Đánh giá hàng ngày quan điểm của ngân hàng đầu tư/tổ chức (2024-07-08)

Chương trình nhỏ: Đánh giá hàng ngày quan điểm của ngân hàng đầu tư/tổ chức

1. Wells Fargo: Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp một lần nữa khẳng định nền kinh tế Mỹ đang chậm lại

Scott Wren, chiến lược gia thị trường toàn cầu cấp cao tại Wells Fargo, cho biết báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 6 là điều mà Fed muốn thấy. Đó là một con số thuận lợi và cho thấy nền kinh tế đang chậm lại, với mức tăng lương chậm lại trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp gia tăng. Tăng trưởng tiền lương dưới 4% là điều Fed muốn thấy. Đây là một xác nhận khác cho thấy nền kinh tế Mỹ đang chậm lại.

2. United Oversea Bank: Nguy cơ sụt giảm lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lớn hơn

Quek Ser Leang, chiến lược gia nghiên cứu thị trường và kinh tế toàn cầu tại UOB, cho biết dựa trên biểu đồ hàng tuần, lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ dự kiến ​​sẽ dao động trong khoảng 4,137%-4,622% trong thời gian tới. Mặc dù không thể loại trừ khả năng sản lượng tăng thêm, nhưng đà tăng khiêm tốn cho thấy rằng bất kỳ mức tăng sản lượng nào cũng khó có thể cao hơn đáng kể so với mức 4,622%, do mối liên hệ giữa mức cao nhất tháng 10 năm 2023 và tháng 4 năm 2024 và đường xu hướng giảm từ mức cao hàng tháng là gần 4,622%. Ngoài ra, 4,137% dưới cùng của Đám mây Ichimoku hàng tuần vẫn là mức hỗ trợ quan trọng. Nhìn chung, rủi ro giảm lợi suất dường như lớn hơn.

3. ING: Triển vọng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tiền tệ châu Á

Các đồng tiền châu Á giao dịch đi ngang trong đầu phiên giao dịch nhưng được kỳ vọng sẽ mạnh lên do triển vọng cắt giảm lãi suất từ ​​Cục Dự trữ Liên bang đã thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản rủi ro hơn. Các nhà kinh tế của ING International cho biết trong một báo cáo nghiên cứu rằng báo cáo việc làm của Mỹ công bố vào thứ Sáu tuần trước dường như được thị trường xem là bằng chứng nữa cho thấy nền kinh tế đang hạ nhiệt. Các nhà kinh tế nói thêm rằng thị trường dường như coi báo cáo này là tin tốt trước kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất.

4. Ngân hàng Hoàng gia Canada: Dữ liệu CPI của Mỹ sẽ quyết định hướng đi của chính sách tiền tệ trong tương lai

Mark Dowding, giám đốc đầu tư của BlueBay Asset Management của Ngân hàng Hoàng gia Canada, cho biết dữ liệu CPI của Mỹ sẽ rất quan trọng trong việc đánh giá tác động của chính sách tiền tệ trong tương lai. Ông cho biết trong một báo cáo: “Chúng tôi tin rằng mức giảm CPI gần đây có thể sẽ chững lại trong quý 3, với lạm phát duy trì ở mức khoảng 3%,” trong bối cảnh đó, ông nói, nếu dữ liệu hoạt động kinh tế tiếp tục suy yếu, Cục Dự trữ Liên bang có thể. cắt giảm lãi suất trong tháng 9, nhưng đây không phải là kết quả tất yếu. Dowding cho biết: “Từ góc độ này, chúng tôi cho rằng thị trường đang đánh giá rộng rãi chính sách nới lỏng vào tháng 9, với kỳ vọng thị trường hiện tại về chính sách nới lỏng là khoảng 70%.

5. JPMorgan Chase: Khó dự đoán sự tăng giảm của chứng khoán Pháp, nhưng chênh lệch nợ Pháp và Đức có khả năng sẽ giãn rộng

Vincent Juvyns, chiến lược gia thị trường toàn cầu tại J.P. Morgan Asset Management: Rất khó để dự đoán liệu chứng khoán Pháp sẽ tăng hay giảm vào thứ Hai, nhưng tôi nghĩ chênh lệch lãi suất với Đức có thể gia tăng trong những tuần tới. Ủy ban Châu Âu và các cơ quan xếp hạng muốn cắt giảm chi tiêu từ 20 tỷ euro đến 30 tỷ euro, nhưng chính phủ thực sự sẽ phải đối phó với các bên muốn tăng chi tiêu thêm 120 tỷ euro. Điều này có thể dẫn đến căng thẳng thị trường trong những tuần tới. Chừng nào chính quyền mới không làm rõ lập trường tài chính của mình, thị trường có thể sẽ yêu cầu mức chênh lệch cao hơn.

6. Mitsubishi UFJ: Đồng bảng Anh dự kiến ​​sẽ tăng lên 1,2980 vào quý 4.

Ngân hàng Mitsubishi UFJ cho biết triển vọng cải thiện điều kiện kinh tế và ổn định chính trị ở Anh sau chiến thắng trong cuộc bầu cử của Đảng Lao động có thể khiến đồng bảng Anh mạnh hơn. Derek Halpenny, một nhà phân tích tại ngân hàng, cho biết đa số đảng Lao động có thể mang lại "phần bù tăng trưởng ổn định chính trị tích cực" cho nền kinh tế Anh khi cú sốc giá năng lượng giảm bớt, thu nhập thực tế trở lại mức tăng trưởng dương và tăng trưởng kinh tế bắt đầu tăng tốc. Các doanh nghiệp nên có được niềm tin, điều này sẽ giúp chi tiêu đầu tư. Ngoài ra, mối quan hệ giữa Anh và EU cũng cần dần được cải thiện. Do đó, Mitsubishi UFJ kỳ vọng rằng vào quý 4, GBP/USD sẽ tăng lên 1,2980 từ mức 1,2792 hiện tại và EUR/GBP sẽ giảm từ 0,8460 xuống 0,8400.

7. Commerzbank: Nền kinh tế Đức có thể chỉ phục hồi vừa phải trong nửa cuối năm

Nhà kinh tế học của Commerzbank, Ralph Solveen, cho biết sản xuất công nghiệp của Đức đã giảm 2,5% so với tháng trước trong tháng 5, trong đó sản xuất giảm 2,9% và xây dựng giảm 3,3%. Tuy nhiên, các lĩnh vực sử dụng nhiều năng lượng tăng trưởng nhẹ trong bối cảnh môi trường mềm mại, cho thấy việc giảm bớt gánh nặng về giá năng lượng cao đang giúp ích cho nền kinh tế Đức. Tuy nhiên, dữ liệu sản lượng công nghiệp làm tăng khả năng nền kinh tế Đức sẽ chỉ phục hồi ở mức khiêm tốn trong nửa cuối năm sau khi tăng nhẹ vào đầu năm.

8. TD Securities: Chiến thắng của phe cánh tả có thể đẩy chênh lệch trái phiếu Pháp lên trên 80 điểm cơ bản

James Rossiter, người đứng đầu chiến lược vĩ mô toàn cầu tại TD Securities, viết rằng “kết quả gây sốc” khi liên minh cánh tả của Pháp giành được đa số trong cuộc bầu cử quốc hội có thể “dễ dàng” đẩy mức chênh lệch lãi suất 10 năm lên 80 điểm cơ bản. Vào thứ Sáu, mức chênh lệch đóng cửa ở mức khoảng 66 điểm cơ bản. Tuy nhiên, ông nói thêm rằng chênh lệch lãi suất tăng thêm có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn vì thị trường sẽ phải đánh giá lại thành phần chính phủ. “Cuối cùng, một chính phủ trong tình trạng lấp lửng có thể khiến chênh lệch giá có khả năng dao động quanh mức 70 điểm cơ bản. Một chính phủ kém hiệu quả (quốc hội treo) và rủi ro nợ gia tăng của đất nước chắc chắn sẽ không mang lại bất kỳ lợi ích nào cho đồng euro trong những tháng tới.” TD Bank duy trì quan điểm lâu dài của mình. vị thế trên trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm.

9. TD Securities: Dữ liệu về việc làm và tiền lương mâu thuẫn làm nổi bật những khó khăn về chính sách đối với Ngân hàng Canada

Các chiến lược gia tại TD Securities tin rằng việc làm nói chung của Canada bất ngờ giảm trong tháng trước trong khi tăng trưởng tiền lương được củng cố, đặt ra những thách thức trước quyết định chính sách của Ngân hàng Canada trong tháng này. Việc đẩy nhanh tốc độ tăng lương có thể làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát dai dẳng trong các dịch vụ cốt lõi, đặc biệt là sau khi CPI tăng bất ngờ vào tháng 5, mặc dù các chiến lược gia cho biết ngân hàng trung ương đã bày tỏ sự tin tưởng vào tăng trưởng tiền lương. Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng sẽ làm tăng kỳ vọng rằng tiền lương sẽ giảm trong tương lai. Việc tăng lương của họ được hưởng lợi từ hiệu ứng cơ bản lớn vào tháng 6 năm ngoái. Nhìn chung, họ cho biết ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tin tưởng vào việc tăng lương, vì vậy họ tiếp tục mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm nữa vào ngày 24 tháng 7.

10. Pantheon Macro: Chính phủ mới của Anh có thể ứng phó với những thách thức về dịch vụ công bằng cách tăng cường vay mượn

Nhà kinh tế trưởng người Anh của Pantheon Macro, Wood cho biết trong một ghi chú: Vay công có thể sẽ tăng lên dưới thời chính phủ mới của Vương quốc Anh để tài trợ cho nhiều dịch vụ công hơn. Ông nói: "Chúng tôi tin rằng tân thủ tướng Rachel Reeves sẽ vay nhiều tiền hơn trong thời gian ngắn để thúc đẩy các dịch vụ công đang đang xuống cấp và cắt giảm danh sách chờ đợi dịch vụ y tế, thay vì giới hạn chi tiêu của chính phủ ở mức 1,0 USD mỗi năm. % mức tăng trưởng thực tế."

11. Deutsche Bank: Đảng Lao động nắm quyền có thể khiến Ngân hàng Anh thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất

Nhà phân tích Tom Rees cho biết triển vọng lãi suất của Vương quốc Anh sẽ trở nên không chắc chắn hơn trong một hoặc hai tháng tới, khi các nhà đầu tư muốn xem Đảng Lao động có những kế hoạch đầy tham vọng nào đối với chính sách tài khóa trong ngân sách mùa thu của Vương quốc Anh và các đầu mối xem xét chi tiêu. Sanjay Raja, nhà kinh tế trưởng người Anh tại Deutsche Bank, cho biết việc nới lỏng chính sách tài khóa của Đảng Lao động có thể dẫn đến “con đường cắt giảm lãi suất dần dần và thận trọng hơn” từ Ngân hàng Anh.

Bài viết được chuyển tiếp từ: Dữ Liệu Mười Vàng