Đây là thời điểm thuận lợi cho lĩnh vực blockchain và tiền điện tử.
Vào nửa đầu năm 2024, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ra mắt ở Phố Wall, một ứng cử viên tổng thống lớn của Hoa Kỳ tỏ ra ủng hộ tiền điện tử và BTC đã trải qua đợt halving bốn năm một lần lần thứ tư và đạt mức cao mới trên thị trường.
Hơn nữa, Ether, loại tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, đang đứng trước một cột mốc quan trọng khác, với Ether ETF có khả năng ra mắt tại Hoa Kỳ sớm nhất là vào ngày 8 tháng 7.
Nhưng tiền điện tử không tồn tại trong chân không và thế giới bên ngoài đã trở thành một nơi kém an toàn hơn, bị tàn phá bởi một số cuộc chiến tranh lớn, các sự kiện thời tiết khắc nghiệt và lạm phát tiền tệ dai dẳng.
Trong hoàn cảnh đó, một cuộc khủng hoảng xuyên biên giới trong hệ thống tài chính truyền thống vào cuối năm nay không phải là điều không thể tưởng tượng được.
Vì vậy, cần phải đặt câu hỏi: Nếu một cuộc khủng hoảng TradFi xảy ra, thì đợt tăng giá tiền điện tử mới nhất sẽ ra sao?
Không thể loại trừ sự biến động của TradFi
Paolo Tasca, nhà kinh tế và người sáng lập Trung tâm Công nghệ Blockchain của Đại học London, nói với Magazine rằng chắc chắn có khả năng những điều chỉnh lớn trên thị trường tài chính sẽ xảy ra trước cuối năm nay, mặc dù chúng có thể không dẫn đến một cuộc khủng hoảng toàn diện.
Kích hoạt? Có thể là sự điều chỉnh của cổ phiếu AI, nhưng theo tôi, thị trường chính cần xem xét là nợ, Tasca nói. Hoa Kỳ đang phải đối mặt với thâm hụt tài chính lớn, điều này có thể khiến việc cắt giảm lãi suất khó xảy ra và kết quả là thị trường trái phiếu và vốn cổ phần có thể bị ảnh hưởng bởi chính sách tiền tệ hạn chế tiếp tục.
Yu Xiong, giáo sư và giám đốc của Học viện ứng dụng Blockchain và Metaverse Surrey tại Surrey, cho biết thêm: Lạm phát đang diễn ra, căng thẳng địa chính trị, cũng như tính chất đầu cơ của một số bong bóng tài sản nhất định, bao gồm cả những bong bóng trong lĩnh vực công nghệ và AI, là những chất xúc tác tiềm năng. Trường học kinh doanh. Xiong nói với Magazine rằng không thể loại trừ khả năng xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu vào năm 2024.
Ở những nơi khác, giá cổ phiếu toàn cầu vẫn ở mức cao được đo bằng tỷ lệ Shiller, đứng ở mức 35,64 vào ngày 17 tháng 6, cao hơn gấp đôi so với mức trung bình lịch sử của nó.
Thị trường chứng khoán, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ và tăng trưởng, đã được định giá quá cao, ngoại trừ AI. Nigel Green, Giám đốc điều hành và người sáng lập của Tập đoàn deVere, tuyên bố rằng một sự điều chỉnh có thể gây ra sự bất ổn trên thị trường rộng lớn hơn.
Ngoài ra, các cuộc xung đột đang diễn ra, chẳng hạn như Gaza-Israel, hoặc căng thẳng địa chính trị gia tăng, chẳng hạn như vấn đề Đài Loan, có thể dẫn đến gián đoạn kinh tế và sự bất ổn của nhà đầu tư, Green nói với Magazine.
Đọc thêm
Đặc trưng
Cách ngăn AI tiêu diệt loài người bằng cách sử dụng blockchain
Đặc trưng
Nghỉ hưu sớm với tiền điện tử? Nghịch lửa
Tìm nơi ẩn náu trong tài sản phi tập trung
Vậy người ta nên mong đợi điều gì về tiền điện tử nếu toàn bộ nền kinh tế toàn cầu đi xuống?
Trong lịch sử, khi bắt đầu các cuộc khủng hoảng tài chính, tất cả tài sản, bao gồm cả tiền điện tử, đều bị bán tháo khi các nhà đầu tư tìm kiếm thanh khoản, Xiong nói. Giá thị trường tiền điện tử có thể giảm mạnh cùng với mọi thứ khác.
Tuy nhiên, trong trung hạn, sau khi cơn hoảng loạn ban đầu dịu đi, có thể sẽ có một giai đoạn phục hồi khi các nhà đầu tư tìm nơi ẩn náu trong các tài sản phi tập trung, có khả năng khơi dậy làn sóng tăng giá tiền điện tử, ông tiếp tục.
Tuy nhiên, về lâu dài, lợi ích của các công nghệ dựa trên blockchain sẽ chiếm ưu thế: Do sự phát triển mạnh mẽ của AI, nhiều người sẽ thúc đẩy việc sử dụng blockchain và các công nghệ phi tập trung khác, trao quyền cho các cá nhân.
Do đó, mặc dù tiền điện tử có thể gặp bất ổn với cuộc khủng hoảng TradFin vào năm 2024, nhưng khả năng xảy ra sự cố [tiền điện tử] lớn là không cao, Xiong nói. Thật vậy, về lâu dài, một cuộc khủng hoảng như vậy có thể thúc đẩy đáng kể việc áp dụng tiền điện tử.
Không thể dự đoán được
Nhiều người đồng ý rằng khủng hoảng kinh tế là những sự kiện mang tính chu kỳ, và vì lý do đó, quan điểm lịch sử có thể hữu ích.
Khi được hỏi về cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu vào năm 2024, Mark Higgins, tác giả cuốn Đầu tư vào lịch sử tài chính Hoa Kỳ: Tìm hiểu quá khứ để dự báo tương lai, một cuốn sách giải thích các động lực kinh tế đã định hình lịch sử tài chính Hoa Kỳ kể từ năm 1790, nói với Magazine:
Điều duy nhất tôi sẽ nói là nếu một cuộc khủng hoảng xảy ra, rất có thể nó được gây ra bởi một rủi ro mà hầu hết mọi người không nhìn thấy hơn là một rủi ro mà mọi người lo sợ nhất.
Cuộc khủng hoảng năm 1819 bắt nguồn từ vụ phun trào núi Tambora năm 1815 và mất mùa sau đó. Cơn hoảng loạn năm 1907 được khơi mào bởi trận động đất ở San Francisco năm 1906. Higgins kể lại, đại dịch COVID-19 toàn cầu đã gây ra cơn hoảng loạn trên thị trường vào tháng 3 năm 2020. Rất ít, nếu có, những vụ nổ tài chính đó đã được dự đoán trước.
Ngày nay mọi việc đang ở đâu? Higgins cho biết, các lỗ hổng hiện tại trước một cuộc khủng hoảng tài chính ngày nay đã tăng lên ở mức độ vừa phải do áp lực lạm phát và chính sách tiền tệ thắt chặt, nhưng không thể dự đoán liệu điều này có xảy ra hay không và khi nào sẽ xảy ra.
BTC có phải là nơi trú ẩn an toàn?
Một số nhà quan sát cho rằng tiền điện tử đang hoặc đang trên đà trở thành một tài sản tài chính không tương quan, có nghĩa là khi cổ phiếu và trái phiếu giảm mạnh, tiền điện tử cũng không nhất thiết phải chìm theo. Nhưng suy nghĩ như vậy có thể là mơ ước.
Cho đến nay, tiền điện tử đã được chứng minh là có tính chất thuận chu kỳ một cách ồ ạt, Tasca lưu ý và ông sẽ không mong đợi điều gì khác biệt vào năm 2024:
Các tài liệu học thuật không ủng hộ quan điểm cho rằng BTC là nơi trú ẩn an toàn: nếu chứng khoán giảm giá và chính sách tiền tệ hoặc tài chính trở nên hạn chế hơn, tôi cho rằng tiền điện tử cũng sẽ đi xuống.
Lucas Kiely, giám đốc đầu tư của nền tảng tài sản kỹ thuật số Yield App, nói với Magazine rằng trong trường hợp xảy ra bán tháo, tiền điện tử sẽ cùng với các tài sản TradFi giảm mạnh vì chúng được gộp lại với nhau trong cú sốc ban đầu. Nhưng BTC có thể phục hồi nhanh hơn do tính chất chất lượng của nó so với các tài sản tiền điện tử khác.
Marc Fleury, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Two Prime, một công ty công nghệ tài chính tập trung vào ứng dụng tài chính của tiền điện tử vào nền kinh tế thực, cho biết: Tiền điện tử có thể chưa hoàn toàn tách rời hoặc trở nên phản chu kỳ với phần còn lại của danh mục rủi ro. Magazine, nhưng nó đã chứng minh trong chu kỳ trước rằng đôi khi nó có thể hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn.
Khi Ngân hàng Thung lũng Silicon sụp đổ vào tháng 3 năm 2023, vụ phá sản ngân hàng lớn thứ hai trong lịch sử Hoa Kỳ khiến thị trường chứng khoán toàn cầu rung chuyển. Nhưng BTC, trái với một số kỳ vọng, đã tăng giá, Fleury kể lại.
Đọc thêm
Đặc trưng
Trò chơi blockchain không thực sự phi tập trung nhưng điều đó sắp thay đổi
Tính năng Cách các nhà đầu tư hoạt động có thể thay đổi bối cảnh tiền điện tử
Nhiều người Mỹ sở hữu tiền điện tử hơn sở hữu chó
11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới được SEC phê duyệt vào tháng 1 đã tỏ ra cực kỳ phổ biến với các nhà đầu tư trong nửa đầu năm 2024. Chỉ riêng BlackRocks iShares Bitcoin Trust ETF đã thu về 20 tỷ USD tài sản vào giữa tháng 6, đánh dấu một trong những đợt ra mắt ETF ngoạn mục nhất từ trước đến nay .
Một số người tin rằng việc áp dụng vẫn tiếp tục nhanh chóng và cơ sở người dùng rộng hơn của tiền điện tử có thể mang lại sức mạnh vững chắc nếu và khi thế giới tài chính truyền thống bắt đầu rung chuyển.
Trong thời gian tới, tiền điện tử sẽ tương quan với sự biến đổi của tất cả các tài sản rủi ro, nhưng khi việc áp dụng tiếp tục gia tăng, ngày càng có nhiều người Mỹ sở hữu tài sản tiền điện tử hơn là sở hữu chó, họ nên dễ dàng bảo vệ người nắm giữ hơn trong trường hợp thị trường chứng khoán toàn cầu sụp đổ, Paul Giordano, phó chủ tịch của quản lý tài sản kỹ thuật số tại Marathon Digital, một trong những công ty khai thác Bitcoin lớn nhất thế giới, nói với Magazine.
Màu xanh lá cây cũng tích cực về khả năng chống chọi với biến động toàn cầu của tiền điện tử: Nếu TradFi chùn bước, các nhà đầu tư có thể coi tiền điện tử như một hàng rào chống lại sự bất ổn tài chính truyền thống, dẫn đến tiếp tục đầu tư và có khả năng đẩy giá cao hơn.
Nếu internet bị lỗi thì sao?
Có lẽ một câu hỏi thích hợp hơn là liệu Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có thể sống sót sau cuộc khủng hoảng TradFi kéo dài, có thể xảy ra do sự gián đoạn địa chính trị như chiến tranh hay không.
Tiền điện tử cần có internet để giao dịch, do đó cần có các nhà cung cấp điện và viễn thông. Nếu căng thẳng địa chính trị ngày càng sâu sắc và các tác nhân xấu tham gia vào các cuộc tấn công mạng hoặc vật lý vào cơ sở hạ tầng quan trọng như nhà máy điện và trung tâm dữ liệu, liệu tiền điện tử cũng sẽ chìm trong bóng tối?
Reza Bundy, Giám đốc điều hành của Atlas Capital Team, lưu ý rằng Bitcoin nằm trên một trong những hệ thống dễ bị tổn thương nhất. Nếu căng thẳng địa chính trị leo thang, ông dự kiến sẽ có những cuộc tấn công bất đối xứng vào mạng lưới điện, cùng với các cơ sở hạ tầng khác.
Quân đội sẽ không hành quân qua biên giới. Thay vào đó, các cuộc tấn công sẽ được thực hiện vào lĩnh vực ngân hàng và các nhà cung cấp điện. Quyền truy cập vào tiền điện tử có thể bị loại bỏ ở nhiều nơi trên thế giới.
Nếu sự sụp đổ của TradFi xảy ra vào năm 2024, vì bất kỳ lý do gì, nhà sử học và tác giả Higgins không nghĩ rằng Bitcoin có khả năng mang lại nhiều trợ giúp cho những người nắm giữ, mặc dù ông thừa nhận rằng ông không theo dõi chặt chẽ tiền điện tử.
Theo quan điểm của tôi, tiền điện tử không chỉ là một tài sản đầu cơ mà cuối cùng sẽ hoạt động. Điểm tương đồng lịch sử gần nhất trong lịch sử Hoa Kỳ là sự phát triển nhanh chóng của giấy bạc ngân hàng do nhà nước cấp phép trong những năm hoạt động ngân hàng tự phát giữa những năm 1830 cho đến giữa những năm 1860 sau khi Luật Ngân hàng Quốc gia được thông qua.
Trong thời đại này, giá trị của đồng đô la thay đổi đáng kể dựa trên sức mạnh cơ bản của việc ngân hàng nhà nước phát hành tiền giấy, Higgins tiếp tục và nói thêm:
Theo quan điểm của tôi, tiền điện tử không có nhiều khác biệt. Trừ khi xu hướng này thực sự độc đáo và không có gì trong lịch sử tài chính cho thấy rằng nó sẽ diễn ra theo đúng lộ trình của nó.
Cần thêm trường hợp sử dụng
Những người khác cho rằng ngành công nghiệp tiền điện tử cần phát triển các trường hợp sử dụng hấp dẫn hơn nếu muốn tồn tại sau cuộc khủng hoảng TradFi kéo dài và hơn thế nữa.
Tasca cho biết, việc áp dụng tiền điện tử không liên quan gì đến các khoản dự phòng tài chính mà liên quan đến việc phát triển các trường hợp sử dụng thực tế phù hợp, điều mà cho đến nay vẫn còn khan hiếm. Tăng trưởng dài hạn sẽ không bị ảnh hưởng bởi xu hướng đầu cơ ngắn hạn.
Ngành công nghiệp tiền điện tử có thể cần phải suy nghĩ thực tế hơn về cách nó phù hợp với thế giới TradFi. Bundy khẳng định chủ quyền tự trị là một ảo tưởng về tiền điện tử. Nếu nền kinh tế toàn cầu sụp đổ, tiền điện tử sẽ không cứu được bạn.
Ông gợi ý rằng tiền điện tử có thể là một phần giải pháp cho một thế giới an toàn hơn, công bằng hơn, nhưng đó không phải là giải pháp.
Bundy cho biết, ngành công nghiệp này có thể tự bắt đầu bằng cách tập trung nhiều hơn vào tài sản trong thế giới thực, tức là tiền điện tử được hỗ trợ bởi tài sản từ thế giới vật chất, như bất động sản và hàng hóa, hoặc tài sản tài chính truyền thống như trái phiếu kho bạc.
Đọc thêm
Tính năng Bitcoin 2022 Liệu những người theo chủ nghĩa tối đa thực sự có vui lòng đứng lên không?
Các tính năng mà Andy Warhol có thể sẽ yêu thích (hoặc có thể ghét) NFT
Dự đoán những điều không thể đoán trước?
Tất nhiên, việc cố gắng dự đoán các cuộc khủng hoảng và hoảng loạn kinh tế có thể chỉ là một việc làm ngu ngốc, Higgins ngụ ý. Nhà kinh tế học và người đoạt giải Nobel Paul Samuelson từng nói đùa rằng thị trường chứng khoán đã dự đoán 9 trong 5 cuộc suy thoái vừa qua.
Green thừa nhận, việc các dự đoán từ lâu đã vượt xa số lần xảy ra thực tế là nguồn gốc của một số niềm vui, đồng thời nhấn mạnh sự khó khăn trong việc thực sự dự báo những sự kiện như vậy. Nhưng điều đó không có nghĩa là người ta nhất thiết phải né tránh chúng:
Mặc dù mang tính suy đoán nhưng những dự đoán này vẫn có thể hữu ích cho việc quản lý rủi ro. Chúng thúc đẩy các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư và xem xét các chiến lược phòng ngừa rủi ro để bảo vệ trước những đợt suy thoái tiềm ẩn.
Và thực tế là nhiều chuyên gia, nếu không muốn nói là hầu hết, không mong đợi sự sụp đổ tài chính toàn cầu sẽ sớm xảy ra.
David Yermack, Giáo sư Tài chính và Chuyển đổi Kinh doanh của Albert Fingerhut tại Đại học New York, nói với Magazine: “Tôi không thấy bất kỳ lý do nào để mong đợi một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu”. Nền kinh tế mạnh mẽ và thị trường đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại. Hầu hết các vấn đề tài chính của thế giới đều chỉ giới hạn ở Trung Quốc.
Trong mọi trường hợp, thật khó để tìm ra bất kỳ mối liên hệ nào giữa giá tiền điện tử và nền kinh tế thế giới, Yermack nói. Có rất ít lý do về mặt lý thuyết để mong đợi điều đó. Bất kỳ dự báo nào về giá tiền điện tử có lẽ phải độc lập với điều kiện thị trường toàn cầu.
Elvira Sojli, phó giáo sư tài chính tại Trường Kinh doanh UNSW, nói với Magazine rằng chúng tôi đang ở vị thế mạnh mẽ hơn nhiều trên thị trường bất động sản và bảng cân đối ngân hàng ổn định hơn. Tôi không nghĩ một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đang đến gần. Chính trị có nhiều khả năng kéo chúng ta vào khủng hoảng hơn.
Tuy nhiên, những người khác tin rằng nếu một thảm họa xảy ra, các thuộc tính cốt lõi của tiền điện tử và blockchain, bao gồm phân cấp, bảo mật, minh bạch và truy xuất nguồn gốc, sẽ đảm bảo sự tồn tại của nó.
Xiong cho biết, mặc dù cuộc khủng hoảng TradFi có thể tạm thời làm chệch hướng đợt tăng giá tiền điện tử, nhưng sức mạnh cơ bản và đề xuất giá trị độc đáo của công nghệ blockchain và tiền điện tử có thể dẫn đến một quỹ đạo áp dụng mạnh mẽ hơn, linh hoạt hơn trong dài hạn.
Đặt mua
Các lượt đọc hấp dẫn nhất trong blockchain. Giao hàng mỗi tuần một lần.
Địa chỉ email
ĐẶT MUA
