Vào ngày 22 tháng 7, trong cuộc phỏng vấn trên “Squawk on the Street” của CNBC, Tom Lee, đồng sáng lập và trưởng bộ phận nghiên cứu của công ty nghiên cứu tài chính độc lập Fundstrat Global Advisors, đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc của mình về động lực thị trường chứng khoán Mỹ hiện tại, tập trung vào các doanh nghiệp nhỏ và vừa. vốn hóa cổ phiếu, tác động tiềm ẩn của những thay đổi chính trị và triển vọng kinh tế.
Ảnh hưởng ngắn hạn và dài hạn:
Tin tức chính trị: Trước mắt, Tom Lee nhấn mạnh tầm quan trọng của những diễn biến chính trị. Ông giải thích rằng sự nhạy cảm của thị trường đối với kết quả của cuộc bầu cử tổng thống và quốc hội ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngành. Lee lưu ý rằng việc chuyển hướng sang chính quyền Trump về mặt lịch sử đã mang lại lợi ích cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, công nghiệp và tài chính.
Tin tức kinh tế: Lee nhấn mạnh rằng các xu hướng dài hạn được định hình bởi các nguyên tắc kinh tế cơ bản. Ông nhấn mạnh rằng các yếu tố kinh tế sẽ tác động đáng kể đến hoạt động của thị trường trong thời gian tới.
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang:
Độ nhạy của vốn hóa nhỏ: Theo Lee, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có khả năng phản ứng cao trước việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Ông dự đoán một đợt phục hồi đáng kể ở các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, tương tự như đợt phục hồi được thấy từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2023, khi thị trường tăng gần 30%. Lee dự đoán mức tăng tiềm năng là 40% vào cuối mùa hè do tình trạng bán quá mức và định vị bán khống chỉ số Russell 2000.
Môi trường kinh tế: Lee nhấn mạnh rằng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang hỗ trợ cho triển vọng lạc quan của ông đối với vốn hóa nhỏ. Ông lập luận rằng kỳ vọng của thị trường về những đợt cắt giảm này, đặc biệt với tình trạng bán quá mức hiện tại của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, sẽ mang lại mức tăng đáng kể.
Hiệu quả hoạt động của ngành và tác động chính trị:
Cổ phiếu công nghệ: Trong khi những gã khổng lồ công nghệ như Nvidia, Tesla, Microsoft, Apple và Meta đã thể hiện hiệu quả hoạt động mạnh mẽ, Lee tin rằng diễn biến hàng ngày của họ có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tiếng ồn thị trường hơn là bởi kết quả chính trị. Ông lưu ý rằng thành tích gần đây của lĩnh vực công nghệ có thể không liên quan trực tiếp đến những thay đổi chính trị, chẳng hạn như chiến thắng tiềm tàng của đảng Dân chủ.
Trump Trade: Lee chỉ ra rằng cái gọi là “Thương mại Trump” đang mất đà. Ông đề cập đến các chỉ số như sự kém hiệu quả của Russell 2000, giá Bitcoin yếu hơn và sự sụt giảm của cổ phiếu tài chính và năng lượng là bằng chứng cho thấy ảnh hưởng mờ dần của các chính sách liên quan đến chính quyền Trump.
Triển vọng lạm phát:
Xu hướng giảm phát: Lee duy trì sự lạc quan lâu dài về giảm phát. Ông kỳ vọng lạm phát sẽ giảm mạnh do suy thoái ở hàng hóa lâu bền, bao gồm nhà ở và ô tô, vốn chiếm một phần đáng kể trong rổ Chỉ số giá tiêu dùng (CPI).
Vai trò của Cục Dự trữ Liên bang: Lee lập luận rằng Cục Dự trữ Liên bang cần cắt giảm lãi suất để khôi phục niềm tin. Ông dự đoán rằng nhu cầu cắt giảm lãi suất sẽ tăng lên do thiếu động lực mới cho lạm phát. Lee dự đoán rằng lạm phát có thể sẽ gây bất ngờ theo chiều hướng giảm.
Phân tích ngành năng lượng:
Những thách thức trong ngắn hạn: Lee tỏ ra thận trọng đối với lĩnh vực năng lượng trong ngắn hạn. Ông lưu ý rằng giá dầu thấp và các hoạt động khoan tiềm năng dưới thời chính quyền Trump có thể gây áp lực giảm giá dầu, khiến cổ phiếu năng lượng kém hấp dẫn hơn trong thời gian tới.
Tiềm năng dài hạn: Bất chấp những thách thức trong ngắn hạn, Lee tin rằng cổ phiếu năng lượng mang đến cơ hội đầu tư lớn trong 3 đến 5 năm tới. Tuy nhiên, ông khuyên không nên tăng tỷ trọng cổ phiếu năng lượng trong thời gian còn lại của năm do điều kiện thị trường hiện tại.
Theo dữ liệu từ Google Finance, tính đến 1:42 chiều. EDT (tức là 5:42 chiều UTC) vào ngày 22 tháng 7, Chỉ số Russel 2000 đứng ở mức 2.209,91, tăng 0,85% trong ngày và tăng 9,44% trong khoảng thời gian từ đầu năm.
Hình ảnh nổi bật qua Pixabay
