Sự suy thoái gần đây của điều kiện thị trường đã khiến một số người mong chờ thị trường tăng giá vào năm tới và sự xuất hiện của đợt halving BTC. Tuy nhiên, nhiều người cũng phát hiện ra rằng bắt đầu từ đợt thị trường tăng giá đầu tiên, tốc độ tăng trưởng của BTC đã rất đáng kể. giảm trong mỗi đợt thị trường tăng trưởng. Trong đợt thị trường tăng giá cuối cùng, Mức tăng chỉ tối đa 20 lần và biến động giá hàng trăm, hàng nghìn lần đã trở thành quá khứ và ngày càng có nhiều người ghim. hy vọng làm giàu của họ bằng tiền điện tử Không có lý do nào khác. Tỷ lệ hoàn vốn thấp của các thị trường khác khiến nó kém hấp dẫn hơn.

Đồng thời, hiệu ứng tạo ra của cải thường liên quan đến việc phát hành và đầu cơ các loại tiền tệ khác nhau. Thay vì chú ý đến những thay đổi do công nghệ blockchain mang lại, mọi người thực sự có xu hướng suy đoán về hiệu ứng của cải do token mang lại. Tài trợ thị trường ICO cho Sự phổ biến của DeFi đã thúc đẩy sự phát triển của NFT và các trò chơi chuỗi. Vậy chúng ta nên tập trung vào hướng đi nào trong thị trường tăng trưởng tiếp theo là một chủ đề thảo luận sôi nổi trong thị trường gấu kéo dài.

Mặc dù chúng ta không thể dự đoán điểm bùng phát của thị trường tăng giá tiếp theo, nhưng để thay đổi cách suy nghĩ, chúng ta có thể dự đoán khu vực nào trong thị trường tăng giá sẽ có triển vọng phát triển trong tương lai. Bằng cách này, chúng ta có thể nâng cao nhận thức của mình trước đợt tăng giá. thị trường đến và chúng ta cũng có thể nắm bắt những cơ hội tương ứng.

Vì vậy, xét theo xu hướng thị trường hiện tại, các công cụ phái sinh phi tập trung sau DeFi có thể là một hướng đi quan trọng?

Tại sao phái sinh phi tập trung?

Trên thực tế, sự cường điệu của thị trường tiền điện tử cũng dựa trên thị trường tài chính truyền thống. Ví dụ: thị trường truyền thống có IPO, thị trường tiền điện tử có ICO, thị trường truyền thống có giao dịch sản phẩm tài chính, thị trường tiền điện tử có giao dịch phi tập trung, thị trường truyền thống. thị trường có tiền gửi và cho vay, và thị trường tiền điện tử cũng có . Trong thị trường tăng giá vừa qua, tiền điện tử đã mở ra một thị trường tăng giá với các sản phẩm khai thác, gửi tiền và cho vay thanh khoản AMM Swap là điểm đột phá chính, sau đó mở rộng sang nhiều hướng. Sau đó, theo logic của thị trường tài chính truyền thống, trọng tâm của thị trường tăng giá tiếp theo không thể thiếu các công cụ phái sinh phi tập trung.

Thị trường phái sinh bao gồm nhiều loại, chẳng hạn như hợp đồng có đòn bẩy, quyền chọn, v.v. Trọng tâm thu hút nhiều sự chú ý là đầu tư có đòn bẩy. Tất cả chúng ta đều biết rằng tốc độ tăng trưởng của thị trường tiền điện tử đang không ngừng giảm. rất cao so với thị trường tài chính truyền thống, nhưng nó đã giảm so với thị trường tăng trưởng trước đó và thị trường thu hút vốn vì hiệu quả tạo ra sự giàu có hấp dẫn của nó. Do đó, các công cụ phái sinh có đòn bẩy chắc chắn sẽ phát triển mạnh mẽ trong một khoảng thời gian nhất định. tình hình hiện tại trong vòng tròn tiền tệ, Tiến trình phát triển của các công cụ phái sinh rất có thể sẽ mở ra một làn sóng phát triển trong thị trường tăng trưởng tiếp theo.

Tất nhiên, khi so sánh các công cụ phái sinh tập trung, giao dịch hợp đồng đã tồn tại từ những ngày đầu của vòng tròn tiền tệ. Đồng thời, nhiều sàn giao dịch tập trung chính thống đã mở giao dịch đòn bẩy hợp đồng, giao dịch vĩnh viễn, giao dịch quyền chọn, v.v. từ năm 2017 đến năm 2019. đã nuôi dưỡng nhiều nhà giao dịch tỏi tây cho thị trường. Tất nhiên, trong những ngày đầu, những giao dịch phái sinh này có rủi ro cao và gây ra một số tin tức tiêu cực xấu, chẳng hạn như các vị thế bắt buộc, v.v., khiến mọi người sợ hợp đồng, nhưng 20 năm. sau này, nhiều sàn giao dịch đã giảm bớt các sự kiện thanh lý độc hại trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, đồng thời thị trường cũng chứng kiến ​​nhiều giao dịch chiến lược và giao dịch chênh lệch giá thông qua các công cụ phái sinh. Do đó, thị trường phái sinh tập trung đã phát triển tương đối trưởng thành.

Tương tự, các công cụ phái sinh phi tập trung cũng bắt đầu phát triển trong thời kỳ nóng bỏng của DeFi. Một số nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung như DYDX và GMX cũng bắt đầu phát triển, thu hút sự chú ý của các tổ chức và nhà đầu tư. Ngoài ra, các công cụ phái sinh có đòn bẩy này được xây dựng trên DeFi. các sản phẩm trên Internet cũng mang lại cho nhà đầu tư tỷ suất lợi nhuận tương đối cao. Do đó, nhìn chung, thị trường phái sinh phi tập trung vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, tương tự như thị trường DeFi năm 2019.

Thanh lý và lợi nhuận, rủi ro là rất quan trọng

Đối với các công cụ phái sinh có đòn bẩy, ấn tượng đầu tiên của nhiều người là chúng có rủi ro, đặc biệt khi vòng tròn tiền tệ giao dịch liên tục 24/7, do đó việc kiểm tra tính kiên nhẫn và nghị lực của các nhà đầu cơ sẽ dễ dàng hơn. Đây là lý do tại sao nhiều người không chơi các hợp đồng có đòn bẩy. lý do.

Tuy nhiên, trong các thị trường tài chính trưởng thành, các công cụ phái sinh thường được các tổ chức tham gia nhiều hơn. Ngưỡng để các nhà đầu tư bán lẻ thông thường tham gia vào thị trường phái sinh cao hơn nên đương nhiên không dễ kiếm được lợi nhuận. Tất nhiên, một yếu tố nữa là nhiều người đã tăng tỷ lệ đòn bẩy lên mức cực cao và trên thị trường phái sinh phi tập trung hiện tại chưa có sản phẩm sáng tạo nào có thể giải quyết được vấn đề này. thị trường hiện không làm được điều đó.

Ngoài ra, các dự án trên chuỗi thường có động cơ khuyến khích mọi người giao dịch trên blockchain thay vì sàn giao dịch tập trung, giống như DeFi. Do đó, các công cụ phái sinh cũng có thể mở ra một khoảng thời gian và cơ hội tương ứng.

Tất nhiên, sở thích rủi ro của mỗi người là khác nhau, vì vậy nếu thị trường phái sinh phi tập trung phát triển, người dùng cũng có thể xem xét các cách khác, chẳng hạn như đầu tư vào mã thông báo dự án tương ứng, thay vì tích cực tham gia vào các giao dịch phái sinh. cần giải quyết trước đây chủ yếu là các vấn đề kỹ thuật và vấn đề khuyến khích.

Dễ hiểu rằng vấn đề kỹ thuật nằm ở chi phí giao dịch và tốc độ xác nhận, vì bản thân các giao dịch thời gian thực trên chuỗi cần hoàn tất xác nhận giao dịch trong thời gian ngắn. Nếu thời gian kéo dài hơn có thể gây ra on-. xác nhận giao dịch chuỗi không thành công, do đó ảnh hưởng đến trải nghiệm. Hiện tại, Lớp 2 Sự phát triển cung cấp nền tảng kỹ thuật cơ bản cho nó đã thu hút sự chú ý của người dùng do chi phí giao dịch thấp và tốc độ nhanh. nhiều chuỗi Lớp 2 phổ biến trên thị trường, về mặt lý thuyết có thể đáp ứng nhu cầu của thị trường, chẳng hạn như GMX. Trên chuỗi Arbitrum, DYDX cũng đang xây dựng chuỗi riêng để đáp ứng nhu cầu giao dịch của người dùng.

Vấn đề khuyến khích là vấn đề tiếp theo cần được giải quyết. Nói chung, vấn đề này sẽ được giải quyết trong giai đoạn đầu của thị trường tăng trưởng. Chiến lược khai thác thanh khoản giao dịch hiện tại chưa được thị trường công nhận rộng rãi trong các công cụ phái sinh trên chuỗi. sự đổi mới vẫn cần thiết ở đây. Các bên tham gia dự án khác nhau sẽ sử dụng các biện pháp khuyến khích khác nhau để thu hút người dùng trong giai đoạn đầu của thị trường tăng trưởng, thay vì trong thị trường giảm giá, thị trường sẽ chọn một phương pháp được nhiều người tham gia công nhận từ nhiều biện pháp để kích hoạt tính thanh khoản của thị trường. khai thác là phương pháp này đã được đẩy đến giai đoạn thị trường tăng giá cuối cùng.

Tóm tắt

Một số người cho rằng phái sinh có hại cho con người, khiến nhiều người ly tán hoặc tuyệt vọng. Trên thực tế, phái sinh chỉ là một công cụ nhưng chúng khuếch đại ham muốn tham lam của các nhà đầu tư, và thị trường vì thế đầy rẫy những thao túng và thu hoạch. Tất nhiên, công cụ phái sinh chỉ là một công cụ. Chúng tôi cũng mong muốn liệu công cụ phái sinh có thể thay đổi nhận thức vốn có của con người và mang lại những đổi mới khác nhau khi họ gặp phải blockchain hay không. Tuy nhiên, không thể phủ nhận rằng thị trường này sẽ không biến mất và một khi sự đổi mới của blockchain giải quyết được vấn đề tiêu cực. vấn đề xung quanh các công cụ phái sinh, nó có thể được công chúng chấp nhận.