Từ sự sụp đổ của những tên tuổi lớn như FTX cho đến việc bắt giữ những cá voi tiền điện tử như cựu CEO và người sáng lập Binance Changpeng “CZ” Zhao, rõ ràng là các quy định đang ngày càng chặt chẽ hơn trong lĩnh vực tiền điện tử. 

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đang đóng vai trò dẫn đầu trong số tất cả các cơ quan quản lý, đã thực hiện 26 hành động quyết liệt chỉ trong năm 2023. Nhiều người ở phía bên kia đã phản đối những cuộc đàn áp như vậy, cho rằng SEC không có thẩm quyền giám sát thị trường tiền điện tử và họ đã đúng ở một mức độ nào đó.

Nhưng ai sẽ là người chịu trách nhiệm? Và những hành động thích hợp là gì? Tuy nhiên, những thách thức pháp lý ngăn cản chúng tôi trả lời những câu hỏi này.

Các quốc gia bị chia cắt

Nhiều luật đang trở nên rõ ràng hơn, nhưng thị trường tiền điện tử toàn cầu vẫn còn thô sơ và phân mảnh khi đưa ra các quy định. Các quốc gia khác nhau có các quy định khác nhau về cách quản lý tiền điện tử, điều này có thể gây khó khăn cho những người tham gia thị trường trong việc tìm đường.

Sự không nhất quán như thế này có thể ngăn cản những ý tưởng mới xuất hiện và khiến các dự án mới khó bắt đầu hơn, đặc biệt đối với các công ty khởi nghiệp và các dự án nhỏ hơn có thể không có đủ nguồn lực để đảm bảo tuân thủ các quy tắc trong tất cả các lĩnh vực tiềm năng. Ngoài ra, những thay đổi quy định nhanh chóng hoặc các cuộc đàn áp ở các thị trường lớn có thể làm gián đoạn và gây bất ổn cho ngành.

Đây là điểm chính của một nghiên cứu gần đây được công bố trên Tạp chí Luật và Kinh tế Châu Âu, cho thấy rằng không có “khuôn khổ pháp lý quốc gia thống nhất” giữa các quốc gia Châu Âu và nếu EU có ý định tiến gần hơn đến một cách tiếp cận quản lý thống nhất, thì họ cần đặt Thị trường trong Quy định về tài sản tiền điện tử (MiCA) làm ưu tiên hàng đầu.

Câu đố chống rửa tiền (AML)

Gần đây, một nhóm thượng nghị sĩ Hoa Kỳ, do Elizabeth Warren đứng đầu, đã khuyên rằng chính phủ nên đối xử với ngành công nghiệp tiền điện tử giống như lĩnh vực ngân hàng và áp đặt “các quy tắc chống rửa tiền (AML) tương tự mà các ngân hàng phải tuân theo” để chống lại tình trạng này lâu dài. - Khủng hoảng thường trực trong lĩnh vực kỹ thuật số.

Tuân thủ các quy định AML là một thách thức lớn đối với bất kỳ ai làm việc trong lĩnh vực tiền điện tử. Tiền điện tử đặc biệt có vấn đề vì chúng ẩn danh, điều này gây khó khăn cho việc xác định ai thực sự thực hiện giao dịch. Quyền riêng tư tích hợp này tạo ra một bức màn bí mật mà những kẻ xấu có thể sử dụng để che giấu tiền đến từ đâu.

Ngoài ra, vì các giao dịch có thể diễn ra xuyên biên giới quốc tế nên việc quản lý các sáng kiến ​​AML càng trở nên khó khăn hơn. Khi các giao dịch diễn ra rất nhanh chóng trên khắp thế giới, việc phối hợp các biện pháp kiểm soát và tuân thủ của chính phủ ở những nơi khác nhau trở nên rất khó khăn.

Một công cụ phổ biến là giao thức KYC. Mục tiêu của các thủ tục tuân thủ quy định này là ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp như tài trợ khủng bố và rửa tiền. Những biện pháp bảo vệ này hiện rất cần thiết trong lĩnh vực tiền điện tử vì mục đích cởi mở, an toàn và tuân thủ các quy định.

Một số quốc gia đã thông qua luật bắt buộc các nhà cung cấp ví và sàn giao dịch Bitcoin phải tuân thủ các giao thức KYC. Bằng cách tuân thủ các quy định, các doanh nghiệp này có thể hoạt động hợp pháp và nhận được giấy phép phù hợp. Ngày càng có nhiều phong trào về các quy định KYC và AML tiền điện tử trên toàn thế giới khi hoạt động kinh doanh tiền điện tử phát triển.

Dấu hỏi pháp lý về tiền điện tử

Đáp lại sự phản đối kịch liệt của toàn ngành, giám đốc SEC, Gurbir Grewal, tuyên bố rằng tổ chức “phải thay đổi chiến lược” vì lĩnh vực tiền điện tử không thể hiện được mức độ tuân thủ cần thiết. 

Nhưng điều đó không làm rõ bất kỳ sự nhầm lẫn nào về việc phân loại tiền điện tử không rõ ràng của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ. Ví dụ: trong khi CFTC coi tiền điện tử (đặc biệt là Bitcoin) là một loại hàng hóa thì IRS lại phân loại nó là tài sản chịu thuế.

SEC đã bắt đầu xem xét kỹ lưỡng Uniswap. Họ đã gửi cho họ Thông báo Wells về những vi phạm quy định có thể xảy ra, nói rằng họ đang điều hành một sàn giao dịch chứng khoán chưa đăng ký và thuê các nhà môi giới không có giấy phép. Uniswap Labs đã phản hồi rằng hệ thống của họ không đáp ứng các tiêu chuẩn cần thiết để trao đổi theo các quy định hiện hành và không thể được SEC giám sát. Những người làm việc cho họ nói rằng tất cả những gì họ làm là tạo ra hệ thống, hệ thống hiện được người mua sử dụng để giao dịch tiền điện tử một cách dễ dàng.

Ngoài ra, Uniswap đã tấn công hành vi hung hăng của SEC, nói rằng cơ quan quản lý tìm cách mở rộng ảnh hưởng của mình mà không có lý do chính đáng và không chấp nhận các công nghệ nguồn mở có thể giúp thế giới tài chính cập nhật.

Có lẽ Marco Santori, Giám đốc pháp lý của Kraken, đã tóm tắt hay nhất bằng cách tuyên bố rằng tiền điện tử về cơ bản là một “thú mỏ vịt hợp pháp” không thể quy gọn thành một loại tài sản truyền thống. 

Theo chân các nhà lãnh đạo

Một số quốc gia đóng vai trò là ví dụ khi nói đến tiền điện tử, đặc biệt là ở châu Á. Nhật Bản có thể là dấu hiệu đáng chú ý nhất về chính sách khu vực về quy định trong tương lai. Năm 2017, chính phủ chính thức thừa nhận tiền điện tử là tài sản.

Ngoài ra, các công ty khởi nghiệp muốn tổ chức ICO phải có giấy phép đặt ra các tiêu chuẩn cơ bản và chi tiết cho đợt chào bán. Cuối cùng, có những hạn chế liên quan đến Biết khách hàng của bạn (KYC) cũng như các yêu cầu về vốn và kiểm tra tuân thủ CNTT nghiêm ngặt mà các sàn giao dịch phải tuân thủ. 

Vào năm 2025, Hàn Quốc dự định thực hiện quy định áp thuế 20% đối với bất kỳ khoản thu từ tiền điện tử nào trên 2,5 triệu won.

Một số gợi ý rằng Hoa Kỳ có thể thực hiện cách tiếp cận tương tự, coi tiền điện tử tương tự như cổ phiếu, trái phiếu hoặc công cụ tài chính gần nhất. Bằng cách đó, chính phủ có thể dựa vào luật hiện hành để điều chỉnh toàn bộ lĩnh vực và tất cả những người tham gia, xóa bỏ mọi nhầm lẫn cho cả hai phe.  

Tuy nhiên, đây là một thực tế khá xa vời và có thể gây tổn hại nghiêm trọng cho thị trường.

Vì vậy, nơi nào chúng ta đi từ đây? 

Với sự đa dạng của tài sản tiền điện tử với các tính năng và ứng dụng độc đáo, sẽ không khôn ngoan khi áp dụng cách tiếp cận chung cho tất cả vì nó có thể dễ dàng dẫn đến việc quản lý quá mức ở một số tài sản và dưới mức quản lý ở nhiều tài sản khác. Những động thái như vậy sẽ chỉ phá vỡ sự cân bằng giữa đổi mới và an ninh, thậm chí còn tạo ra nhiều nhầm lẫn hơn nữa. 

Hiện tại, sẽ khôn ngoan hơn nếu làm theo hành động của SEC trong việc làm rõ tình trạng pháp lý của các tài sản tiền điện tử khác nhau để chúng tôi có thể đưa ra một khuôn khổ phù hợp có thể giải quyết các đặc điểm riêng của từng loại tài sản.

Bài đăng Tuân thủ tiền điện tử vào năm 2024: Giải quyết các rào cản quy định xuất hiện đầu tiên trên Metaverse Post.