Liệu việc công bố dữ liệu CPI của Mỹ có báo hiệu một kỷ nguyên mới của việc nới lỏng tiền tệ hay không và điều này có thể ảnh hưởng đến các khoản đầu tư Bitcoin và Ethereum như thế nào?

Mục lục

• Kỳ vọng của thị trường và định hướng thị trường tiền điện tử tiềm năng

• Điều gì sẽ xảy ra trong những ngày tới?

Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) gần đây đang có xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ. Tuần trước, BTC đã giảm hơn 8% trong vòng vài giờ, chạm mức 53.600 USD, khi Mt. Gox không còn tồn tại bắt đầu chuyển một lượng lớn BTC sang sàn giao dịch bitBank có trụ sở tại Nhật Bản để hoàn tiền cho khách hàng. 

Tuần này, sau khi hồi phục sau câu chuyện trả nợ của Mt. Gox và đợt bán tháo BTC của chính phủ Đức, BTC hiện đang giao dịch ở mức 57.084 USD tính đến ngày 12 tháng 7, mặc dù đã giảm nhẹ 2,3% trong 24 giờ qua. 

Bạn cũng có thể quan tâm: Mt. Gox và chính phủ Đức nhấn chìm thị trường tiền điện tử

Trong khi đó, ETH đã chứng kiến ​​sự gia tăng, giao dịch ở mức 3.150 USD, đánh dấu mức tăng 1,78% trong cùng kỳ.

Trong bối cảnh đó, thị trường tiền điện tử hiện đang đứng trước nguy cơ chờ đợi tác động chính tiếp theo: dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ, sẽ được công bố vào hôm nay. 

Dữ liệu này rất quan trọng vì nó phản ánh chi phí sinh hoạt ở nền kinh tế lớn nhất thế giới. Dữ liệu của Dow Jones dự đoán mức tăng 0,1% so với tháng trước trong tháng 6, sau khi tháng 5 không có thay đổi, dẫn đến mức tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước. 

Trong khi đó, CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% kể từ tháng 6 và 3,4% kể từ đầu năm.

Nếu những số liệu này phù hợp với kỳ vọng, nó sẽ cho thấy tiến trình tiếp tục hướng tới mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), có khả năng mở đường cho chu kỳ cắt giảm lãi suất được nhiều người mong đợi trong năm nay. 

Điều đáng chú ý là tỷ lệ lạm phát phần lớn đã giảm so với mức đỉnh 9,1% vào năm 2022, nhưng Fed vẫn thận trọng, cần phải thấy những tiến bộ nhất quán hơn trước khi giảm lãi suất.

Đồng thời, phản ứng của đường cong lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ đối với việc công bố CPI mềm dự kiến ​​cũng có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình tâm lý thị trường, bao gồm cả thị trường tiền điện tử. 

Lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn của Hoa Kỳ giảm là một yếu tố quan trọng và bất kỳ bước ngoặt mới nào trong xu hướng này đều có thể tác động đến thị trường tài chính, ảnh hưởng đến tiền điện tử.

Với tất cả những diễn biến này, chúng ta hãy tìm hiểu sâu hơn về những gì thị trường đang mong đợi, những gì các chuyên gia đang hy vọng và cách thị trường tiền điện tử có thể phản ứng với những tác nhân này.

Bạn cũng có thể quan tâm: BitMEX nhận tội vi phạm Đạo luật Bảo mật Ngân hàng Hoa Kỳ

Kỳ vọng của thị trường và định hướng thị trường tiền điện tử tiềm năng

Đầu tuần này, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã công bố Báo cáo Chính sách tiền tệ nửa năm. Trong nhận xét của mình, Powell cho rằng việc cắt giảm lãi suất chính sách sẽ không phù hợp cho đến khi có niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang hướng tới mục tiêu 2% một cách bền vững. 

Ông cũng lưu ý đến sự hạ nhiệt trong dữ liệu thị trường lao động gần đây. Bất chấp những hiểu biết sâu sắc này, bình luận của Powell không làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về việc Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Trong khi đó, tại Hội nghị các nhà kinh tế Australia 2024, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Lisa Cook đã thảo luận về phản ứng của chính sách tiền tệ đối với đại dịch và kịch bản lạm phát hiện nay. Cook nhấn mạnh rằng dữ liệu hỗ trợ việc cắt giảm lãi suất tiềm năng của Fed, phù hợp với cách tiếp cận của các ngân hàng trung ương khác. 

Cô lưu ý, “Dự báo cơ bản của tôi (và của nhiều nhà quan sát bên ngoài) là lạm phát sẽ tiếp tục hướng tới mục tiêu theo thời gian mà tỷ lệ thất nghiệp không tăng thêm nhiều.”

Trong bối cảnh đó, công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 84% về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào ngày 18 tháng 9, với một đợt cắt giảm lãi suất khác dự kiến ​​​​vào tháng 12, phù hợp với kỳ vọng của thị trường về sự sụt giảm dữ liệu lạm phát CPI.

Vậy điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường tiền điện tử? Khả năng cắt giảm lãi suất thường có lợi cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử. Lãi suất thấp hơn làm cho việc vay mượn trở nên rẻ hơn, thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn từ những tài sản rủi ro hơn.

Ví dụ: nếu dữ liệu CPI xác nhận lạm phát tiếp tục giảm, nó có thể thúc đẩy niềm tin vào việc nới lỏng tiền tệ của Fed. Điều này có thể làm tăng nhu cầu về BTC và các loại tiền điện tử khác khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản mang lại lợi nhuận tốt hơn tài khoản tiết kiệm truyền thống hoặc trái phiếu lãi suất thấp.

Theo dữ liệu mới nhất của Statista, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm là 4,2%, trong khi trái phiếu hai năm mang lại lợi suất 4,67%, cho thấy đường cong lợi suất đảo ngược trong đó trái phiếu có kỳ hạn dài hơn mang lại lợi suất thấp hơn. Trong những tình huống như vậy, các nhà đầu tư thường chuyển sang các tài sản rủi ro hơn như BTC hoặc ETH để mong đợi lợi nhuận dài hạn.

Đường cong lợi suất kho bạc | Nguồn: Statista

Tuy nhiên, bất kỳ sai lệch nào so với dữ liệu dự kiến ​​đều có thể làm tăng sự biến động. Lạm phát cao hơn dự đoán có thể làm giảm hy vọng cắt giảm lãi suất, khiến giá tiền điện tử tạm thời giảm khi các nhà đầu tư đánh giá lại chiến lược của họ.

Điều gì sẽ xảy ra trong những ngày tới?

Khi thị trường háo hức chờ đợi dữ liệu CPI mới nhất của Hoa Kỳ, hai nhà phân tích tiền điện tử nổi tiếng đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc của họ về những gì sắp xảy ra đối với thị trường tiền điện tử. 

Một nhà phân tích đã tweet về Bitcoin và Mô hình phản ứng tích lũy Wyckoff, tham khảo biểu đồ được chia sẻ một tuần trước. Khung phân tích kỹ thuật này cho thấy rằng sau giai đoạn hợp nhất, giá tài sản có thể tăng vọt. 

#Bitcoin và Mô hình phản tích lũy Wyckoff. Đã chia sẻ biểu đồ này cách đây đúng một tuần. Bây giờ bạn có thấy những điểm tương đồng không? Tôi hy vọng bạn đang lắng nghe. Tôi nghĩ chúng ta sẽ sớm thấy $BTC trở lại trên 60.000 đô la. pic.twitter.com/AHKgtOuxAY

— 𝕄𝕠𝕦𝕤𝕥𝕒𝕔ⓗ𝕖 🧲 (@el_crypto_prof) Ngày 11 tháng 7 năm 2024

Tương đồng với mô hình hiện tại của Bitcoin, nhà phân tích dự đoán BTC có thể sớm tăng trở lại trên 60.000 USD.

Trong khi đó, Michaël van de Poppe, một nhà phân tích tiền điện tử nổi tiếng khác, lưu ý rằng Bitcoin gần đây đã vượt qua mức kháng cự quan trọng. Tuy nhiên, ông đề xuất rằng để BTC có được động lực, nó phải vượt qua mốc 60.000 USD.

#Bitcoin đã vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng nhưng cần phải phá vỡ 60 nghìn đô la để có được động lực. Dữ liệu CPI sẽ được công bố vào ngày mai, đây chắc chắn sẽ là động lực lớn cho thị trường. pic.twitter.com/BQGhXkzIp0

— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) Ngày 10 tháng 7 năm 2024

Van de Poppe cũng nhấn mạnh dữ liệu CPI sắp tới là động lực thị trường quan trọng, cho thấy việc phát hành dữ liệu này có thể ảnh hưởng lớn đến hành động giá của Bitcoin.

Kết hợp những hiểu biết sâu sắc này, dữ liệu cho thấy tiềm năng chuyển động đi lên, với mức kháng cự 60.000 USD đóng vai trò là ngưỡng quan trọng cho động lượng. 

Điều quan trọng là phải theo dõi chặt chẽ việc công bố dữ liệu CPI. Nếu dữ liệu cho thấy tiến trình tiếp tục hướng tới mục tiêu lạm phát của Fed, nó có thể nâng cao niềm tin vào việc cắt giảm lãi suất tiềm năng, tác động tích cực đến các tài sản rủi ro như BTC.

Luôn tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và cân nhắc tìm kiếm lời khuyên từ các chuyên gia tài chính trước khi thực hiện bất kỳ động thái nào trên thị trường tiền điện tử.

Bạn cũng có thể quan tâm: TapSwap là gì: Thay đổi hoạt động khai thác tiền điện tử bằng cơ chế chạm để kiếm tiền