Blockchain có khả năng hỗ trợ nhiều ứng dụng mới và một số ứng dụng hứa hẹn hơn việc mã hóa tài sản trong thế giới thực, kết hợp tính linh hoạt của giao dịch phi tập trung với giá trị hữu hình được tìm thấy trong thị trường tài chính truyền thống.

Càng ngày, càng có nhiều tổ chức khám phá khả năng mã hóa tài sản, cung cấp con đường để tăng tính thanh khoản trên thị trường và các nguồn tài trợ thay thế. Nhưng bản thân việc tham gia vào quá trình token hóa có thể là một đề xuất khó khăn, vì rất ít công ty thực sự có ý tưởng về cách token hóa một tài sản trong thế giới thực. 

Tại sao phải token hóa một tài sản trong thế giới thực?

Mã thông báo đề cập đến quá trình lấy một tài sản trong thế giới thực như căn hộ penthouse sang trọng, một bức tranh nổi tiếng hoặc một chai rượu vang cổ điển và tạo mã thông báo kỹ thuật số dựa trên blockchain thể hiện quyền sở hữu tài sản đó. Quá trình này mở ra cơ hội mới cho các doanh nghiệp muốn quản lý và kiếm tiền từ tài sản vật chất có giá trị cao, đặc biệt là những tài sản ở những thị trường có tính thanh khoản thấp.

Với token hóa, doanh nghiệp có thể tạo ra cơ hội đầu tư ngoài các mô hình dựa trên cổ phiếu truyền thống. Một trong những lợi ích thường được nhắc đến nhiều nhất là “quyền sở hữu một phần”, trong đó một thứ gì đó chẳng hạn như khách sạn có thể được chia thành 100.000 token kỹ thuật số, với mỗi token đại diện cho 100.000 cổ phần trong tài sản đó.

Ưu điểm của việc chia nhỏ khách sạn là giúp mọi người đầu tư dễ dàng hơn nhiều. Một mã thông báo duy nhất có thể có giá cả phải chăng cho nhiều người. Nhưng nếu lựa chọn duy nhất là mua toàn bộ khách sạn, điều đó sẽ loại bỏ bất kỳ ai không có ít nhất vài trăm nghìn đô la để dự phòng. Bằng cách làm cho tài sản trong thế giới thực có giá cả phải chăng và dễ tiếp cận hơn, các doanh nghiệp có thể đưa thêm tính thanh khoản vào thị trường tài sản.

Làm cách nào để token hóa một tài sản trong thế giới thực?

1. Định giá tài sản

Bước đầu tiên liên quan đến việc xác định nội dung cần được mã hóa và đánh giá nó. Tài sản trong thế giới thực có thể bao gồm tài sản, tác phẩm nghệ thuật, đồ sưu tầm, phương tiện kỹ thuật số, hàng hóa quý hiếm hoặc hơn thế nữa. Có thể mã hóa bất kỳ thứ gì có giá trị. Dù tài sản đó là gì thì nó cũng phải được kiểm toán bởi bên thứ ba có thể xác minh giá trị thị trường và các đặc điểm độc đáo của nó.

2. Chọn mã thông báo

Bước tiếp theo là chọn loại mã thông báo phù hợp. Blockchain hỗ trợ nhiều loại mã thông báo kỹ thuật số khác nhau, bao gồm mã thông báo bảo mật, mã thông báo tiện ích, stablecoin và mã thông báo không thể thay thế hoặc NFT, với mỗi loại có tiêu chuẩn và tiêu chí giao dịch khác nhau. Trong hầu hết các trường hợp, tài sản trong thế giới thực được mã hóa dưới dạng NFT, do tính linh hoạt và tính chất có thể lập trình của chúng. Không giống như một số loại mã thông báo, NFT có thể được lập trình để trả cổ tức thường xuyên cho chủ sở hữu (ví dụ: các khoản thanh toán tiền thuê hàng tháng liên quan đến một ngôi nhà được mã hóa). Chúng cũng có thể được lập trình để trả tiền bản quyền cho người tạo ban đầu của NFT, mỗi khi mã thông báo đó được bán lại.

3. Tìm hiểu các quy định và yêu cầu pháp lý

Các quy tắc chính xác về tài sản được mã hóa sẽ phụ thuộc vào khu vực pháp lý địa phương. Trong khi một số quốc gia đã đưa ra luật có tư duy tiến bộ nhằm thiết lập các quy trình pháp lý để mã hóa tài sản, thì những quốc gia khác thì không. Trong trường hợp đó, các doanh nghiệp có thể cần phải sáng tạo trong cách cấu trúc tài sản được mã hóa của mình để đảm bảo quyền của chủ sở hữu mã thông báo được luật pháp địa phương công nhận. 

4. Chọn nền tảng token hóa

Khi các khía cạnh pháp lý đã được thiết lập, bước tiếp theo là chọn nền tảng mã thông báo phù hợp với các quy tắc và quy định liên quan đến bước trên. Các doanh nghiệp có thể chọn từ một loạt nền tảng và thị trường mã hóa dưới dạng dịch vụ đảm nhiệm toàn bộ quá trình mã hóa tài sản và tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch của họ. 

5. Tạo thị trường

Không nhất thiết phải là bước tiếp theo mà là bước thay thế để các doanh nghiệp tạo ra thị trường riêng cho các tài sản được mã hóa. Đây là một lựa chọn hấp dẫn vì nó cho phép doanh nghiệp duy trì quyền kiểm soát quy trình và sử dụng thương hiệu riêng của mình trên nền tảng giao dịch. 

Thay vì tạo thị trường tài sản được mã hóa từ đầu, bạn có thể sử dụng các thị trường RWA nhãn trắng được tạo sẵn như giao thức Blocksquare.

Blocksquare, công ty quản lý hơn 100 triệu đô la tài sản được mã hóa, tập trung vào bất động sản được mã hóa và gần đây đã giúp một công ty có tên Portio Capital tạo ra thị trường cho các nhà đầu tư vào các bất động sản chung sống trên khắp châu Âu. Portio đã tận dụng bệ phóng Oceanpoint v0.5 của Blocksquare để nhanh chóng phát triển thị trường bất động sản chung sống nhanh chóng và an toàn, hoàn chỉnh với nhiều tùy chọn mua mã thông báo khác nhau và ví kỹ thuật số an toàn cho các nhà đầu tư. Ưu điểm của việc sử dụng nền tảng của Blocksquare là nó đã tạo ra một thủ tục pháp lý đã được thiết lập ở Châu Âu để đảm bảo quyền của chủ sở hữu mã thông báo được pháp luật công nhận.

Kể từ đó, Portio Capital đã cố gắng xây dựng một thị trường thịnh vượng cho các bất động sản chung sống được mã hóa, hợp tác với các chủ sở hữu bất động sản và ngành kỳ vọng sẽ mang lại nhiều cơ hội độc quyền cho cộng đồng nhà đầu tư của mình. Kết quả là, nó có thể cung cấp cho các nhà đầu tư quyền tiếp cận một số bất động sản co-living hấp dẫn nhất ở Châu Âu.

Có các nền tảng RWA nhãn trắng thay thế tập trung vào các loại nội dung khác nhau. Chẳng hạn, Polymath cung cấp cho các doanh nghiệp một cách dễ dàng để mã hóa các tài sản tài chính truyền thống dưới dạng chứng khoán kỹ thuật số và sau đó tạo thị trường cho những tài sản đó. Với Polymath, việc tuân thủ quy định hoàn toàn tự động, vì mọi token mà nó phát hành đều dựa trên tiêu chuẩn ST-20, cho phép các công ty huy động vốn thay thế theo cách tuân thủ pháp luật.

Trong khi đó, Tokeny là một nền tảng chuyên dụng và tuân thủ để chuyển đổi chứng khoán truyền thống thành mã thông báo bảo mật. Với API dành cho thị trường và nhà cung cấp thanh khoản, nó đơn giản hóa quy trình phân phối mã thông báo bảo mật và cung cấp cho doanh nghiệp quyền truy cập vào mạng lưới nhà phân phối và nhà đầu tư của riêng mình. Các quy trình lưu ký và thu hồi tích hợp tiếp tục trấn an các nhà đầu tư rằng họ luôn kiểm soát được tài sản liên quan đến ví kỹ thuật số của mình.

6. Đúc token

Đây là tất cả thông tin chi tiết hoặc những gì các nhà đầu tư vào token có thể mong đợi đổi lại. Các doanh nghiệp sẽ cần xem xét số lượng mã thông báo mà họ đang tạo cho từng nội dung cụ thể, quyết định này sẽ dựa trên giá trị thực tế của nội dung đó. Để làm cho một tài sản trị giá 1 triệu đô la có giá cả phải chăng, tài sản đó có thể được chia thành 100.000 token, điều đó có nghĩa là mỗi tài sản sẽ có giá 10 đô la khi lần đầu tiên xuất hiện trên thị trường.

7. Lập trình hợp đồng thông minh

Đi sâu vào vấn đề thực tế, hợp đồng thông minh là cơ chế được sử dụng để đảm bảo rằng chủ sở hữu mã thông báo nhận được cổ tức hoặc khoản thanh toán thường xuyên, dựa trên hiệu suất của tài sản. Các doanh nghiệp có thể lập trình hợp đồng thông minh với các quy tắc về tần suất và trong trường hợp nào, chủ sở hữu mã thông báo sẽ nhận được khoản thanh toán và khoản thanh toán đó sẽ có giá trị bao nhiêu. Họ cũng có thể muốn giới thiệu tiền bản quyền, tùy thuộc vào ngành. Ví dụ: một nhà sản xuất rượu hoặc một nghệ sĩ có thể muốn bao gồm tiền bản quyền khi bán tài sản được mã hóa trong tương lai để đảm bảo họ được khen thưởng một cách công bằng nếu giá trị của tài sản đó tăng giá trong thời gian dài.

8. Token hóa tài sản

Khi mọi thứ đã sẵn sàng, bước áp chót là thực sự mã hóa tài sản. Nói chung, điều này có nghĩa là chủ sở hữu tài sản phải giao tài sản cho một số loại người giám sát hoặc ký các thỏa thuận pháp lý để đảm bảo chủ sở hữu mã thông báo có quyền truy đòi hợp pháp để yêu cầu tài sản đó nếu cần.

9. Phân phối token

Bước cuối cùng là phát hành và niêm yết các token trên một thị trường phi tập trung, nơi chúng có thể được các nhà đầu tư giao dịch tự do.

7 đợt bán trước tiền điện tử tốt nhất

Suy nghĩ cuối cùng

Khi công nghệ blockchain trưởng thành, việc mã hóa token có thể sẽ trở nên phổ biến hơn. Bằng cách thể hiện tài sản trong thế giới thực dưới dạng mã thông báo trên sổ cái phi tập trung, thị trường trở nên minh bạch hơn với hiệu quả giao dịch tăng lên và tính thanh khoản sẽ tăng lên. Có lẽ lợi thế lớn nhất của token hóa là các thị trường kém thanh khoản trước đây trở nên thanh khoản hơn bằng cách tăng cường khả năng tiếp cận, do đó có thể mua và bán tài sản nhanh hơn nhiều so với trước đây.

Ví dụ, trong trường hợp bất động sản, quá trình mua bán tài sản có thể mất nhiều tuần và có sự tham gia của nhiều bên trung gian như đại lý, ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ thế chấp. Token hóa loại bỏ các trung gian đó và cho phép cổ phiếu tài sản được giao dịch theo kiểu ngang hàng chỉ trong vài giây.

Vì những lý do này mà việc mã hóa tài sản trong thế giới thực có thể sẽ ngày càng phổ biến. Rốt cuộc, thật khó để nghĩ ra một tài sản trong thế giới thực không thể được mã hóa. Như vậy, công nghệ này có khả năng hợp lý hóa mọi loại thị trường tài chính và cơ hội đầu tư.