Theo Digital Asset Research 10x Research: Bitcoin đã trải qua một đợt phục hồi ngắn sau thông báo lạm phát của Hoa Kỳ vào tuần trước, chỉ để bán tháo ngay sau đó. Điều này xảy ra bất chấp khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 vượt quá 90%. Các nhà giao dịch hiện đang dự tính mua Bitcoin trước đợt cắt giảm lãi suất dự kiến.
Hiểu động lực thị trường tài chính
Để thành công trên thị trường tài chính, người ta thường phải đặt cược vào sự đồng thuận và sự đúng đắn. Hầu hết các nhà giao dịch đều dự đoán lạm phát sẽ thấp hơn, dẫn đến một đợt tăng giá ngắn hạn sau CPI. Các khái niệm giao dịch chính liên quan đến việc nhận biết sự thay đổi từ điều kiện xấu sang điều kiện ít xấu hơn, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận đáng kể và từ điều kiện kém tốt hơn đến điều kiện tồi tệ hơn, dẫn đến thua lỗ đáng kể.
Các chỉ số thị trường hiện tại
Hiện tại, áp lực bán từ chính phủ Đức đang giảm bớt và Bitcoin dường như đang bị bán quá mức về mặt kỹ thuật. Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đang mua vào khi giá giảm và Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ sớm cắt giảm lãi suất, mang lại sự hỗ trợ thanh khoản mà nhiều người mong đợi.
Bạn có nên mua Bitcoin trước khi giảm lãi suất?
Lãi suất thấp hơn thường kích thích nền kinh tế và cung cấp thanh khoản cho thị trường tài chính. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu động cơ đằng sau việc cắt giảm lãi suất của Fed, vì kết quả có thể tác động đáng kể đến giá Bitcoin.
Bối cảnh lịch sử của những thay đổi lãi suất của Fed
Thị trường gấu 2017-2018: Khi Fed tăng lãi suất lên 1,50% vào tháng 12 năm 2017, Bitcoin đã bước vào thị trường gấu cho đến tháng 12 năm 2018 khi lãi suất đạt đỉnh 2,50%. Bitcoin sau đó đã tăng +169% trong thời gian Fed tạm dừng cho đến tháng 7 năm 2019.
Thị trường gấu 2021-2023: Tương tự, Bitcoin rơi vào thị trường gấu với chu kỳ tăng lãi suất của Fed bắt đầu vào tháng 3 năm 2022. Sau lần tăng lãi suất cuối cùng vào tháng 7 năm 2023, Bitcoin đã tăng +95% khi Fed tạm dừng.
Kết quả tiềm năng của việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9
Năm 2019, sau 7 tháng tạm dừng, Fed đã cắt giảm lãi suất, ban đầu khiến Bitcoin tăng +19%. Tuy nhiên, những đợt cắt giảm tiếp theo do những bất ổn kinh tế đã dẫn đến sự sụt giảm. Nếu Fed cắt giảm lãi suất do lo ngại lạm phát vào tháng 9 năm 2024, thì đó có thể là động lực tăng giá ngắn hạn đối với Bitcoin. Ngược lại, Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực bán đáng kể nếu lo ngại về tăng trưởng thúc đẩy việc cắt giảm.
Các chỉ số kinh tế hiện tại
GDP của Hoa Kỳ: Giảm từ +5% xuống +1,4%.
PMI Sản xuất ISM: Suy giảm kể từ tháng 11 năm 2022.
Tỷ lệ thất nghiệp: Cao nhất kể từ tháng 12 năm 2021, trên 4,0%.
Các chỉ số này cho thấy nguy cơ Fed có thể cắt giảm lãi suất do tăng trưởng yếu chứ không chỉ lạm phát thấp, ảnh hưởng đến hiệu suất của Bitcoin.
Xu hướng theo mùa và các yếu tố bổ sung
Trong lịch sử, tháng 8 và tháng 9 là những tháng giảm giá đối với Bitcoin. Việc bán tháo Mt. Gox đang diễn ra và việc các công ty khai thác Bitcoin thanh lý hàng tồn kho để tài trợ cho hoạt động có thể làm tăng thêm áp lực bán.
Triển vọng thị trường
Bitcoin đã tăng gần 60.000 USD như dự đoán, nhưng thị trường vẫn dễ bị tổn thương trước một đợt thoái lui, có khả năng kiểm tra mức 50.000 USD trong vài tuần tới. Với xu hướng giảm hiện tại, lập trường thận trọng trước xu hướng giảm giá được khuyến nghị.
Khi đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 của Fed sắp đến gần, việc hiểu được lý do cơ bản của việc cắt giảm là rất quan trọng đối với các nhà giao dịch Bitcoin. Tác động tiềm tàng đối với giá Bitcoin phụ thuộc vào việc liệu việc cắt giảm có giải quyết được mối lo ngại về lạm phát hay tăng trưởng hay không. Các xu hướng lịch sử, các chỉ số kinh tế hiện tại và động lực thị trường sẽ định hướng cho các quyết định đầu tư trước khi cắt giảm lãi suất.
