Liệu các thị trường dự đoán của Polymarket và cơn sốt meme coin của Pump.fun có thể mang lại cho bạn tấm vé vàng để trở nên giàu có nhờ tiền điện tử không? Hay họ sẽ dẫn bạn vào con đường nguy hiểm về tài chính?

Mục lục

• Cờ bạc hoặc dự đoán: ranh giới mờ nhạt

• Bơm và đổ với Pump.fun

• Tương lai của cơn điên cuồng đầu cơ: hãy thận trọng phía trước

Kiếm tiền trong thế giới tiền điện tử luôn là một trò chơi mạo hiểm, không ngừng phát triển với những xu hướng và công nghệ mới. 

Trong những ngày đầu, tất cả chỉ là khai thác Bitcoin (BTC) và giữ nó với hy vọng giá sẽ tăng đột biến. Sau đó là kỷ nguyên của dịch vụ phát hành tiền xu lần đầu (ICO), nơi các nhà đầu tư có thể mua vào các dự án mới trước khi chúng ra mắt và thường thu được lợi nhuận khổng lồ. 

Vài năm sau, sự trỗi dậy của tài chính phi tập trung (DeFi) đã giới thiệu việc cho vay, đi vay và canh tác lợi nhuận như những cách mới để kiếm tiền trong không gian tiền điện tử. Và sau đó là NFT. 

Nhưng hôm nay, tâm điểm chú ý là sự đầu cơ. Các nền tảng như Polymarket và Pump.fun đã giúp mọi người kiếm tiền dựa trên dự đoán của họ một cách cực kỳ dễ dàng. 

Polymarket, ra mắt vào năm 2020, đã thay đổi lĩnh vực cá cược. Không giống như các thị trường cá cược truyền thống, Polymarket cho phép người dùng đặt cược vào nhiều chủ đề khác nhau, từ thể thao, chính trị đến các sự kiện kinh tế và thậm chí cả xung đột toàn cầu.

Vào tháng 5 năm 2024, Polymarket đã nhận được 70 triệu đô la tài trợ cho Series B, với sự hỗ trợ từ những tên tuổi lớn như Quỹ sáng lập của Peter Thiel và người đồng sáng lập Ethereum (ETH) Vitalik Buterin, cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ vào tương lai của nền tảng.

Mặt khác, Pump.fun, một nền tảng dựa trên Solana (SOL), cung cấp một cách độc đáo để người dùng tạo và giao dịch mã thông báo kỹ thuật số tùy chỉnh. Kể từ khi ra mắt, nó đã tạo ra hơn 58 triệu đô la phí và doanh thu bằng SOL, thúc đẩy làn sóng bùng nổ meme coin. 

Phí giao dịch bằng 0 của nền tảng và các tính năng như đường cong liên kết mã thông báo và lịch trình di chuyển đã khiến nền tảng này trở thành điểm nóng cho các khoản đầu tư đầu cơ.

Với hàng triệu đô la đổ vào cả Polymarket và Pump.fun, rõ ràng tiền đầu cơ đã trở thành xu hướng chính trong thế giới tiền điện tử. Nhưng chính xác thì những nền tảng này hoạt động như thế nào? Và chúng ta có thể mong đợi điều gì trong những ngày tới? 

Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn để hiểu cơ chế của các nền tảng này và tương lai của hoạt động đầu cơ trên thị trường tiền điện tử.

Cờ bạc hoặc dự đoán: ranh giới mờ nhạt

Polymarket là một nền tảng thu hút sự chú ý của mọi người bằng cách biến các sự kiện trong tương lai thành cơ hội tài chính. 

Về cốt lõi, Polymarket hoạt động theo nguyên tắc đơn giản nhưng hấp dẫn: người dùng có thể mua cổ phiếu đại diện cho các kết quả khác nhau của một sự kiện trong tương lai. 

Giá của những cổ phiếu này, được gọi là Mã thông báo có điều kiện Gnosis ERC-1155, dao động dựa trên nhu cầu thị trường, phản ánh dự đoán chung về khả năng xảy ra sự kiện. 

Điều này có nghĩa là khi càng có nhiều người đặt cược vào một kết quả cụ thể thì giá của những cổ phiếu đó sẽ tăng lên. 

Người dùng có thể bán cổ phiếu của mình trước khi sự kiện kết thúc để kiếm lợi nhuận hoặc giữ chúng cho đến khi sự kiện được giải quyết. Nếu họ đặt cược chính xác, họ sẽ nhận được khoản thanh toán 1 USDC cho mỗi cổ phiếu.

Hãy tưởng tượng bạn muốn đặt cược xem trời có tuyết ở New York vào ngày Giáng sinh hay không. Bạn truy cập Polymarket và tìm thị trường dự đoán cụ thể này. 

Để tham gia, bạn sử dụng USDC, một loại tiền ổn định. Bạn có thể mua cổ phiếu đại diện cho “Có, trời sẽ có tuyết” hoặc “Không, trời sẽ không có tuyết”.

Giả sử bạn mua 10 cổ phiếu “Có” với giá 0,70 USDC mỗi cổ phiếu vì thị trường đều tin rằng có 70% khả năng trời sẽ có tuyết. Giá này dao động khi có nhiều người đặt cược hơn. Nếu có nhiều người bắt đầu đặt cược rằng trời sẽ không có tuyết, giá cho “Có” có thể giảm và “Không” có thể tăng.

Nếu bạn mua 10 cổ phiếu “Có” với giá 0,70 USDC mỗi cổ phiếu và tuyết rơi, bạn sẽ nhận được 10 USDC, mang lại lợi nhuận 3 USDC (10 USDC – 7 USDC), tức là lợi tức đầu tư (ROI) là 42,9%. Nếu bạn bán cổ phiếu trước sự kiện với giá cao hơn, chẳng hạn như 0,90 USDC mỗi cổ phiếu, ROI của bạn sẽ là 28,6%. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng nếu dự đoán của bạn sai, toàn bộ khoản đầu tư của bạn sẽ bằng không.

Tác động của Polymarket có thể được nhìn thấy ở sự tăng trưởng nhanh chóng của nó. Theo dữ liệu gần đây, khoảng 500 triệu đô la đã được đặt cược vào cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ, với hàng triệu đô la khác được đặt cược vào các chủ đề như tiền điện tử, Euro 2024 và cuộc khủng hoảng Trung Đông.

Trong khi đó, theo Dune Analytics, số lượng giao dịch trên Polymarket cũng tăng đột biến. 

Từ tháng 1 đến tháng 4, giao dịch hàng ngày dao động trong khoảng 1.000-2.000. Tuy nhiên, kể từ cuối tháng 5, con số này đã tăng vọt lên khoảng 7.000-15.000, đạt đỉnh hơn 22.000 vào ngày 28/6, một ngày sau cuộc tranh luận tổng thống đầu tiên mà Biden có màn trình diễn mờ nhạt.

Giao dịch hàng ngày đa thị trường | Nguồn: Dune Analytics

Khối lượng hàng tháng cũng cho thấy xu hướng tăng tương tự. Từ 39 triệu USD trong tháng 4 đến 63 triệu USD trong tháng 5, rồi đến con số đáng kinh ngạc 111 triệu USD trong tháng 6, mức tăng trưởng thật đáng kinh ngạc. Chỉ trong mười ngày đầu tiên của tháng 7, khối lượng giao dịch đã vượt quá 57 triệu USD, cho thấy tháng 7 có thể vượt qua con số của tháng 6.

Khối lượng hàng tháng của Polymarket | Nguồn: Dune Analytics

Trung bình, người dùng đặt cược khoảng 196 USDC, với hàng nghìn cuộc thi trị giá hàng triệu đô la diễn ra tại bất kỳ thời điểm nào, thu hút nhiều người tham gia hơn vào cuộc cạnh tranh.

Sức hấp dẫn của tiền nhanh chóng và cảm giác hồi hộp khi đưa ra dự đoán đã thu hút mọi người đến với các nền tảng này, khiến họ rời xa giao dịch tiền điện tử truyền thống, biến việc suy đoán về các sự kiện trong đời thực trở thành vị vua mới trong thế giới tiền điện tử.

Bơm và đổ với Pump.fun

Pump.fun đã nhanh chóng trở thành nền tảng phù hợp để khởi chạy và giao dịch các token kỹ thuật số tùy chỉnh, tận dụng cơn sốt đầu cơ điên cuồng trên thị trường tiền điện tử. 

Nền tảng này cho phép các nhà phát triển phát hành token với chi phí trả trước tối thiểu, tính phí khoảng 2 USD. Nó kiếm được doanh thu thông qua phí hoán đổi 1% trên tất cả các giao dịch mã thông báo và mất 2 SOL cho các mã thông báo đạt đủ thanh khoản để được niêm yết trên sàn giao dịch phi tập trung Raydium.

Mặc dù có cách tiếp cận sáng tạo nhưng Pump.fun không phải là không có tranh cãi. Bản chất nguồn đóng và các API đóng của nền tảng này đã khiến nhiều người phải ngạc nhiên. 

Hơn nữa, trong khi Pump.fun tuyên bố ngăn chặn tình trạng kéo thảm - trong đó những người sáng lập từ bỏ dự án và chạy trốn tiền của nhà đầu tư - bằng cách thực thi chính sách phân bổ không bán trước, không có nội bộ, thì điều này đã không hoàn toàn bảo vệ các nhà giao dịch khỏi thua lỗ. 

Có vẻ như các nhà phát triển vẫn có thể mua số lượng lớn token của họ trước khi các nhà giao dịch khác tham gia. Nếu mã thông báo thu được lãi, các nhà phát triển này có thể bán tháo nguồn cung của họ, giảm giá và kiếm lợi nhuận nhanh chóng, thường gây thiệt hại cho các nhà đầu tư khác.

Sức hấp dẫn của Pump.fun nằm ở khả năng niêm yết token trên Raydium khi chúng đạt mức vốn hóa thị trường là 69.000 USD. Cột mốc quan trọng này đã trở thành lời kêu gọi tập hợp của người dùng: “Hãy gửi đồng xu này tới Raydium!” Tuy nhiên, ngay cả điều này cũng không đảm bảo an toàn vì các nhà phát triển vẫn có thể lấy đi tính thanh khoản và biến mất.

Những người nổi tiếng đã thêm vào sự cường điệu của nền tảng. Những nhân vật đáng chú ý như rapper Iggy Azalea và nhân vật truyền thông Caitlyn Jenner đã tung ra token của riêng họ, thu hút thêm sự quan tâm đến các meme coin dựa trên Solana. Những token được người nổi tiếng xác nhận này và các đồng meme khác trên Pump.fun có khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hàng triệu đô la.

Mức độ hoạt động của nền tảng thật đáng kinh ngạc. Trung bình, Pump.fun chứng kiến ​​hơn 10.000 giao dịch mỗi ngày, với mức cao nhất đạt tới 20.000 giao dịch, với tổng số giao dịch cho đến nay đạt gần 1,3 triệu, tạo ra doanh thu và phí hàng ngày từ 500.000 đến 2 triệu USD. 

Pump.fun hàng ngày và tổng số giao dịch | Nguồn: Dune Analytics Pump.fun hàng ngày và tổng doanh thu | Nguồn: Dune Analytics

Kể từ khi thành lập vào tháng 1, nền tảng này đã chứng kiến ​​hơn 1,325 triệu token được tung ra, trung bình hơn 5.000 token mới mỗi ngày.

Ra mắt token tích lũy Pump.fun | Nguồn: Dune Analytics

Hai trong số các token phổ biến nhất tính đến ngày 10 tháng 7 là Billy (BILLY) và Daddy Tate (DADDY), mỗi token đều có vốn hóa thị trường hơn 150 triệu USD và được niêm yết trên các nền tảng chính như CoinMarketCap và không có tiện ích thực sự nào ngoài sự cường điệu và đầu cơ. 

Hoạt động liên tục trên Pump.fun có thể cảm nhận được — các đồng tiền mới xuất hiện cứ sau vài giây, tạo ra lực kéo và khối lượng giao dịch ngay lập tức. Sự nhiệt tình của cộng đồng được thể hiện rõ qua mức độ tương tác và nhận xét nhanh chóng sau mỗi lần ra mắt sản phẩm mới.

Có vẻ như một thời đại đã thay đổi, nơi mọi người thường đổ xô đến sòng bạc, đặt cược vận may của mình vào thẻ hoặc máy đánh bạc, cơn sốt mới là việc chọn những đồng xu hợp thời trang trên các nền tảng như Pump.fun và hy vọng kiếm được lợi nhuận đáng kể. 

Bạn cũng có thể thích: Iggy Azalea ra mắt đồng xu của mình trên Pump.fun. Nó là gì?

Tương lai của cơn điên cuồng đầu cơ: hãy thận trọng phía trước

Khi sự phấn khích xung quanh các nền tảng như Polymarket và Pump.fun ngày càng tăng, điều quan trọng là phải kiểm tra xem xu hướng này bền vững như thế nào và những rủi ro tiềm ẩn nào đang ở phía trước. 

Một dòng tweet từ một người dùng nêu bật vẻ ngoài độc quyền đang thúc đẩy sự cường điệu như thế nào. Dòng tweet nói rằng chỉ những người tương tác với tweet mới có quyền truy cập vào đợt giảm mã thông báo mới. 

Niềm vui của máy bơm giảm xuống sau 24 giờ. Chỉ những người tương tác với dòng tweet này mới nhận được liên kết. Chúng tôi đang chạy liên kết này tới hàng triệu người. Đã có trong 17 nhóm. (Tôi nghiêm túc đấy)

– Nô-ê (@Noahhweb3) Ngày 10 tháng 7 năm 2024

Kiểu tiếp thị này đánh vào nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO), buộc mọi người tham gia mà không hiểu đầy đủ về rủi ro. Những câu trả lời nhanh như “cho tôi tham gia” và “đi thôi” cho thấy mọi người dễ dàng bị cuốn vào những lời hứa về lợi nhuận nhanh chóng như thế nào.

Trong khi đó, một người dùng khác đã bày tỏ sự thất vọng với sự bão hòa của thị trường, nói rằng họ đã chính thức ngừng giao dịch meme coin do sự pha loãng do các nền tảng như Pump.fun gây ra. 

Tôi chính thức ngừng giao dịch memecoin, chỉ nắm giữ $mao và $daumen vì tôi đã chìm trong nước và không thể quan tâm hơn nếu chúng kết thúc ở zeromarket bị pha loãng vì trò vui bơm lãng phí thời gian và tiền bạc sau thời điểm này

– lupo (@lupoxbt) Ngày 8 tháng 7 năm 2024

Khi ngày càng có nhiều token tràn ngập thị trường, cơ hội tìm được khoản đầu tư sinh lời thực sự sẽ giảm đi. Nhiều nhà giao dịch cuối cùng nắm giữ những token vô giá trị, mất cả thời gian và tiền bạc. Thực tế là trong khi một số người kiếm được lợi nhuận đáng kể thì nhiều người lại phải chịu tổn thất.

Đồng thời, một dòng tweet khác đã nhận xét về Polymarket, gọi đó là “cờ bạc trí tuệ hóa”. Nhận xét này là chính xác. 

Polymarket là trò cờ bạc trí tuệ. Nó khiến mọi người cảm thấy thông minh và vượt trội nhưng bạn vẫn đang đặt cược vào một con ngựa.

- Laura Minquini (@LauraMinquini) Ngày 10 tháng 7 năm 2024

Mặc dù Polymarket cung cấp một cách phức tạp để đặt cược vào các sự kiện trong tương lai nhưng nó không thay đổi bản chất cơ bản của những gì người dùng đang làm: cờ bạc. 

Nền tảng này có thể thu hút những người cảm thấy họ đang đưa ra những dự đoán sáng suốt, nhưng cuối cùng, kết quả vẫn không chắc chắn và nguy cơ mất tiền vẫn cao.

Sự cường điệu xung quanh các nền tảng này không phải là chưa từng có. Hãy xem xét ví dụ về Friends.tech. Khi nó lần đầu tiên ra mắt, đó là chủ đề bàn tán của cả thị trấn, chiếm ưu thế trên các tiêu đề. Tuy nhiên, theo thời gian, sự phấn khích mất dần và nó chỉ trở thành một nền tảng khác trong không gian tiền điện tử đông đúc khi số lượng giao dịch và người dùng giảm 90%.

Mô hình này có thể lặp lại với nhiều nền tảng đầu cơ: chúng nhanh chóng trở nên phổ biến, tạo ra nhiều tiếng ồn và sau đó dần mất đi sức hấp dẫn khi các nhà giao dịch chuyển sang lĩnh vực lớn tiếp theo.

Vậy bạn nên lưu ý điều gì nếu đang lao vào cơn sốt đầu cơ này? Nền tảng đầu cơ là khoản đầu tư có rủi ro cao. Khả năng nhận được phần thưởng cao đi kèm với khả năng thua lỗ rất cao. Đừng đầu tư số tiền mà bạn không thể để mất. 

Hãy phê phán sự cường điệu và đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu và phân tích chứ không phải cảm xúc. Sự điên cuồng đầu cơ có thể rất hấp dẫn, nhưng điều cần thiết là phải tiếp cận nó một cách thận trọng, tư duy phê phán và hiểu biết rõ ràng về những cạm bẫy tiềm ẩn.

Đọc thêm: Ra mắt thị trường tiền Hamster Kombat: Những điều bạn cần biết