Trong chu kỳ này, nếu bạn không nắm bắt được Bitcoin và đồng meme, về cơ bản bạn sẽ không kiếm được tiền hoặc thậm chí mất tiền. Một lý do quan trọng là nhiều dự án được niêm yết với FDV cao và việc rút tiền liên tục đã khiến các nhà đầu tư bán lẻ trở thành những kẻ thuần túy.
Trong số nhiều lĩnh vực, có rất ít giao thức defi có thể tạo ra thu nhập, nhưng hiệu suất của chúng trong chu kỳ này tương đối trung bình. Chúng sẽ hoạt động như thế nào trong tương lai?
Bài viết này sẽ khám phá cả ba loại giao thức và mã thông báo của chúng để xác định loại giao thức nào có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào nguyên tắc cơ bản.
Có lợi nhuận và chủ yếu được mở khóa
Lido:
Lido Finance là nhà cung cấp dịch vụ đặt cược thanh khoản lớn nhất với 29% tổng thị phần và là nhân tố chủ chốt trong hệ sinh thái đặt cược Ethereum. Nó đã tạo ra doanh thu 91 triệu đô la trong năm qua, với 100% số token đã được mở khóa và 89% trong số đó đang được lưu hành. Lido kiếm sống bằng cách tính 10% phần thưởng đặt cược, một nửa trong số đó giữ lại cho riêng mình. Đây hiện cũng là thỏa thuận đặt cược lớn nhất trên toàn mạng, với tổng giá trị TVL hơn 30 tỷ USD.
MakerDAO:
Được thành lập vào năm 2014, MakerDAO là một giao thức cho vay và phát hành stablecoin phi tập trung DAI. Trong năm qua, MakerDAO đã tạo ra doanh thu 271 triệu USD, với 92,5% nguồn cung đã được mở khóa và đưa vào lưu thông. Trong năm qua, Maker đã tăng cường nỗ lực tích hợp RWA, mở kho tiền để đúc DAI với Kho bạc Hoa Kỳ và dành tiền từ kho tiền để mua Kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu doanh nghiệp. Khoản đầu tư này đôi khi chiếm một nửa tổng doanh thu của nó và MakerDAO hiện nắm giữ hơn 2,2 tỷ USD RWA. Để mở rộng quy mô hơn nữa, họ cũng đã công bố Spark Tokenization Grand Prix, một cuộc thi công khai nhằm đầu tư 1 tỷ USD vào các sản phẩm Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa, với BlackRock, Securitize và Ondo đều bày tỏ sự quan tâm đến việc tham gia.
Bóng ma:
Trong năm qua, Aave, thị trường cho vay phi tập trung lớn nhất về tiền điện tử, đã tạo ra doanh thu 55 triệu USD, với 91% số token đã được mở khóa và 93% đang được lưu hành. Ngoài việc có 13,7 tỷ USD TVL, cơ sở mã của Aave còn chiếm 75% giá trị của các giao thức cho vay DeFi.
Dự án mang lại doanh thu đáng kể
Trong năm qua, một số dự án cũ và mới đã tạo ra doanh thu đáng kể thông qua đổi mới hoặc khám phá các thị trường cụ thể, bao gồm:
Jito (JTO): Giao thức đặt cược thanh khoản đã tạo ra doanh thu 176 triệu USD trong năm qua.
Ethena (ENA): Giao thức đằng sau stablecoin USDe được bảo vệ bằng đồng bằng dựa trên Ethereum đã tạo ra doanh thu 92,7 triệu USD kể từ khi ra mắt vào cuối tháng 2 năm nay.
Aerodrome (AERO): DEX hàng đầu trên cơ sở, kiếm được doanh thu 90,7 triệu USD trong năm qua.
dYdX (DYDX): Giao thức phái sinh và giao dịch không giám sát đã tạo ra doanh thu 55 triệu USD trong năm qua.
Pancake Swap (CAKE): DEX trên BSC đã tạo ra doanh thu 50,7 triệu USD trong 365 ngày qua.
Uniswap (UNI): DEX lớn nhất và phổ biến nhất trong số các EVM, tạo ra doanh thu khoảng 42 triệu USD trong năm qua.
Banana Gun (BANANA): Bot giao dịch Telegram phổ biến đã tạo ra doanh thu 34,7 triệu USD trong năm qua.
Curve Finance (CURVE): Bất chấp những vấn đề gần đây, nền tảng giao dịch DeFi đã mang lại doanh thu 29 triệu USD trong năm qua.
Velodrome (VELO): Một DEX chạy chủ yếu trên Optimism và đã tạo ra doanh thu 29,8 triệu USD trong năm qua.
GMX (GMX): DEX phổ biến nhất trên Arbitrum và Avalanche, với doanh thu ròng là 32 triệu USD trong năm qua.
Hầu hết nguồn cung cấp đã được mở khóa
Khi ngành tiếp tục phát triển, ngày càng có nhiều giao thức hoàn thành các chương trình đổi mã thông báo, giải phóng một phần lớn nguồn cung cấp mã thông báo ra thị trường mở. Các mục trong danh mục này bao gồm:
Injective (INJ): DeFi L1 dựa trên Cosmos, với 100% nguồn cung được mở khóa và 97% đang được lưu hành.
Synthetix (SNX): Giao thức giao dịch phái sinh phi tập trung với 100% nguồn cung được mở khóa và 99,8% được lưu hành.
Mask Network (MASK): Tiện ích mở rộng trình duyệt tập trung vào kết nối Web 2.0 và Web 3.0, cung cấp 100% đã được mở khóa, lưu hành 100%.
Kujira (KUJI): L1 dựa trên vũ trụ với 100% nguồn cung được mở khóa và 99% được lưu hành.
Đa giác (MATIC): ETH L2, nguồn cung được mở khóa 100%, lưu hành 92,8%.
Yearn (YFI): Một sản phẩm lợi nhuận phi tập trung với 99,9% nguồn cung được mở khóa và 91% được lưu hành.
Cartesi (CTSI): Giao thức tổng hợp dành riêng cho ứng dụng với nguồn cung được mở khóa 93% và lưu hành 82%.
1inch (1INCH): Công cụ tổng hợp EVM DEX, nguồn cung đã được mở khóa 86%, lưu hành 82,6%.
Thanh khoản (LQTY): Giao thức cho vay phi tập trung với 97% nguồn cung được mở khóa và 96,3% đang lưu hành.
Tóm tắt
Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng sự gia tăng gần đây của các giao thức DeFi blue-chip với doanh thu đáng kể và phần lớn nguồn cung đang lưu hành có thể báo hiệu sự thay đổi từ những câu chuyện cường điệu sang tập trung vào các số liệu cơ bản. Vì chu kỳ này bị ảnh hưởng bởi các nhà đầu tư tổ chức và quy trình đánh giá truyền thống của họ, nên về cơ bản, các giao thức hợp lý có khả năng thu được lợi nhuận đáng kể, làm trưởng thành ngành và kéo dài tuổi thọ của nó.
