Sau khi trải qua thời kỳ suy thoái "Nghèo tháng 5" và "Tuyệt đối tháng 6", thị trường tiền điện tử trong tháng 7 đã không mở ra sự phục hồi như mong đợi. Ngược lại, những tin tức tiêu cực như việc chính phủ Đức bán tháo và trả nợ cho Mt.Gox đã khiến các nhà đầu tư thêm hoang mang, khiến giá Bitcoin giảm và khiến toàn bộ thị trường tiền điện tử lao dốc. Mặc dù thị trường đã phải hứng chịu một đòn nặng nề, nhưng sự kết hợp của nhiều yếu tố tích cực như kế hoạch trả nợ FTX trị giá 16 tỷ USD, kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất và kết quả của cuộc bầu cử Hoa Kỳ đã khiến nhiều người tin rằng thị trường tiền điện tử có thể bắt đầu phục hồi. quay vòng vào quý 4 năm 2024.
Những yếu tố tiêu cực quan trọng hiện nay
Khoản bồi thường của Mt. Gox khiến thị trường hoảng loạn: Giá Bitcoin giảm mạnh
Vấn đề bồi thường trong sự cố Mt. Gox đã thu hút sự chú ý lớn từ thị trường. Áp lực bán lên tới 142.000 BTC và 143.000 BCH từng khiến thị trường hoảng loạn vào ngày 24/6, khiến giá BTC giảm xuống khoảng 60.000 USD.
Khi các khoản thanh toán của Mt. Gox chính thức bắt đầu vào ngày 5 tháng 7, BTC đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 60.000 USD dưới áp lực bán mạnh. Trong quá trình này, các thợ đào BTC có dấu hiệu đầu hàng. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy điều này thường có nghĩa là giá đã chạm đáy. Lần giảm tỷ lệ băm tương đương gần đây nhất xảy ra vào năm 2022, khi Bitcoin được giao dịch ở mức 17.000 USD.
Người đồng sáng lập và đối tác của Mechanism Capital, Andrew Kang tin rằng hầu hết những người tham gia thị trường không nhận ra mức độ nghiêm trọng của sự suy giảm tiềm năng trong phạm vi bốn tháng của Bitcoin. Điểm tương đồng gần nhất mà chúng ta có thể tìm thấy là phạm vi tháng 5 năm 2021, khi Bitcoin và các altcoin cũng trải qua sự gia tăng theo hình parabol. Đòn bẩy tiền điện tử hiện đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại (không bao gồm CME), nhưng trong trường hợp này, chúng tôi có phạm vi dài hơn (18 tuần so với 13 tuần) và chưa có mức đòn bẩy cực đoan nào. Chúng tôi đã gặp phải tình huống tương tự nhiều lần trong thị trường tăng trưởng 2020-2021.
Có lẽ ước tính ban đầu về mức thấp 50.000 USD là quá thận trọng và có thể chứng kiến mức thoái lui cực đoan hơn về phạm vi 40.000 USD. Sự thoái lui như vậy có thể gây ra thiệt hại đáng kể cho thị trường và có thể cần vài tháng xu hướng thay đổi/giảm giá (giai đoạn phục hồi) trước khi xảy ra sự đảo ngược xu hướng tăng.
Chính phủ Đức bán tháo: thanh lý gần một nửa
Vào đầu phiên giao dịch ngày hôm đó, chính phủ Đức đã chuyển hơn 10.000 Bitcoin mà họ nắm giữ tới các sàn giao dịch tiền điện tử và các nhà tạo lập thị trường theo đợt. Hành động này khiến giá Bitcoin giảm xuống dưới 55.000 USD. Tuy nhiên, theo dữ liệu từ Arkham Intelligence, trong thời gian đóng cửa của thị trường chứng khoán Mỹ (khoảng 01:56 sáng thứ Ba theo giờ Bắc Kinh), địa chỉ của chính phủ Đức đã thu hồi được 2.898 Bitcoin, xấp xỉ 163 triệu USD, chủ yếu từ Coinbase, Kraken và Bitstamp. .
Theo dữ liệu từ Arkham, gần một nửa kế hoạch bán tháo của chính phủ Đức đã hoàn thành. Kể từ khi đợt bán tháo bắt đầu vào tháng trước, lượng Bitcoin nắm giữ của họ đã giảm từ gần 50.000 xuống còn 27.461, với lượng nắm giữ hiện tại trị giá khoảng 1,5 tỷ USD.
Các tiêu đề gần đây trong ngành tập trung vào các sự kiện như đợt bán tháo của chính phủ Đức và việc hoàn tiền của Mt. Gox. Nhiều nhà phân tích tin rằng đây là nguyên nhân chính khiến Bitcoin lao dốc gần đây. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Bitfinex cho rằng sự suy giảm này là do sự suy yếu theo mùa thông thường.
Bất chấp sự suy giảm của thị trường, dữ liệu do CoinShares công bố cho thấy dòng vốn đổ vào các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã đạt 441 triệu USD vào tuần trước. Trong số đó, các sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng dòng sản phẩm tiền điện tử (398 triệu USD), chiếm 90%. Từ góc độ khu vực, dòng vốn chủ yếu đến từ Hoa Kỳ, lên tới 384 triệu USD. Lượng mua cao hơn khác đến từ Hồng Kông (32 triệu USD), Thụy Sĩ (24 triệu USD) và Canada (12 triệu USD), trong khi Đức chứng kiến dòng tiền chảy ra 23 triệu USD.
Thị trường khai thác bitcoin đang chạm đáy
Gần đây, giá Bitcoin từng giảm xuống còn 54.000 USD (hiện được khôi phục ở mức 57.000 USD). Điều này khiến việc sống sót trở nên khó khăn hơn đối với những người khai thác có lợi nhuận giảm mạnh do sự kiện halving. Theo khảo sát, nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 54.000 USD thì chỉ có máy khai thác ASIC có hiệu suất trên 23 W/T mới có lãi và chỉ một số mẫu máy khai thác gần như không thể hỗ trợ được.
Hành vi bán hàng của thợ mỏ cũng được cho là một phần nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm giá này. Để đối phó với các vấn đề về dòng tiền sau khi giảm một nửa, việc bán của các thợ mỏ vẫn tiếp tục chỉ trong tháng 6, 30.000 Bitcoin từ các thợ mỏ đã tham gia vào thị trường.
Dữ liệu từ F2 Pool cho thấy, dựa trên chi phí năng lượng ước tính là 0,07 USD mỗi kilowatt giờ, khi giá Bitcoin là 54.000 USD, chỉ những công ty khai thác ASIC có công suất đơn vị từ 26 W/T trở xuống mới có lãi. Nhìn vào các mô hình cụ thể, sáu máy khai thác bao gồm Antminer S 21 Hydro, Antminer S 21 và Avalon A 1466 I đạt mức hòa vốn lần lượt là 39.581 USD, 43.292 USD và 48.240 USD. Các mô hình khác như Antminer S 19 XP Hydro, Antminer S 19 XP và Whatsminer M 56 S++ yêu cầu giá Bitcoin lần lượt vượt quá 51.456 USD, 53.187 USD và 54.424 USD để có lãi.
Trong bối cảnh này, khi làn sóng Inscription rút đi, cho dù để dự trữ dòng tiền hay di chuyển và rút lui khỏi ngành, các công ty khai thác đương nhiên chọn bán Bitcoin để tồn tại.
May mắn thay, khi giá Bitcoin giảm, các mỏ vừa và nhỏ dần ngừng hoạt động, độ khó trong việc khai thác Bitcoin giảm xuống nhanh chóng và sự đầu hàng của những người khai thác sắp kết thúc. Vào ngày 9 tháng 7, dữ liệu của BTC.com cho thấy độ khó khai thác Bitcoin đã giảm 5% xuống còn 79,5 T và tốc độ băm trung bình của toàn bộ mạng trong bảy ngày qua là 586,72 EH/s. Kể từ tháng 5, lượng Bitcoin được các thợ đào gửi đến các sàn giao dịch để bán đã giảm đáng kể và khối lượng OTC cũng giảm đáng kể. Vào ngày 29 tháng 6, toàn bộ khối lượng giao dịch trên bàn giao dịch OTC của các công ty khai thác đã cạn kiệt, cho thấy áp lực bán đã giảm bớt.
Nhìn chung, biến động giá Bitcoin đã có tác động rất lớn đến sự tồn tại của các thợ đào, nhưng khi thị trường điều chỉnh và hành vi bán hàng của các thợ đào giảm dần, ngành công nghiệp có thể mở ra một sự cân bằng mới.
Những yếu tố tích cực đáng quan tâm
Kế hoạch trả nợ FTX dự kiến sẽ đưa thị trường lên mức cao mới
Theo kế hoạch tái tổ chức đã sửa đổi và tuyên bố tiết lộ của FTX nộp lên Tòa án Phá sản Delaware của Hoa Kỳ vào tháng 5 năm nay, họ dự kiến rằng tổng giá trị tài sản mà họ đã thu thập và chuyển đổi thành tiền mặt và sẵn sàng để phân phối sẽ nằm trong khoảng từ 14,5 tỷ USD đến 16,3 tỷ USD. , hơn 11 tỷ USD FTX nợ khách hàng và các chủ nợ phi chính phủ khác. Số tiền tăng thêm sẽ được sử dụng để trả lãi cho hơn 2 triệu khách hàng của công ty.
Hiện tại, FTX đã nhận được sự chấp thuận của tòa án để bỏ phiếu về kế hoạch bồi thường mà các chủ nợ có thể chọn thanh toán bằng tiền mặt hoặc hiện vật bằng tiền điện tử. Các chủ nợ có thời hạn đến ngày 16 tháng 8 để bỏ phiếu và Thẩm phán Dorsey sẽ quyết định có phê duyệt kế hoạch vào ngày 7 tháng 10 hay không. Sau khi được phê duyệt, FTX sẽ hoàn trả cho các chủ nợ trong vòng hai tháng, dự kiến là từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.
Mặc dù phương thức thanh toán cuối cùng vẫn chưa được xác định, nhà phân tích tiền điện tử Ash Crypto tin rằng hầu hết khách hàng của FTX đều là những người đam mê tiền điện tử, số tiền lên tới 16 tỷ USD này sẽ gia nhập thị trường tiền điện tử và trở thành chất xúc tác chính cho việc tăng giá. Bitcoin dự kiến sẽ vượt 120.000 USD, Ethereum sẽ vượt 12.000 USD và các altcoin khác sẽ tăng từ 10 đến 50 lần.
Dự kiến cắt giảm lãi suất
Quyết định tăng và giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá Bitcoin và việc cắt giảm lãi suất thường dẫn đến một thị trường mạnh mẽ hơn.
Mới đây, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell cho biết, áp lực lạm phát ở Mỹ đã giảm bớt, nhưng Fed cần thêm dữ liệu để chứng minh nguy cơ lạm phát đã qua trước khi quyết định cắt giảm lãi suất. Nếu cắt giảm lãi suất quá sớm, lạm phát có thể tăng trở lại; nếu cắt giảm lãi suất quá muộn, có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế hoặc thậm chí gây ra suy thoái kinh tế.
Mặc dù Powell cho biết thời điểm cắt giảm lãi suất vẫn chưa được xác định, nhưng dữ liệu kinh tế mới nhất ở Mỹ cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại, chẳng hạn như dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 6 đã được điều chỉnh giảm đáng kể, và tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,1%, mức cao mới kể từ tháng 11 năm 2021, thị trường dự kiến sẽ tăng lãi suất. Theo FedWatch Tool của CME Group, tính đến ngày 9/7, thị trường đã dự đoán khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp lãi suất tháng 9.
Nó tăng lên 73,6% và khả năng đứng yên là 22,9%.
Chế độ kế toán tiền điện tử sắp có hiệu lực
Vào tháng 12 năm ngoái, Ủy ban Tiêu chuẩn Kế toán Tài chính Hoa Kỳ (FASB) đã công bố phiên bản đầu tiên của quy tắc kế toán tiền điện tử, yêu cầu các công ty nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum phải ghi lại những thay đổi về giá trị tiền tệ của họ theo giá trị hợp lý và phản ánh chúng trong thu nhập ròng. Quy định mới sẽ có hiệu lực trong năm tài chính bắt đầu sau ngày 15/12/2024 và áp dụng cho các công ty niêm yết và chưa niêm yết trong năm 2025.
Đối với tài sản tiền điện tử, thay đổi kế toán này có nghĩa là các công ty bao gồm MicroStrategy, Tesla và Blockchain sẽ có thể ghi lại mức cao và thấp trong việc nắm giữ tiền điện tử của họ. Điều này sẽ thúc đẩy sự tuân thủ hơn nữa trong thị trường tiền điện tử và thu được thanh khoản từ các thị trường tài chính chính thống.
Xu hướng giá bitcoin sau đợt halving trước đó
Có ba loại xu hướng thị trường: tăng, giảm và biến động. Cho dù thị trường có thay đổi thế nào trong tương lai thì ba phương thức này cũng không thể thoát khỏi. Cố gắng dự đoán hướng đi của thị trường là một việc làm ngu ngốc, chỉ cần biết phải làm gì nếu thị trường di chuyển theo một hướng nhất định là đủ.
Nếu thị trường vượt ra khỏi ngưỡng kháng cự hiện tại và đứng trên mức 69.000 thì đó có thể được coi là sự khởi đầu của một xu hướng tăng.
Có hai kịch bản có thể xảy ra cho sự gia tăng:
1. Đạt mức cao trước đó nhưng không vượt qua: Thị trường có thể tiến gần đến mức cao trước đó nhưng không vượt qua được hoặc chỉ có thể đột phá nhẹ rồi quay trở lại. Trong trường hợp này, đừng để bị đánh lừa bởi ảo tưởng của thị trường và đừng đuổi theo giá cao. Bạn thậm chí không cần phải thoát khỏi giao dịch, chỉ cần giảm một số vị thế của mình, đặc biệt nếu bạn cảm thấy mình thừa cân.
2. Vượt qua mức cao trước đó và tiếp tục đạt mức cao mới: Nếu thị trường vượt qua mức cao trước đó và tiếp tục đạt mức cao mới và duy trì ổn định trong ít nhất 3 ngày. Lúc này, chúng ta nên chú ý đến sức mạnh của sự đột phá và quan sát xem liệu có sự thoái lui mạnh mẽ trong vòng 3 ngày đến 1 tuần hay không, hay liệu nó có dao động đi lên hay không. Nếu xu hướng mạnh và tăng nhanh sau khi đột phá, bạn có thể chờ xem và đợi một sự điều chỉnh lớn (ít nhất là điều chỉnh 10%) trước khi thêm một vị thế khác. Nếu xu hướng không mạnh và mức tăng chậm, nên giảm vị thế ở mức cao mới để ngăn chặn những đột phá sai lầm. Hiện tại, khả năng tiếp tục tăng là thấp. Nếu tình huống thứ hai xảy ra và xu hướng sau khi đột phá không đủ mạnh, hãy cảnh giác với nguy cơ sụt giảm mạnh. Tham khảo thị trường trước và sau đợt halving trước:
Giảm một nửa lần thứ hai ( 2016.07.10)
Trước đợt giảm một nửa này, Bitcoin đã tăng 78% trong vòng một tháng. Sau khi lợi ích của đợt giảm một nửa có hiệu lực, đã có một đợt thoái lui sâu, giảm 30% trong vòng một tuần và mức giảm tối đa thậm chí còn lên tới 40%. Sau đó, nó bắt đầu tăng dần, từ dưới 500 USD lên gần 20.000 USD. Sau khi giảm một nửa, giá tiền tệ đã điều chỉnh 30%.
Giảm một nửa lần thứ ba ( 2020.05.12)
Vào năm 2020, do sự kiện 312, một sự kiện thiên nga đen hiếm gặp trong lịch sử, thị trường đã giảm mạnh trước sự kiện halving. Nếu bạn không tính đến tin xấu này thì Bitcoin cũng đã trải qua đợt điều chỉnh 20% trong tuần trước khi halving. Nó đã phục hồi sau halving nhưng không tăng cao hơn và thị trường đã trải qua thời gian bị sốc. Nó đã quay trở lại từ mức cao trước khi giảm một nửa vào đầu tháng 5 và dao động cho đến cuối tháng 7 trước khi đột phá đi lên. Nó dao động trong suốt ba tháng và có hai lần điều chỉnh hơn 10% ở giữa.
Có thể thấy từ hai lần halving trước rằng Bitcoin sẽ thoát khỏi thị trường điều chỉnh trước và sau halving. Thị trường hiện đang kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng sau halving, nhưng lần này điều gì sẽ xảy ra? Có thể cần phải quan sát thêm.
Theo dõi chúng tôi TrendX
TrendX là nền tảng giao dịch thông minh và theo dõi xu hướng Web3 được điều khiển bằng trí tuệ nhân tạo (AI) hàng đầu thế giới, nhằm mục đích trở thành nền tảng lựa chọn đầu tiên cho 1 tỷ người dùng tiếp theo tham gia vào lĩnh vực Web3. Bằng cách kết hợp theo dõi xu hướng đa chiều và giao dịch thông minh, TrendX cung cấp khả năng khám phá dự án toàn diện, phân tích xu hướng, đầu tư sơ cấp và trải nghiệm giao dịch thứ cấp.
Trang web: https://app.trendx.tech/
Twitter: https://twitter.com/TrendX_tech
Đầu tư có rủi ro, dự án chỉ mang tính tham khảo, vui lòng tự chịu rủi ro
