Các phân tích gần đây từ 10x Research đã nhấn mạnh sự suy giảm đáng kể về giá trị của Bitcoin, giảm mạnh từ hơn 60.000 USD xuống dưới 57.000 USD vào ngày 4 tháng 7, với những dự đoán cho thấy nó có thể giảm sâu hơn nữa xuống khoảng 50.000 USD.
Mức giảm rõ rệt này thể hiện sự thay đổi quan trọng trong tâm lý thị trường, chủ yếu do hoạt động mua giảm dần khi áp lực bán tăng lên.
Tâm lý thị trường và thanh khoản
Markus Thielen, nhà phân tích tại 10x Research, đã chỉ ra dữ liệu đầu tháng 6 cho thấy thị trường đang ở tình trạng quá mua, cho thấy rằng một đợt điều chỉnh sắp xảy ra.
Giá Bitcoin giảm đáng kể 5,44% đã ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý nhà đầu tư và tính thanh khoản của thị trường, với vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt 1,1 tỷ USD và khối lượng giao dịch tăng 57%.
Báo cáo từ 10x Research chỉ ra rằng việc vi phạm mức hỗ trợ 60.000 USD đã gây ra cuộc tìm kiếm thanh khoản điên cuồng giữa những người bán, đặc biệt là khi những người mua quan trọng, chẳng hạn như người khai thác Bitcoin và nhà đầu tư ETF giao ngay, đã rút lui.
Nguồn: Nghiên cứu 10x
Động lực này đã khiến thị trường rơi vào tình trạng bấp bênh, chỉ có những nhà giao dịch kém hiểu biết mới sẵn sàng tham gia mua hàng.
Công ty duy trì quan điểm thận trọng về giá tương lai của Bitcoin, khuyên các nhà giao dịch nhấn mạnh việc quản lý rủi ro để chuẩn bị cho những biến động tiếp tục. Phân tích đã đưa ra cảnh báo rõ ràng chống lại sự tự mãn trong môi trường thị trường hiện tại.
Những hiểu biết bổ sung từ IT Tech cho rằng xu hướng giảm là do những người nắm giữ Bitcoin dài hạn quyết định kiếm tiền từ lợi nhuận đáng kể. Vào ngày 3 tháng 7, tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu (SOPR) đối với những người nắm giữ dài hạn đã vượt quá giá trị 10, cho thấy rằng Bitcoin đã được bán với giá ít nhất gấp 10 lần giá mua ban đầu của nó.
Những người nắm giữ này, thường duy trì khoản đầu tư của họ trong khoảng 5 đến 7 năm, đã góp phần đáng kể vào áp lực bán hiện hành.
Sự sụt giảm lãi suất mở danh nghĩa
Trong thị trường phái sinh, lãi suất mở danh nghĩa đối với hợp đồng tương lai Bitcoin và hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã giảm khoảng 18%, từ 37 tỷ USD xuống còn 30,2 tỷ USD trong vòng một tháng, phản ánh mức giảm 14% của giá thị trường giao ngay của tiền điện tử.
Ban đầu, dữ liệu cho thấy việc giảm đặt cược đòn bẩy tăng giá, nhưng cách giải thích này có thể quá đơn giản và che giấu những động lực thị trường phức tạp hơn.
Dữ liệu của Coinglass tiết lộ rằng mặc dù lãi suất mở danh nghĩa đã giảm nhưng lãi suất mở thực tế, được đo bằng BTC, vẫn ổn định, cho thấy tâm lý tăng giá cơ bản có thể vẫn còn tồn tại.
Bất chấp sự suy thoái của thị trường rộng lớn hơn, tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn được các sàn giao dịch tính phí cứ sau 8 giờ vẫn luôn ở mức dương, cho thấy xu hướng đặt cược tăng giá.
Laurent Kssis, chuyên gia ETF tiền điện tử tại CEC Capital, lặp lại những tín hiệu thị trường hỗn hợp này, lưu ý rằng mặc dù còn do dự khi đặt lệnh dài, nhưng nhiều nhà giao dịch đang thực hiện các chiến lược bảo vệ vì sự không chắc chắn của thị trường vẫn còn cao.
Ông cũng nhấn mạnh rằng việc thanh khoản bị rửa trôi gần đây đủ để đẩy thị trường xuống dưới ngưỡng 60.000 USD, mặc dù phòng ngừa rủi ro vẫn tiếp tục là một phần quan trọng trong hoạt động giao dịch.
Tiềm năng cho xu hướng tăng
Các nhà quan sát duy trì sự lạc quan thận trọng rằng, một khi áp lực bán từ các khoản hoàn trả của Mt. Gox và các công ty khai thác giảm bớt, Bitcoin có thể tiếp tục xu hướng tăng, có thể đồng bộ với các chỉ số thị trường rộng lớn hơn như Nasdaq.
Tâm lý này được hỗ trợ bởi mức chênh lệch tích cực nhất quán giữa giá tương lai và giá giao ngay, được gọi là giá cơ sở, vẫn hấp dẫn các nhà giao dịch đặt cược vào sự đột phá của thị trường khi các cơn gió kinh tế vĩ mô tích tụ.
Griffin Ardern, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu và giao dịch quyền chọn tại nền tảng tài chính tiền điện tử BloFin, đã lưu ý các hoạt động tăng giá đáng kể trên nền tảng Bitfinex, nơi cá voi đã mua ở mức giá thấp trên thị trường giao ngay kể từ cuối tháng 6.
Hợp đồng tương lai Bitcoin: Lãi suất mở bằng BTC. Nguồn: Đồng xu
Hoạt động này chưa được phản ánh ở các thị trường phái sinh khác, cho thấy áp lực tăng giá đặc biệt từ Bitfinex.
Trong khi đó, theo QCP Capital, thị trường quyền chọn vẫn nghiêng nhiều về phía trên, với việc các nhà giao dịch mua cược ở phía trên để dự đoán về một đợt tăng giá tiềm năng vào cuối năm.
Điều này phù hợp với các quan sát về mối quan tâm mua đáng kể đối với các quyền chọn dài hạn ở mức đình công $100K/$120K, cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào sự phục hồi của Bitcoin lên các mức giá cao hơn.
Sự kết hợp của các động lực thị trường này hướng tới niềm tin cơ bản kiên cường giữa các nhà giao dịch có thể báo trước sự thay đổi vận mệnh của Bitcoin khi năm mới trôi qua.
Bài đăng Giá Bitcoin được dự đoán sẽ giảm xuống còn 50.000 USD, Nghiên cứu 10 lần cho biết đã xuất hiện đầu tiên trên Coinfomania.
