Ý thức của các nhà giao dịch là nhạy bén nhất. Họ đang đặt cược rằng lãi suất sẽ giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9. Đây là một tin thú vị! Chỉ cần lãi suất được cắt giảm, thị trường giá lên sẽ đến!
Các nhà giao dịch bắt đầu đặt cược vào việc Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9
Các nhà giao dịch trái phiếu đang đặt cược nhiều hơn rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9, thay vì 25 điểm cơ bản như tiêu chuẩn.
Điều này thể hiện rõ trên thị trường tương lai của quỹ liên bang, nơi dữ liệu lạm phát CPI yếu hơn dự kiến được công bố vào sáng thứ Năm tuần trước đã gây ra làn sóng mua vào hợp đồng tháng 10 tiếp tục vào thứ Sáu. Các hợp đồng sẽ hết hạn vào ngày 31 tháng 10 và được định giá đầy đủ theo mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của các nhà hoạch định chính sách tại cuộc họp ngày 18 tháng 9 của họ.
Dữ liệu lãi suất mở hợp đồng tương lai của CME Group Inc. cho thấy việc mua vào thứ Năm đã làm tăng những rủi ro mới, với khối lượng chỉ dưới 260.000 hợp đồng, một kỷ lục đối với hợp đồng tháng 10. Lãi suất mua vẫn ở mức cao vào thứ Sáu.
Bất kỳ hoạt động mua nào ở mức cao hơn đều báo hiệu kỳ vọng rằng sẽ có nhiều niềm tin hơn rằng Fed có thể bắt đầu chu kỳ nới lỏng đầu tiên sau nhiều năm với những động thái cực lớn.
Marilyn Watson, người đứng đầu toàn cầu về chiến lược thu nhập cố định cơ bản tại BlackRock, cho biết trên Bloomberg Television: "Rất có khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9". Chúng tôi nghĩ họ có thể bắt đầu di chuyển vào tháng 7."
Các vị thế cũng sẽ được hưởng lợi nếu kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 1/4 điểm vào cả ngày 31 tháng 7 và ngày 18 tháng 9 đều tăng, nhưng các nhà giao dịch đã từ bỏ hy vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7 vài tuần trước và không có ngân hàng lớn nào ở Phố Wall dự báo Lãi suất sẽ bị cắt giảm.
Kỳ vọng về chính sách của Fed ít thay đổi vào thứ Sáu do báo cáo giá sản xuất (PPI) cao hơn dự kiến có ít tác động so với báo cáo CPI yếu vào thứ Năm tuần trước.
Giá trị thanh toán của hợp đồng hoán đổi được xác định bởi các quyết định chính sách của Fed, trong đó định giá đầy đủ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, với tổng số 60 điểm cơ bản vào cuối năm, nghĩa là có hai 25 điểm cơ bản. cắt giảm lãi suất và khả năng cắt giảm lãi suất lần thứ ba là 40%.
