dYdX là nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung đầu tiên trên thế giới được thành lập bởi cựu kỹ sư Coinbase Antonio Juliano vào năm 2017. Nó nhằm mục đích cung cấp cho người dùng trải nghiệm mượt mà như một sàn giao dịch tập trung trong khi vẫn giữ quyền sở hữu tài sản tiền điện tử. Người dùng có thể thực hiện các giao dịch có đòn bẩy lên tới 20 lần trên đó và khối lượng giao dịch của nó thậm chí còn vượt qua Coinbase và Uniswap, chiếm một vị trí trong nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung.
dYdX V4 là gì?
V4 đại diện cho việc dYdX chuyển sang chuỗi tự thành lập của riêng mình, để lại Lớp 2 trên Ethereum. Chuỗi được xây dựng dựa trên Cosmos SDK. V4 được công bố lần đầu tiên vào tháng 1 năm 2022 và mạng thử nghiệm hiện đang trực tuyến.
Tại sao nên xây dựng chuỗi dYdX của riêng bạn?
Để phân cấp hoàn toàn.
Phiên bản hiện tại là V3, là một sàn giao dịch phi tập trung kết hợp. Thành phần phi tập trung là công nghệ zk-rollup được StarkWare hỗ trợ, trong khi phần tập trung là sổ đặt hàng và công cụ tính toán. Mặc dù mô hình tập trung này cho phép dYdX nhanh chóng khớp và xử lý các đơn đặt hàng, nhưng nó cũng có thể trở thành một vấn đề về niềm tin và rủi ro bảo mật tiềm ẩn.
Phiên bản V4 có thể làm cho dYdX được phân cấp hoàn toàn. Sẽ không có sự kiểm soát tập trung hoặc một điểm lỗi nào. Giao thức có thể chuyển giao tất cả các quyền kiểm soát cho cộng đồng.
Vị thế thị trường của dYdX: Đối thủ cạnh tranh mạnh
Số tiền bị khóa: thứ tư trong số nhiều Lớp 2
Hiện tại, dYdX là Lớp 2 được xây dựng trên Ethereum bằng StarkWare, với tổng số tiền bị khóa khoảng 330 triệu USD, đứng thứ tư trong số nhiều Lớp 2 hàng đầu là Arbitrum, Optimisim và zkSync Era.
Nhiều Lớp 2 có hệ sinh thái riêng, trong đó có nhiều giao thức khác nhau. Không giống như các Lớp 2 khác, chỉ có dYdX tạo ra một môi trường dành riêng cho giao dịch, nhưng số tiền khóa có thể được sắp xếp ở vị trí thứ tư, nó khá thành công. một sàn giao dịch đòn bẩy phi tập trung.
Khối lượng giao dịch: thị phần vượt 50%, dẫn đầu tuyệt đối
Khối lượng giao dịch hàng ngày của dYdX là khoảng 580 triệu USD, vượt qua các nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung khác như Synthetix và GMX. Chỉ riêng khối lượng giao dịch của dYdX đã chiếm 50% tổng thị trường phái sinh phi tập trung. Dựa trên khối lượng giao dịch. Từ góc độ này, dYdX là vua tuyệt đối.
Tình hình tài chính dYdX: huy động được tổng cộng 87 triệu USD, với đội hình mạnh
Sau bốn vòng tài trợ, tổng cộng 87 triệu USD đã được huy động, với 45 tổ chức đầu tư tham gia, bao gồm a16z, Polychain Capital, Wintermute, StarkWare, Hashkey, Paradigm và Delphi Digital cùng nhiều tổ chức nổi tiếng khác. đội hình đầu tư có thể nói là đầy sao Yiyi.
Tính năng và điểm nổi bật của dYdX: Trải nghiệm người dùng mượt mà
Trải nghiệm người dùng tốt: Giao diện giao dịch là mô hình sổ lệnh truyền thống và trang web có trải nghiệm giống như một sàn giao dịch tập trung. Người dùng mới không cần thay đổi quá nhiều thói quen sử dụng và có thể kết nối liền mạch.
Có ứng dụng iOS độc quyền: Đây là nền tảng giao dịch ký quỹ phi tập trung duy nhất ra mắt ứng dụng di động.
Phần thưởng giao dịch: Để khuyến khích người dùng giao dịch trên nền tảng, mã thông báo DYDX được phân phối dưới dạng phần thưởng.
Mô hình hoạt động của dYdX: phù hợp với các sàn giao dịch tập trung
Sử dụng mô hình sổ lệnh: Khác với cơ chế AMM được Dex thông thường sử dụng, dYdX giới thiệu các nhà tạo lập thị trường để cung cấp tính thanh khoản cho giao dịch trên nền tảng và cơ chế này giống một sàn giao dịch tập trung hơn.
Chức năng ký quỹ chéo: Coi tất cả số tiền trong tài khoản là một nhóm quỹ thống nhất và mọi vị thế đòn bẩy do người dùng mở đều chia sẻ khoản ký quỹ này.
Tỷ lệ tài trợ: dYdX áp dụng cơ chế tỷ lệ tài trợ, là tỷ lệ được thiết lập để duy trì sự cân bằng giữa giá hợp đồng và giá tài sản cơ bản. Nó thường được áp dụng cho các hợp đồng vĩnh viễn, giống như hầu hết các sàn giao dịch tập trung.
Từ cơ chế trên, chúng ta có thể hiểu rõ ràng rằng dYdX cam kết tạo ra trải nghiệm người dùng giống như sàn giao dịch tập trung, cho phép người dùng các sàn giao dịch tập trung sử dụng nó một cách liền mạch.
Đồng xu DYDX có đáng mua không? Nó sẽ tăng lên?
Chúng tôi đánh giá từ góc độ mở khóa mã thông báo.
Vào khoảng tháng 12 năm 2023, tổng nguồn cung mã thông báo DYDX sẽ tăng gần gấp đôi. Điều đáng lo ngại là nó có thể mang lại nhiều áp lực bán tiềm năng nếu giá trị thị trường không thay đổi.
Nếu chúng tôi chia nhỏ cấu trúc mở khóa mã thông báo, chúng tôi sẽ thấy rằng 30% trong số đó được phân bổ cho "nhân viên và nhà tư vấn". Trước đây đã có sự chậm trễ tương tự trong việc mở khóa để phù hợp hơn với sự ra mắt của V4, có thể để đảm bảo rằng nguồn cung cấp mã thông báo phù hợp với nhu cầu tăng trưởng giá trị của nó.
Ngoài ra, trong số các token được phân bổ cho “nhân viên và nhà tư vấn”, 70% sẽ được mở khóa hoàn toàn vào ngày 1 tháng 6 năm 2024 và 90% sẽ được mở khóa hoàn toàn vào ngày 1 tháng 6 năm 2025. Sự sắp xếp như vậy mang lại cho chủ sở hữu mã thông báo một khoảng thời gian dài hơn để đảm bảo lợi ích của họ phù hợp hơn với mục tiêu và tầm nhìn của dYdX.
Nếu bạn chỉ đơn giản muốn mở khóa một số lượng lớn tiền và bán tiền hoặc thậm chí bán khống, bạn có thể muốn xem xét lại.
Hãy đi theo con đường riêng của bạn
DYDX đã bị chỉ trích vì có quá nhiều token bị khóa và có quá nhiều áp lực bán tiềm năng.
Trong số đó, phần thưởng giao dịch của DYDX chiếm 25% tổng nguồn cung. Vào tháng 3 năm 2023, phần thưởng giao dịch đã giảm xuống còn 14,5%, đây là một mức giảm đáng kể. Rõ ràng, cộng đồng và nhóm nhận thức được rằng phần thưởng mã thông báo quá mức sẽ chỉ tạo ra. tác động tiêu cực đến thị trường khiến giá token khó tăng. Nhận thức về cộng đồng và nhóm này chắc chắn sẽ mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn về mã thông báo DYDX.
Đặt vấn đề về áp lực bán token sang một bên, dYdX luôn là giao thức chuẩn cho các sàn giao dịch có đòn bẩy phi tập trung (Perp Dex), không giống như hầu hết các dự án sử dụng Ethereum Lớp 2, chẳng hạn như GMX, MUX, GNS và sự trỗi dậy mạnh mẽ gần đây của HMX. Perp Dex đều được xây dựng trên Arbitrum và nhiều giao thức muốn vào Lớp 2 để tận hưởng sự bảo mật của Ethereum cũng như khả năng thanh toán nhanh và phí xử lý thấp của Rollup.
Chỉ có dYdx muốn rời khỏi Lớp 2 và tạo chuỗi ứng dụng của riêng mình để đạt được sự phân quyền hoàn thiện hơn, điều này cũng ngụ ý rằng nền kinh tế token sắp trải qua những thay đổi lớn.
Sẽ không có phí giao dịch nền tảng tính phí nhóm tập trung và phí sẽ quay trở lại chủ sở hữu DYDX. dYdX V4 đã đi một con đường khác và quá trình phát triển tiếp theo vẫn còn rất thú vị.
Sau đó, chúng tôi sẽ mang đến cho bạn bản phân tích về các dự án hàng đầu trên các tuyến đường khác. Nếu bạn quan tâm hãy bấm theo dõi nhé. Thỉnh thoảng, tôi cũng sẽ tổng hợp một số câu hỏi thông tin tiên tiến và đánh giá dự án, đồng thời chào đón những người cùng chí hướng trong giới tiền tệ cùng nhau khám phá. Nếu có thắc mắc vui lòng bình luận hoặc gửi tin nhắn riêng