Tin tức về tiền điện tử: trong khi giá Bitcoin mất đi mức quan trọng 57.000 USD, triển vọng chung của lĩnh vực khai thác trở nên phức tạp hơn: hashrate phản ứng như thế nào?

Nếu cho đến vài tháng trước, chúng ta có thể tin tưởng vào việc khai thác Bitcoin có lãi, với doanh thu tăng theo xu hướng Ordinals thì giờ đây, những khó khăn đầu tiên đang xuất hiện.

Tốc độ băm bitcoin, phí mạng đạt đỉnh và các ưu đãi tiền điện tử mới khiến toàn bộ tình hình trở nên rắc rối hơn bản chất.

Áp lực đang gia tăng giữa các công ty lớn trong ngành này để tích lũy càng nhiều sức mạnh tính toán càng tốt, trong bối cảnh thị trường tăng giá tiếp theo.

Hãy cùng nắm bắt tình hình trong bài viết này.

Tin tức về tiền điện tử: tỷ lệ băm và số liệu trên chuỗi của hoạt động khai thác Bitcoin

Phân tích các số liệu trên chuỗi của lĩnh vực khai thác tiền điện tử, điều nổi bật đầu tiên là việc giảm hash rate của Bitcoin gần đây.

Chỉ báo này, hiển thị tổng năng lượng tính toán được nhúng xung quanh mạng Bitcoin, đã có xu hướng giảm kể từ cuối tháng 5.

Đặc biệt, từ mức cao nhất mọi thời đại, nó đã mất khoảng 7% đạt 574,9 EH/s, theo Blockchain.com

Đây là dấu hiệu đầu tiên cho thấy sự yếu kém trong ngành khai thác mỏ, nơi các nhà khai thác gặp phải sự không chắc chắn về giá Bitcoin và bắt đầu tắt máy móc.

Đây là một tình huống hiếm gặp: trên thực tế, ahashrate của mạng chưa trải qua giai đoạn thu hẹp quy mô tương tự kể từ tháng 11 năm 2022.

Trong bối cảnh tương tự, để vượt qua trở ngại này, một số thợ mỏ đang cố gắng cải thiện hiệu quả sử dụng năng lượng của họ.

Coin Metrics thực sự đã quan sát thấy BitFarms của Canada gần đây đã thực hiện những cải tiến ấn tượng như thế nào về hiệu suất của nhóm, giảm mức tiêu thụ năng lượng gia tăng từ 35 xuống 27 J/TH vào năm 2024.

Song song đó, chúng ta có thể quan sát số liệu về địa chỉ mới và địa chỉ hoạt động trên Bitcoin cũng đang trong giai đoạn suy giảm như thế nào.

Từ tháng 10 năm 2023 trở đi, trong khi tiền điện tử chính của thị trường đang bắt đầu giai đoạn tăng giá thì hai chỉ báo này sắp mất đà.

Tính đến hôm nay, hàng tuần, chúng tôi đếm được 750.000 địa chỉ đang hoạt động và 300.000 địa chỉ mới.

Những con số thấp đến mức này chưa từng thấy kể từ cuối năm 2018 và đầu năm 2019, khi Bitcoin chỉ có giá trị 3.500 đô la.

Tin tức về tiền điện tử: doanh thu từ khai thác tăng vào đầu tháng 6, nhưng tình hình hashrate vẫn khó khăn

Sự sụt giảm hashrate Bitcoin không gì khác hơn là hậu quả của việc giảm doanh thu đối với những người tham gia vào lĩnh vực khai thác tiền điện tử.

Vào tháng 4, khi mạng lưới giảm một nửa, các thợ đào đã chứng kiến ​​doanh thu từ phần thưởng khối giảm một nửa.

Quan sát biểu đồ “Doanh thu trên mỗi TH/s của công cụ khai thác Bitcoin” của The Block, chúng ta có thể dễ dàng nhận thấy sự sụt giảm vào gần tháng Tư.

Từ giá trị 0,11 đô la cho mỗi TH/s sức mạnh tính toán, chúng tôi đã giảm xuống dưới 0,05 đô la cho mỗi TH/s.

Vượt qua trở ngại kéo dài 4 năm của việc giảm một nửa, vốn vẫn mang lại lợi ích về cấu trúc cho mạng, đã có một giai đoạn phục hồi ngắn ngủi.

Trên thực tế, vào những ngày đầu tháng 6, theo báo cáo của Coin Metrics, đã có sự phục hồi về doanh thu khai thác lên tới 0,065 đô la mỗi TH/s.

Sự gia tăng ngắn hạn này là do sự hợp nhất UTXO gần đây của sàn giao dịch OKX, điều này đã làm tăng phí cho các thợ mỏ.

Như được giải thích bởi Coin Metrics:

“vì các giao dịch BTC được đánh giá dựa trên không gian khối mà chúng tiêu thụ nên các giao dịch liên quan đến nhiều UTXO sẽ đắt hơn khi chuyển”

Kịch bản này đã khiến các thợ mỏ kiếm được số tiền phí 38 triệu đô la chỉ trong 3 ngày. Nhìn chung, trong cùng khoảng thời gian, mức phí dao động trong khoảng 1-2 triệu đô la.

Các chuyên gia đã nhấn mạnh làm thế nào OKX, sàn giao dịch lớn thứ tư trên thế giới tính theo khối lượng BTC giao ngay, có thể quản lý việc làm sạch sổ sách kế toán hiệu quả hơn mà không cần thúc đẩy hàng nghìn giao dịch.

Tuy nhiên, bằng cách đó, nó đã mang lại sự thúc đẩy tích cực cho ngành khai thác tiền điện tử, vốn hiện đang phải đối mặt với tình hình khó khăn.

Các công ty khai thác tiền điện tử đang tự đổi mới và bắt đầu tham gia vào các hoạt động kinh doanh song song khác

Mức cao nhất mới nhất về doanh thu của các công ty khai thác tiền điện tử mà sàn OKX chịu trách nhiệm, không đủ để đảm bảo sự ổn định kinh tế cho các nhà khai thác.

Trên thực tế, song song với những gì đã xảy ra vào tháng 3 với việc tăng phí cho các bản khắc Ordinals, những điều kiện này không kéo dài lâu.

Hơn nữa, sau sự kiện halving, các thợ đào đã phải chịu áp lực mạnh mẽ do giá BTC trì trệ.

Hiện tại, giá thiết bị khai thác đang giảm mạnh, cho thấy một ngành đang gặp khủng hoảng kinh tế.

Coin Metrics nêu bật cách Antminer S19 vào cuối năm 2021 được giao dịch ở mức khoảng 100 đô la mỗi TH, trong khi hiện tại nó được định giá ở mức 2,5 đô la mỗi TH.

Nhìn chung, tất cả phần cứng Bitcoin ASIC đều được định giá ở mức thấp nhất trong hai năm qua, như được hiển thị trong biểu đồ sau của The Block.

Nhiều thợ mỏ, để đối mặt với những thách thức khó khăn này, đang tự đổi mới mình bằng cách cung cấp các dịch vụ tương tự như dịch vụ bảo vệ mạng Bitcoin.

Theo xu hướng trí tuệ nhân tạo, một số nhà khai thác đang tự đề cao mình là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tổng quát nhằm cố gắng đảm bảo các hợp đồng lưu trữ cho các ứng dụng AI.

Trong khi đó, những người khai thác tương tự đang cố gắng liên tục cải thiện hiệu suất máy của họ bằng cách đánh giá các giao dịch mua mới.

Theo báo cáo của Coin Metrics, quá trình tăng hiệu suất chip:  

“tiếp tục không ngừng, buộc các thợ mỏ phải cân nhắc xem nên tiếp tục sử dụng phần cứng ASIC cũ hay thực hiện nâng cấp toàn bộ đội máy.”

Chúng ta sẽ xem liệu quý 3 năm 2024 có mang đến những cơ hội mới cho lĩnh vực khai thác mỏ hay không, trong khi hiện tại chúng ta đang cố gắng nghiến răng vượt qua cơn bão

Gần một nửa doanh thu của quý vừa qua đến từ cổ phiếu của tháng 4, trong khi tháng 5 và tháng 6 là những tháng không có nhiều lợi nhuận.

Tình hình giá của các công ty khai thác tiền điện tử: MARA, CLSK và RIOT

Áp lực liên tục và những thách thức mới về doanh thu của các công ty khai thác cũng mang đến sự không chắc chắn trong báo giá cổ phiếu của các công ty khai thác tiền điện tử.

Sau đợt halving vào tháng 4, hầu hết các công ty khai thác được giao dịch công khai đã chuyển sang đi ngang một cách mơ hồ cùng với BTC.

Cụ thể, tập trung vào ba cổ phiếu là Marathon Digital (MARA), CleanSpark (CLSK) & Riot Platforms (RIOT), chúng tôi nhận thấy tất cả đều đã phải vật lộn để vượt trội hơn BTC như thế nào.

Trên thực tế, trong quý 2, chỉ có MARA đạt được lợi nhuận dương nhỏ.

Giá của cổ phiếu này vẫn ổn định quanh mức 20 đô la, với một vài nỗ lực rụt rè nhằm tấn công tăng giá của con bò đực.

Mặt khác, RIOT và CLSK đã trải qua giai đoạn phân bổ giá trong quý vừa qua, với mức lỗ khoảng 20% ​​so với mức đỉnh vào tháng Tư.

Rõ ràng là với triển vọng không chắc chắn như vậy đối với thị trường Bitcoin mang tính đầu cơ và các số liệu trên chuỗi của mạng, ngay cả các công ty khai thác cũng đang gặp khó khăn.

Tuy nhiên, thông thường, khi thị trường tăng giá tiếp tục, giá của những cổ phiếu này sẽ có hành động giá năng động và tích cực hơn. 

Ví dụ: CLSK từ tháng 10 năm 2023 đến tháng 4 đã tăng khoảng 500%, vượt trội so với BTC.

Riot, không giống như hai công ty còn lại, đã phát triển ít hơn trong giai đoạn tăng giá của BTC, tuy nhiên giá lại có diễn biến rất tích cực.

Trong năm giao dịch cuối cùng trên thị trường, giá RIOT vẫn bị kẹt trong phạm vi giao dịch 9-20 đô la.

Công ty khai thác mỏ ở Texas có thể tăng trưởng đáng kể vào tháng 7/tháng 8, khi các ưu đãi về năng lượng sẽ tăng lên đáng kể.

ERCOT của Texas, công ty chịu trách nhiệm quản lý lưới điện Texas, cung cấp cho các thợ mỏ như tín dụng năng lượng của Riot để tắt máy của họ trong những giờ nóng nhất của mùa hè.

Lợi nhuận bị bỏ lỡ từ việc khai thác mỏ được bù đắp chính xác bằng các khoản tín dụng này, đôi khi mang lại doanh thu tăng vọt.

Trên thực tế, năm ngoái, trong những tháng nóng nhất, chiến lược “Đáp ứng nhu cầu” đã làm tăng đáng kể thu nhập của công ty mật mã. Kết quả là giá của RIOT đã tăng gấp đôi sau vài tuần.