Sui là chuỗi công khai Lớp 1 được tạo ra bởi các thành viên nhóm của dự án Meta Diem và Novi ban đầu (nhóm đầu tiên dẫn dắt sự phát triển của dự án Facebook Libra) Chuỗi công khai SUI sẽ chính thức ra mắt vào tháng 5 năm 2023. Nhóm phát triển cốt lõi Mysten Labs đã huy động được tổng cộng 336 triệu USD trong hai vòng tài trợ của nhà đầu tư tư nhân vào năm 2022 và một lần nữa huy động được khoảng 54,3 triệu USD trong một số đợt phát hành ra công chúng vào năm 2023.
Sui có nhiều cải tiến về công nghệ: bao gồm mô hình dữ liệu lấy đối tượng làm trung tâm, giao thức mempool Narwhal, giao thức đồng thuận Bullshark và ngôn ngữ viết của chuỗi công khai Sui là "Move". Sui Move được xây dựng trên ngôn ngữ Move ban đầu được tạo bởi Sam Blackshear, người đồng sáng lập Mysten Labs khi còn ở Novi, mang lại tính linh hoạt và bảo mật cao hơn các ngôn ngữ lập trình Web3 khác.
Sui đã phát hành một loạt giao thức và sản phẩm như giao dịch được tài trợ, cho phép rút phí gas từ người dùng cuối; zkLogin, cho phép người dùng Sui thực hiện giao dịch bằng cổng OAuth và Sui Kiosk, một nền tảng phi tập trung cho hệ thống ứng dụng kinh doanh; . Sự phát triển của hệ sinh thái Sui được dẫn dắt bởi Sui Foundation, với Mysten Labs là người đóng góp ban đầu cho sự phát triển của giao thức chuỗi khối Sui.
Phần I: Hiệu suất tổng thể của SUI
Hiệu suất tổng thể của chuỗi công khai SUI trong sáu tháng của quý 1 năm 2023 và quý 2 năm 2024 được thể hiện trong bảng sau:
a. Trong kỳ báo cáo, SUI xếp thứ 57 về vốn hóa thị trường (tăng 176% so với quý trước). Thị trường tiền điện tử chuyển từ thị trường gấu sang thị trường tăng trưởng vào quý 4 năm 2023 và duy trì xu hướng tăng trưởng trong quý 1 năm 2024. Hiệu suất của SUI đạt đến mức giá trị thị trường lưu thông của SUI tăng 120% so với tháng trước trong quý 4 năm 2023, sau đó tăng 176% trong quý 1 năm 2024, đạt 2,3 tỷ USD. Nó đã tăng trưởng nhanh hơn các đồng tiền có vốn hóa thị trường tương tự và trong hai quý vừa qua, thứ hạng vốn hóa thị trường của nó đã tăng từ thứ 81 lên thứ 57. Giá của SUI đã tăng ít hơn mức vốn hóa thị trường của nó do số lượng token được mở khóa cao hơn, nhưng nó vẫn tăng 292% trong hai quý vừa qua.
a. Doanh thu của SUI là 807.000 USD trong quý 4 năm 2023. Con số này là mức cao hàng quý nhưng đã giảm 35% so với quý trước trong quý 1 năm 2024 xuống còn 774.000 USD. Chỉ báo doanh thu của SUI tính tổng phí cho tất cả các giao thức và sau đó SUI phân phối doanh thu trên chuỗi cho các nút xác minh của nó.
b. Tổng số token SUI hiện tại là 10 tỷ, trong đó 1 tỷ token được sử dụng làm phần thưởng tham gia. Đối với 90 mã thông báo còn lại, SUI có tỷ lệ lạm phát hàng năm là 3,2%, chủ yếu được sử dụng để nhận phần thưởng vốn cổ phần (kể từ quý 1 năm 2024).
c. Về trạng thái mở khóa nguồn cung SUI:
1) Số tiền được các nhà đầu tư tư nhân mở khóa chiếm 68% tổng số tiền được mở khóa trong Quý 4, lên tới 1,4 tỷ USD; mặc dù FTX là nhà đầu tư khởi nghiệp vào SUI, nhưng trong quý 1 năm 2024 Mysten Labs đã hoàn tất việc mua lại FTX; mã thông báo ban đầu và 96 triệu đô la Mỹ đã sử dụng đã được chi để mua tất cả mã thông báo SUI do FTX nắm giữ;
2) Số token được hệ sinh thái SUI mở khóa chiếm 15%, tương đương 309 triệu đô la Mỹ và chủ yếu được sử dụng để làm phần thưởng cho các hoạt động trên chuỗi.
3) Nhóm phát triển đã mở khóa 11% số token, lên tới 239 triệu
4) Việc bán mã thông báo công khai sẽ mở khóa 6%, lên tới 130 triệu đô la Mỹ và các mã thông báo này sẽ được phân phối vào tháng 5 năm 2024.
Phần II: Phân tích mạng lưới sinh thái SUI
Tình hình phát triển mạng sinh thái SUI của chuỗi công cộng SUI trong quý 1 năm 2023 và quý 2 năm 2024 được thể hiện trong bảng sau:
Phần III: Sử dụng chuỗi công khai
a. Hoạt động mạng, được đo bằng số giao dịch và địa chỉ hoạt động, đã giảm kể từ mức cao hàng quý vào quý 3 năm 2023. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày giảm 73% theo quý xuống còn 2,3 triệu giao dịch trong Quý 4 và sau đó tiếp tục giảm 35% xuống 1,5 triệu giao dịch trong Quý 1 năm 2024.
b. Địa chỉ hoạt động hàng ngày giảm 44% xuống 66.000 trong quý 3 năm 2023 và sau đó tiếp tục giảm 66% xuống 22.000 trong quý 1 năm 2024. Trong sáu tháng qua, số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đạt mức cao nhất từ cuối tháng 10 đến đầu tháng 11 năm 2023. Ngày 5 tháng 11 năm 2023 là đỉnh cao lịch sử, với 453.000 địa chỉ hoạt động hàng ngày. Vào quý 4 năm 2023, “Nhiệm vụ 3” của Mysten Labs khuyến khích người chơi tham gia vào các dự án trò chơi chọn lọc từ ngày 12 tháng 10 đến ngày 9 tháng 11, điều này đã thúc đẩy đáng kể sự gia tăng số địa chỉ hoạt động hàng ngày.
c. Điều đáng nói là mặc dù khối lượng giao dịch giảm nhưng phí giao dịch trung bình của SUI vẫn tăng, tăng 275% trong năm 2023-Q4 và 2,1% trong năm 2024-Q1. Tuy nhiên, với phí giao dịch trung bình trong quý 1 năm 2024 là 0,0038 SUI, giao dịch SUI vẫn rất rẻ so với các chuỗi công khai khác, ở mức 0,0056 USD.
Phần IV: Phân cấp và bảo mật
Số lượng cam kết SUI tiếp tục tăng, đạt 8,3 tỷ USD trong quý 1 năm 2024, tăng 1,2% so với tháng trước. Khi giá SUI tăng lên, tổng số tiền cam kết bằng đô la Mỹ đạt 15,6 tỷ USD, tăng 135%. SUI là token được xếp hạng thứ ba về giá trị thị trường được cam kết.
SUI được đặc trưng bởi việc nâng cấp giao thức thường xuyên. Vào tháng 1 năm nay, Sui Foundation đã xuất bản một bài đăng trên blog nêu bật các nâng cấp và mở rộng bổ sung được lên kế hoạch cho Sui Move vào năm 2024. Vào cuối tháng 3, Mysten Labs đã công bố Pilotfish, một giải pháp mở rộng quy mô thực thi mới. Pilotfish phân phối công việc thực thi trên nhiều máy cho một trình xác nhận duy nhất. Trong môi trường thử nghiệm, Pilotfish đã đạt được thông lượng gấp 8 lần khi sử dụng 8 nhân viên thực thi so với chỉ 1 nhân viên thực thi. Công việc này thể hiện tỷ lệ tuyến tính, với độ trễ bổ sung được giới hạn ở mức hàng chục mili giây. Pilotfish vẫn đang trong quá trình thử nghiệm và thiết kế lặp lại.
Vào cuối tháng 6 năm 2024, Sui Foundation đã công bố bản nâng cấp đồng thuận sắp tới của Sui, Mysticeti. Mysticeti dựa trên giao thức Narwhal-Bullshark hiện tại của Sui để giảm hơn nữa độ trễ và yêu cầu về CPU của trình xác thực. Mysticeti dự kiến sẽ cập bến mainnet vào mùa hè này.
Phần V: Hệ sinh thái SUI
Phần VI: Dự án DEFI
a. DeFi TVL của Sui đã tăng trưởng mạnh mẽ trong hai quý vừa qua, từ 50 triệu USD vào cuối quý 3 năm 2023 lên 787 triệu USD vào cuối quý 1 năm 2024. Về mặt định giá SUI, số tiền bị khóa tăng từ 105 triệu lên 418 triệu, điều này cho thấy mức tăng này không chỉ do giá tiền tệ SUI tăng giá.
b. Hợp đồng vay/cho vay NAVI là hợp đồng số một của TVL với giá trị 195 triệu USD và thị phần là 25%. Khi NAVI triển khai chương trình tích điểm vào ngày 27 tháng 12, thị phần của nó chỉ dưới 21%. Vào cuối tháng 1, NAVI đã công bố hoàn thành khoản tài trợ trị giá 2 triệu USD do OKX Ventures, dao5 và Hashed đồng chủ trì. Ngay sau đó, nó đã tung ra token NAVX, có vốn hóa thị trường là 35 triệu USD vào cuối tháng 6 năm 2024.
c. Hợp đồng vay/vay Doanh thu thuần của Scallop trong quý đầu tiên là 162 triệu USD, với thị phần là 21%. Scallop đã triển khai chương trình tích điểm vào ngày 1 tháng 1. Sau khi công bố vòng tài trợ trị giá 3 triệu đô la do CMS và 6MV đồng dẫn đầu, Scallop đã ra mắt mã thông báo gốc SCA, có vốn hóa thị trường là 30 triệu đô la vào cuối tháng 6 năm 2024.
d. Cetus là DEX chính của Sui với TVL là 116 triệu USD hoặc 15% thị phần. Cetus có các giao dịch hoán đổi dựa trên CLMM với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 37 triệu USD trong quý đầu tiên của năm 2024. Vào cuối tháng 2, Cetus thông báo đã nhận được khoản đầu tư chiến lược từ SUI Foundation. Nó đã ra mắt Cetus vault vào giữa tháng 3 để giúp người dùng quản lý các vị thế thanh khoản một cách tự động.
Vào cuối tháng 3 năm 2024, Cetus đã phát hành giao diện người dùng của DeepBook. DeepBook là một giao thức đặt hàng trên chuỗi được tích hợp trong cơ sở mã của Sui. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của DeepBook trong quý đầu tiên năm 2024 là 26 triệu USD. Vào cuối tháng 3 năm 2024, nó đã công bố mã thông báo gốc DEEP của riêng mình. Nó cũng phát sóng NFT gắn kết tâm hồn cho người dùng, những người sẽ có thể mở NFT và nhận mã thông báo khi nó ra mắt. Airdrop ban đầu nhận được phân bổ 10%, trong đó 31% được phân bổ cho nhóm và nhà đầu tư, 59% còn lại được sử dụng cho các khoản tài trợ, dự án và sáng kiến cộng đồng trong tương lai.
e. Các giao thức DeFi hàng đầu khác của TVL trên Sui bao gồm: Aftermath Finance, có tính năng tổng hợp DEX, giao thức đặt cược thanh khoản và canh tác lợi nhuận giao ngay và giao thức DEX KriyaDEX; Suilend và Solana's Solend được phát triển bởi cùng một nhóm. Nó được ra mắt vào giữa tháng 3 sau khi vượt qua bài kiểm tra airdrop NFT vào giữa tháng 2 năm 2024.
f. Để khuyến khích sự phát triển của TVL, nhiều giao thức DeFi đã tăng cường sản xuất thông qua phần thưởng SUI bổ sung theo chu kỳ hai tuần. Ví dụ: vào cuối tháng 3, 10 giao thức đã thông báo rằng họ sẽ phân phối hơn 4,6 triệu SUI (8,7 triệu USD) làm phần thưởng trong hai tuần tới. Kết quả là lợi nhuận của Sui cao hơn đáng kể so với phần còn lại của ngành. Lợi suất cho vay USDC của NAVI và Scallop vẫn ở mức 20-30%, cao gấp 3-4 lần so với lợi suất trung bình ổn định của các mạng phổ biến khác.
Phần VII: Tiềm năng phát triển mạng lưới của SUI
a. Sau khi trải qua thời kỳ suy thoái trong thị trường giá xuống, hoạt động tài trợ cho Dự án Sui bắt đầu tăng lên. Trong quý đầu tiên của năm 2024, nguồn tài chính đã được công bố cho 5 dự án chủ yếu đang được xây dựng trên đảo Sui. Tổng số vốn huy động được trong các vòng này là 11,3 triệu USD, cao hơn 31% so với tổng số vốn mà Sui Project huy động được trong cả năm 2023. Sui Foundation và các tổ chức khác sẽ tiếp tục xu hướng này thông qua các nguồn lực và cơ sở hạ tầng dành cho nhà phát triển, cũng như các khoản tài trợ, hackathons, chương trình tăng tốc và các sáng kiến khác.
b. Về cơ sở hạ tầng, một số giao thức đã được phát triển để đơn giản hóa việc đăng nhập và trải nghiệm của người dùng. Điều đáng chú ý là SUI Foundation đã phát hành zkLogin vào tháng 9 năm 2023. zkLogin cho phép người dùng Sui thực hiện các giao dịch bằng thông tin đăng nhập OAuth, bao gồm Google, Facebook, Twitch, Apple và Kakao. Thông tin đăng nhập OAuth của người dùng được kết hợp với dữ liệu ngẫu nhiên (được gọi là Salt) để tạo ra bằng chứng không có kiến thức. Điều này đảm bảo rằng người dùng có thể xác thực thông qua thông tin xác thực OAuth của họ mà không làm lộ chúng trên chuỗi. Nhiều ví và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng khác đã tích hợp zkLogin.
c. Vào tháng 11 năm 2023, Mysten Labs đã ra mắt một chức năng khác liên quan đến zk-zkSend. zkSend cho phép người dùng gửi và nhận mã thông báo SUI thông qua các liên kết được chia sẻ. zkSend cũng tích hợp zkLogin.
d. Các phát triển khác liên quan đến cơ sở hạ tầng trong Quý 4 năm 2023 và Quý 1 năm 2024 bao gồm: ra mắt dịch vụ RPC của Tencent Cloud, các bản dựng đã được xác minh trong Sui Explorer, chuyển sang dịch vụ GraphQL RPC mới, Sui Move GPT, hợp tác với các công ty kiểm toán OtterSec và Zellic, tích hợp Sui của MPCVault, Tích hợp Sui của oracle Stork, tích hợp Sui của Inspector, tính năng Chuyển đối tượng của MSafe, tích hợp Sui của World Store, hợp tác với ZettaBlock, tích hợp Sui của Atomic Wallet, hỗ trợ Sui của Hello Moon, người nhận trợ cấp ChainIDE và tích hợp Sui Kiosk của Sui MetaMask Snaps.
Phần VIII: Tóm tắt
Thị trường tiền điện tử phục hồi trở lại vào quý 4 năm 2023 và quý 1 năm 2024, và Sui cũng không ngoại lệ. Vốn hóa thị trường của nó đã tăng 508% trong hai quý vừa qua lên 2,3 tỷ USD. Tốc độ tăng trưởng của nó vượt xa tốc độ tăng trưởng của các đồng tiền có vốn hóa thị trường tương tự, với thứ hạng vốn hóa thị trường của SUI tăng từ 81 lên 57 trong giai đoạn này. Trong vòng chưa đầy một năm kể từ khi ra mắt, Sui đã trở thành mạng hoạt động tích cực nhất trong DeFi. TVL của nó đã tăng 1,459% trong hai quý vừa qua lên 787 triệu USD, đứng thứ 12 trong số tất cả các hệ sinh thái. Khối lượng giao dịch DEX trung bình hàng ngày của nó thậm chí còn tăng hơn nữa, tăng 3,689% lên 78 triệu USD.
Trong hai quý vừa qua, mức sử dụng mạng của Sui đạt đỉnh điểm là 453.000 địa chỉ hoạt động hàng ngày trong trò chơi trực tuyến Quest 3 của Mysten Labs. Không tính khoảng thời gian này, Sui đạt trung bình 24.000 địa chỉ hoạt động hàng ngày và 1,8 triệu giao dịch mỗi ngày trong quý 4 năm 2023 và quý 1 năm 2024. Các nâng cấp sắp tới sẽ mang lại những cải tiến về quy mô hơn nữa cho mạng. Vào cuối tháng 3, Mysten Labs đã ra mắt Pilotfish, một giải pháp mở rộng quy mô thực thi mới giúp phân phối công việc thực thi trên nhiều máy cho một trình xác thực duy nhất. Sau khi kết thúc quý 2 năm 2024, Sui Foundation đã công bố Mysticeti, một bản nâng cấp đồng thuận được lên kế hoạch cho mùa hè này.
