàng đầu thế giới bao gồm Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment và Animoca để cùng xây dựng hệ sinh thái blockchain.
Để đầu tư và hợp tác, vui lòng liên hệ VC@htx-inc.com.
