Nhà cung cấp thông tin thị trường tiền điện tử IntoTheBlock đã công bố một báo cáo vào thứ Năm so sánh các phương pháp điều chỉnh rủi ro tốt nhất để kiếm lợi nhuận trong thế giới tài chính phi tập trung (DeFi).

Bất chấp “số lượng gần như vô hạn các chiến lược có thể kết hợp”, công ty tuyên bố rằng cách tối ưu nhất của mình là bám sát “các chiến lược đơn giản”, chỉ tập trung vào “một số ít chiến lược nguyên thủy khác nhau”.

Cách tốt nhất để kiếm tiền trong DeFi

Chiến lược đầu tiên được công ty nhấn mạnh là Cung cấp thanh khoản AMM.

AMM là một nhà tạo lập thị trường tự động. Để kiếm được lợi nhuận, người dùng DeFi có thể gửi tài sản của họ vào nhóm AMM cho các cặp giao dịch khác nhau, nơi chúng giúp cung cấp tính thanh khoản để cho phép giao dịch. Người gửi tiền kiếm được lợi nhuận từ phí giao dịch mỗi khi người dùng hoán đổi giữa hai tài sản bằng cách sử dụng nhóm đó.

Lợi suất AMM có xu hướng mang lại lợi suất cao hơn cho các cặp giao dịch trong đó hai tài sản có mối tương quan giá thấp. Tuy nhiên, sự biến động của tài sản trong các cặp đó cũng tạo ra nguy cơ thua lỗ nhất thời cho nhà đầu tư.

IntoTheBlock tiếp tục: “Khi vốn mới được thêm vào nhóm, APY dự kiến ​​​​sẽ bị pha loãng”. “Vì lợi nhuận kỳ vọng giảm khi có nhiều vốn hơn vào nhóm, nên cần phải xem xét quy mô ban đầu của nhóm so với việc triển khai vốn.”

Một nguồn lợi nhuận cao đầy hứa hẹn khác là “cho vay đệ quy” – nơi người dùng giao thức có thể cung cấp và vay cùng một tài sản, thu lợi từ sự khác biệt giữa chi phí vay và ưu đãi giao thức. Giống như các nhóm AMM, lợi suất giảm khi có thêm vốn vào chiến lược, vì vậy công ty khuyến nghị đòn bẩy thấp hơn khi gửi tài sản trị giá hơn 3 triệu USD.

Đánh giá rủi ro của DeFi

Sau đó là “Cho vay có giám sát”, kết hợp cả hai kỹ thuật trước đó. Người dùng sử dụng “tài sản không sinh lời” (ví dụ: BTC) làm tài sản thế chấp để vay, sau đó sử dụng tiền vay của họ để mua “tài sản sinh lời” hơn để kiếm lợi nhuận ở một khu vực khác, chẳng hạn như nhóm AMM.

Lợi suất của chiến lược này có thể thấp hoặc âm ròng vì lãi suất vay thường có thể vượt quá các ưu đãi theo giao thức và có nguy cơ thanh lý cũng như tổn thất do suy giảm giá trị.

Cuối cùng, báo cáo nhấn mạnh “đặt cược có đòn bẩy” là một chiến lược tạo ra lợi nhuận “trung bình” cho các tài sản như ETH hoặc SOL, có thể được đặt cược nguyên bản để thu lợi nhuận nhằm bảo đảm các chuỗi khối tương ứng của chúng.

Lợi suất vẫn dương với chiến lược này miễn là lãi suất vay đối với tài sản nói trên vẫn thấp hơn lãi suất đặt cọc của chúng. Lợi nhuận tăng khi đòn bẩy tăng, có khả năng vượt quá 10% APY, so với lợi suất 2% đến 4% thường thấy khi đặt cược đơn giản.

IntoTheBlock cảnh báo: “Sự kết hợp của các chiến lược này với nhau có thể tạo ra một chuỗi cân nhắc rủi ro phức tạp khi tái cân bằng và thu lợi nhuận”.

Bài đăng Đây là những cách thông minh nhất để kiếm tiền trong DeFi: Báo cáo IntoTheBlock xuất hiện đầu tiên trên CryptoPotato.