Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cảnh báo các quốc gia mắc nợ cao chống lại các hành động có thể dẫn đến mất niềm tin vào thị trường, chẳng hạn như các nền kinh tế tiên tiến chi tiêu vượt quá khả năng của họ. Nó cũng cảnh báo thêm rằng các ngân hàng trung ương phải thận trọng khi cắt giảm lãi suất và nới lỏng chính sách tài chính quá sớm.

Cũng đọc: Runes có thể phục hồi sau đợt điều chỉnh thị trường gần đây không? 

Trong khi đưa ra cảnh báo, BIS không đề cập đến bất kỳ quốc gia nào. Tuy nhiên, cơ quan này cảnh báo các nền kinh tế tiên tiến không nên chi tiêu vượt quá khả năng của họ. BIS lưu ý rằng các quốc gia không nên có mức thâm hụt tài chính cao hơn 1% GDP, giảm so với mức 1,6% của năm ngoái. Đó là một phần thâm hụt hiện tại của Hoa Kỳ, mà IMF cho rằng là quá lớn.

“Các quốc gia mắc nợ nhiều có thể trông vẫn ổn cho đến khi đột nhiên họ không còn hoạt động tốt nữa, cơ quan giám sát tài chính cảnh báo—'Đó là cách thị trường vận hành'.."

Ngân hàng Thanh toán Quốc tế gọi thâm hụt của Mỹ là "quá lớn"

“Các quan chức của Basel không chỉ định cụ thể bất kỳ quốc gia nào, nhưng họ… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

– kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) Ngày 1 tháng 7 năm 2024

BIS mở đường cho các quốc gia mắc nợ

Báo cáo được đưa ra vài tháng trước khi Hoa Kỳ và các quốc gia khác tiến hành bầu cử, vốn thường có đặc điểm là tăng chi tiêu để thu hút phiếu bầu. Người đứng đầu bộ phận kinh tế và tiền tệ của BIS, Claudio Borio, cảnh báo rằng các quốc gia có tình hình tài chính căng thẳng và lãi suất cao hơn phải cố gắng thực hiện các biện pháp sửa chữa tài chính khẩn cấp.

“Qua kinh nghiệm, chúng tôi biết rằng mọi thứ có vẻ bền vững cho đến khi đột nhiên chúng không còn bền vững nữa, đó là cách thị trường vận hành.” – Borio

Với những điểm áp lực nghiêm trọng này, BIS làm rõ rằng các ngân hàng trung ương phải thận trọng khi cắt giảm lãi suất. BIS nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất quá sớm có thể gây tổn hại khá lớn đến danh tiếng của các ngân hàng trung ương nếu các chính sách tài chính đó phải đảo ngược trong bối cảnh lạm phát.

Các quan chức tiết lộ rằng các nhà hoạch định chính sách đã góp phần vào vấn đề đó. Các quan chức BIS cho biết, mặc dù các ngân hàng trung ương nên kiểm tra xem họ nới lỏng chính sách như thế nào, nhưng các chính phủ nên góp phần hợp lý hóa chính sách tài khóa quá lỏng lẻo. Các quan chức cũng nói thêm rằng các chính phủ nên khám phá các cơ sở thuế bổ sung và phát triển các cải cách cơ cấu để giải quyết các thách thức trong tương lai như biến đổi khí hậu và thay đổi nhân khẩu học.

Sự sụp đổ của niềm tin thị trường gây ra hậu quả nghiêm trọng

Cơ quan có trụ sở tại Basel cảnh báo rằng nếu niềm tin thị trường giảm sút, thị trường trái phiếu chính phủ sẽ là một trong những lĩnh vực đầu tiên cảm nhận được tác động. Tuy nhiên, BIS cho rằng tác động có thể lan sang các thị trường khác. Các quan chức BIS thừa nhận lạm phát đang dần giảm bớt. Họ cũng lưu ý rằng thế giới đang hướng tới một cuộc hạ cánh suôn sẻ.

“Mặc dù giá cả thị trường tài chính hiện chỉ cho thấy khả năng xảy ra căng thẳng tài chính công là rất nhỏ, nhưng niềm tin có thể nhanh chóng sụp đổ nếu động lực kinh tế suy yếu và nhu cầu cấp thiết về chi tiêu công phát sinh trên cả mặt cơ cấu và chu kỳ,” – BIS

 Cũng đọc: Toncoin vượt qua 50 token hàng đầu với mức tăng hơn 40% trong quý 2 năm 2024 

Báo cáo cảnh báo căng thẳng địa chính trị có thể làm tăng giá hàng hóa, dẫn đến lạm phát. Theo công cụ FedWatch của CME, nhiều nhà giao dịch hy vọng Fed rất có thể sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trước khi năm kết thúc. Công cụ này cho thấy rằng các nhà giao dịch kỳ vọng sẽ giảm 25 điểm cơ bản.

Báo cáo về tiền điện tử của Collins J. Okoth