Giá Ether (ETH) đã giảm 18% xuống còn 2.826 USD trong khoảng thời gian từ ngày 1 đến ngày 8 tháng 7 nhưng sau đó đã phục hồi một phần. Các nhà đầu tư thất vọng là điều dễ hiểu, đặc biệt là khi 313 triệu USD vị thế mua có đòn bẩy đã được thanh lý trong giai đoạn này. Mặc dù mức giá hiện tại là 3.100 USD vẫn thấp hơn mức hỗ trợ 3.400 USD trước đó, nhưng các nhà giao dịch ETH đang dần lấy lại niềm tin của mình, như được chỉ ra bởi các số liệu trên chuỗi và phái sinh.
Nguồn cung Ether trên các sàn giao dịch tiếp tục giảm
Ngay cả khi việc ra mắt quỹ giao dịch trao đổi Ethereum (ETF) giao ngay tại Hoa Kỳ mất nhiều thời gian hơn dự kiến, thì các yếu tố cơ bản mạnh mẽ cho thấy giá có thể sẽ sớm phục hồi. Gary Gensler, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, gần đây đã tuyên bố rằng việc phê duyệt hồ sơ S-1 dự kiến "vào khoảng mùa hè", nghĩa là trước cuối tháng 9. Tuy nhiên, dòng thời gian chính xác vẫn chưa chắc chắn, khiến các nhà giao dịch có lý do để duy trì mức độ hoài nghi.
Sự phấn khích về sự ra mắt cuối cùng ngày càng tăng khi các quỹ ETF Bitcoin (BTC) giao ngay tương tự đã chứng kiến dòng vốn vào 654 triệu USD trong ba ngày qua. Matt Hougan, Giám đốc đầu tư của Bitwise, cho rằng các quỹ ETF Ethereum giao ngay có thể thu hút dòng vốn lên tới 15 tỷ USD trong 18 tháng giao dịch đầu tiên. Ngay cả khi ước tính này giảm 50%, các nhà phân tích tin rằng giá Ether sẽ được hưởng lợi từ phần nguồn cung bị khóa trong các ứng dụng đặt cược và phi tập trung (DApps).
Nhà phân tích Leon Waidmann của Onchain lưu ý rằng 40% nguồn cung Ether bị khóa, bao gồm cả stake và DApp, trong khi nguồn cung trên các sàn giao dịch đã giảm trong tháng qua. Dữ liệu của Glassnode cho thấy tiền gửi trên các sàn giao dịch đã giảm xuống 12,21 triệu ETH từ 13,34 triệu ETH hai tháng trước đó. Nói chung, việc có ít tiền hơn để giao dịch ngay lập tức cho thấy các nhà đầu tư ít có khả năng bán trong thời gian ngắn.
Tổng giá trị bị khóa của mạng Ethereum (TVL), đo lường tổng số tiền gửi trong hệ sinh thái DApp của nó, bao gồm cả cầu lớp 2, ổn định ở mức 17,7 triệu ETH, không thay đổi so với một tháng trước. Dữ liệu này hỗ trợ ý tưởng giảm tính thanh khoản trên các sàn giao dịch tiền pháp định và cho thấy khả năng phục hồi, vì phí giao dịch trung bình của Ethereum vượt quá 2 USD, cao hơn đáng kể so với nhiều đối thủ cạnh tranh như Solana (SOL) và BNB Chain (BNB).
Tăng trưởng hoạt động lớp 2 của Ethereum và thị trường phái sinh ETH linh hoạt
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm mức phí thấp hơn đã được hưởng lợi từ các giải pháp lớp 2 của Ethereum, vốn đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trong hoạt động trong tháng qua.
Trong 30 ngày qua, Ethereum DApps đã ghi nhận khối lượng 200,9 tỷ USD, nhưng hệ sinh thái lớp 2 của nó đã mở rộng đáng kể. Ví dụ: khối lượng của Arbitrum tăng lên 52,4 tỷ USD, tăng 94%, trong khi Blast tăng 62% lên 51,1 tỷ USD và Base tăng 57% lên 18,4 tỷ USD. Ngược lại, các đối thủ cạnh tranh trực tiếp như BNB Chain và Solana có mức giảm trung bình 27% trong cùng thời gian.
Ngay cả khi ETH được giao dịch ở mức thấp nhất trong gần ba tháng vào ngày 8 tháng 7, các công cụ phái sinh Ether tỏ ra không mấy hào hứng với phe gấu. Nhu cầu về quyền chọn mua (mua) gấp đôi so với quyền chọn bán (bán), cho thấy khối lượng không tăng đối với các chiến lược từ trung lập đến giảm giá khi sử dụng quyền chọn ETH.
Dữ liệu cho thấy mức tăng khiêm tốn lên 0,8 vào ngày 8 tháng 7, có nghĩa là khối lượng giao dịch trong quyền chọn bán ETH nhỏ hơn 20% so với quyền chọn mua. Tuy nhiên, chỉ báo này nhanh chóng quay trở lại mức trung bình 7 ngày gần 0,55, giúp khối lượng quyền chọn mua tăng 85%. Cả số liệu phái sinh và onchain đều hỗ trợ đà tăng, trong khi việc giảm ETH có sẵn để giao dịch trên các sàn giao dịch tiền pháp định cũng hỗ trợ khả năng tăng giá ngắn hạn trên mức kháng cự 3.400 USD.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
