Vào ngày 27 tháng 6, Matthew Sigel, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số tại VanEck, cho biết họ đã nộp đơn xin Solana ETF với SEC.

Quỹ mới có tên VanEck Solana Trust là quỹ ETF Solana đầu tiên được áp dụng tại Hoa Kỳ. Ông cho biết: “Chức năng của token gốc SOL tương tự như các mặt hàng kỹ thuật số khác như Bitcoin và Ethereum và được sử dụng để thanh toán cho các giao dịch trên blockchain. Phí và dịch vụ điện toán, như ETH trên mạng Ethereum, SOL có thể được giao dịch trên nền tảng tài sản kỹ thuật số hoặc được sử dụng cho các giao dịch ngang hàng.

Bài đọc liên quan: VanEck: Tại sao chúng ta nên đăng ký SOL ETF? 》

Nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg ETF đăng trên mạng xã hội rằng Solana ETF “đến sớm” hơn dự kiến, nhưng tỷ lệ thành công vẫn chưa rõ. Dù có được thông qua hay không, điều này cũng đủ để kích thích cộng đồng tiền điện tử thầm lặng. Sau cùng, thị trường này có thể được mô tả như một thị trường tăng giá ETF.

“Bò Bitcoin”

Sau khi áp dụng ETF giao ngay, BTC, với tư cách là đại diện cho tài sản kỹ thuật số, đã trở thành mục tiêu “chạy qua hợp lý” đầu tiên trong vòng tròn tiền tệ.

Quỹ ETF Bitcoin giao ngay cung cấp cho Phố Wall một kênh chính thức để phân bổ tài sản tiền điện tử, mang lại một lượng lớn quỹ OTC cho thị trường tiền điện tử. Cũng có thể thấy từ các điểm chính trong sự gia tăng của Bitcoin rằng các mức cao mới từ 25.000 đô la Mỹ đến 69.000 đô la Mỹ hầu như đều được thúc đẩy bởi các quỹ ETF. Cho dù đó là thắng kiện trong vụ kiện hay tin tức giả thì sự phấn khích của tin tức này luôn ảnh hưởng đến thị trường.

Vào ngày 30 tháng 8 năm 2023, Grayscale đã thắng kiện với SEC, lật ngược quyết định của SEC về việc chặn quỹ ETF của Grayscale. Bitcoin đứng vững ở mức 34.000 USD khi có tin tức giả mạo về việc Bitcoin giao ngay ETF thông qua vào tháng 10. Vào ngày 11 tháng 1, SEC đã phê duyệt 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay cùng lúc và giá Bitcoin đã tăng lên 48.590 USD vào ngày hôm đó.

Sau Lễ hội mùa xuân, Bitcoin bắt đầu tăng mạnh sau khi vượt mốc 69.000 USD, giá trị thị trường của Bitcoin đạt 1,35 nghìn tỷ USD, vượt qua Meta Platforms và nhảy lên vị trí thứ 9 về giá trị thị trường tài sản chính thống trên thế giới.

Dữ liệu cho thấy từ ngày 21 đến ngày 26 tháng 1, tổng quy mô quản lý tài sản của Bitcoin ETF đã giảm từ 29,160 tỷ USD xuống 26,062 tỷ USD trong 5 ngày, lỗ hơn 3 tỷ USD. Kể từ tháng 2, tổng tài sản do Bitcoin ETF quản lý đã tăng đều đặn từ 28,3 tỷ USD, vượt 40 tỷ USD trong vòng chưa đầy một tháng.

Với dòng tiền khổng lồ đổ vào, giá Bitcoin đã trải qua một đợt tăng lớn. Trong suốt tháng 2, giá Bitcoin đã trải qua sự biến động lớn nhất trong lịch sử. Giá mỗi Bitcoin đã tăng thêm 18.615 USD, cao hơn 15 giá trị. của Bitcoin thậm chí còn cao hơn một tháng trước.

Bài đọc liên quan: "Điều gì đã xảy ra trong 800 ngày mà Bitcoin đạt mức cao kỷ lục 15 năm sau khi ra đời và quay trở lại mức giá 69.000 USD"

Trong khi đó, các altcoin đang phải vật lộn để bắt kịp sự gia tăng của BTC. Những lợi ích chính của hệ sinh thái Ethereum đã bị giảm bớt do bản nâng cấp Cancun đã có màn ra mắt rực rỡ với đồng meme. Tuy nhiên, sự xuất hiện của các đợt bán trước, đồng xu của người nổi tiếng, v.v. tiếp tục phá vỡ xu hướng thị trường. của Pumpfun tiếp tục cho phép meme phân chia sự chú ý của thị trường hơn nữa. Các VC tiền điện tử liên tục bị ép vào sự phản đối của các nhà đầu tư bán lẻ bởi các meme có lợi nhuận cao và sự hỗn loạn trong airdrop.

Đồng thời, hệ sinh thái Bitcoin do Rune đứng đầu đang phát triển mạnh mẽ. Do thiếu mô hình kinh doanh và logic tài sản rõ ràng, nhiều người tin rằng chu kỳ này là “con bò đực duy nhất” của Bitcoin.

BlackRock Muốn,BlackRock Được

Nếu bạn nhất quyết tìm ra lý do để bắt đầu thị trường tăng giá này thì lý do đó phải là BlackRock. Với các thị trường nằm trong lãnh thổ gấu và ngành phải đối mặt với các quy định nặng tay, quỹ ETF của BlackRock đã một tay lật ngược tình thế trên thị trường tiền điện tử.

Sau khi Bitcoin Spot ETF ra mắt, IBIT cũng là quỹ có hiệu suất hoạt động mạnh nhất và tính thanh khoản tốt nhất. Tuần trước, HOD L1 5 Capital được liệt kê trong số 10 công ty hàng đầu thế giới hiện đang nắm giữ Bitcoin, IBIT của BlackRock đứng đầu danh sách với 305.614 BTC.

Có một câu nói ở Phố Wall: “BlackRock Wants, BlackRock Gets”. Là gã khổng lồ tài chính nắm giữ khối tài sản trị giá 10 nghìn tỷ USD, SEC dường như phải nhượng bộ trước BlackRock.

Điều mà nhiều người không nhận thấy rõ ràng là việc ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay có thể chỉ là món khai vị cho sự bố trí của gã khổng lồ tài chính trong thế giới token hóa.

Vào cuối năm 2022, Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink, cho biết: “Thế hệ tiếp theo của thị trường, thế hệ chứng khoán tiếp theo, sẽ là token hóa chứng khoán”. Sự gia nhập Bitcoin của BlackRock lớn hơn nhiều so với chúng tôi nghĩ. Những gì chúng ta thấy sau đó là sự ra mắt của quỹ BUIDL, một quỹ thanh khoản kỹ thuật số dành cho tổ chức bằng đô la Mỹ do BlackRock ra mắt trên Ethereum.

Vào ngày 30 tháng 4, BUIDL, quỹ tài sản kỹ thuật số đầu tiên do BlackRock hợp tác với Securitize ra mắt, đã thành công vươn lên dẫn đầu chỉ sau sáu tuần, chiếm gần 30% thị trường kho bạc kỹ thuật số với tổng quy mô 1,3 tỷ USD.

Giá trị thị trường của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa đã tăng đáng kể trong năm nay, với RWA được mã hóa (bao gồm trái phiếu kho bạc, trái phiếu và các khoản tương đương tiền) tăng 35% trong hai tháng này. Dẫn đầu là BUIDL của BlackRock, đã tăng 65% kể từ đầu quý, đẩy tổng giá trị thị trường của trái phiếu kho bạc được token hóa lên hơn 1,5 tỷ USD. Trong cùng thời gian, Ondo Finance, một trong những giao thức DeFi tập trung vào RWA hàng đầu, đã chứng kiến ​​tổng giá trị bị khóa tăng lên 507 triệu USD, tăng từ 221 triệu USD vào tháng 4.

Chưa đầy một tháng sau khi ra mắt BUIDL, quỹ ETF giao ngay Ethereum, có vấn đề về quy định với việc đặt cược, đã thực hiện một sự đảo ngược đáng kể và được phê duyệt trực tiếp trong một ứng dụng.

Vào ngày 24 tháng 5, Ethereum giao ngay ETF đã từ chỗ không được ưa chuộng với tỷ lệ vượt qua chỉ 7% lên tỷ lệ vượt qua tăng vọt lên 75% chỉ sau một đêm và giá ETH đã nhiều lần vượt mốc 3.800 USD.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã mở một cuộc điều tra về Ethereum Foundation có trụ sở tại Thụy Sĩ sau khi Ethereum chuyển sang mô hình quản trị mới có tên “Proof of Stake (POS)” vào tháng 9 năm 2022. “Bằng chứng cổ phần” cung cấp cho SEC một lý do mới một cách hiệu quả để cố gắng xác định Ethereum là một loại chứng khoán.

Như một sự thỏa hiệp, những người nộp đơn xin ETF như BlackRock đã loại bỏ phần cầm cố trong các đề xuất ETF của họ, nói rằng họ sẽ không cầm cố một số tài sản của quỹ tín thác. Vào ngày 30 tháng 5, BlackRock tuyên bố trong một hồ sơ gửi lên SEC rằng họ sẽ mua 10 triệu đô la ETH để tài trợ cho quỹ ETF Ethereum của mình.

BlackRock đã thực hiện ba động thái và nhiều khó khăn mà SEC gây ra cho ngành trong năm qua đã bắt đầu được giải quyết. Người anh cả dẫn đầu, theo sau là hàng loạt người em. One BlackRock đã dẫn dắt vô số tổ chức tham gia vào thị trường, và một tình huống mới xuất hiện trong quá trình lồng ghép "logic mã hóa/thuật ngữ mã hóa".

Altcoin và quỹ ETF có thể được bảo hiểm không?

Liệu thị trường altcoin có còn tăng giá hay không là một câu hỏi đã được thảo luận trong giới tiền tệ trong sáu tháng qua.

Một mặt, số lượng quỹ VC lớn và sự tham gia của các nhà đầu tư bán lẻ mới ít hơn dự kiến. Do đó, các quỹ khó hấp thụ tiền mới và tiền cũ vẫn còn tồn tại trên thị trường. sự gia tăng định giá dự án xảy ra trên thị trường sơ cấp và giá cao xuất hiện sau khi các mã thông báo FDV được tung ra. Thứ hai, do "quá tải" không gian khối gây ra bởi sự bão hòa của các ứng dụng trong thị trường tăng trưởng vừa qua, việc triển khai vốn của VC trong thị trường gấu chủ yếu tập trung vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng, gây ra độ trễ rõ ràng nhất trong quá trình phát triển lớp ứng dụng mà người dùng nhận thấy, xuất hiện khi thị trường đột nhiên mở ra thị trường. Vấn đề "nghèo đói kể chuyện" nảy sinh.

Nhưng phân tích cuối cùng, điều mọi người lo lắng nhất là tiền đến từ Bitcoin ETF sẽ không chảy vào altcoin.

Trong chu kỳ trước, các tổ chức tiền điện tử đã thế chấp và sử dụng BTC, sau đó các khoản tiền có đòn bẩy này chảy vào thị trường altcoin, từ đó thúc đẩy sự tăng trưởng của giá trị thị trường tiền điện tử tổng thể và mang lại cái gọi là thị trường tăng giá altcoin. Nhưng logic rõ ràng đã thay đổi trong chu kỳ này. ETF giao ngay được lưu trữ bởi người giám sát và không thể sử dụng đòn bẩy, điều này trực tiếp giết chết một nguồn vốn quan trọng cho thị trường altcoin.

Tuy nhiên, xu hướng mới trong tháng này về ETF giao ngay ETH và SOL đã mang lại logic mới hơn và rõ ràng hơn cho ngành công nghiệp tiền điện tử để thu hút và tạo ra tính thanh khoản. Các quỹ ETF sẽ không chỉ dành riêng cho Bitcoin mà còn bao gồm cả các loại tiền thay thế.

Nhưng câu hỏi tiếp theo là liệu người tiêu dùng trên thị trường vốn có trả tiền cho các tài sản tiền điện tử khác ngoài Bitcoin không?

Có thể khó khăn trong ngắn hạn. Sự hiểu biết chung của thế giới về tiền điện tử vẫn là Bitcoin. Sẽ mất một thời gian để hiểu các khái niệm như hợp đồng thông minh, sự khác biệt giữa Ethereum và Solana, nhưng đây chính xác là những gì các tổ chức như BlackRock có cơ hội kinh doanh. (Chỉ số mã hóa đóng gói).

Ngược lại, sự gia nhập của các tổ chức truyền thống có thể dẫn đến việc dần dần siết chặt thị trường của nhiều tổ chức có nguồn gốc từ tiền điện tử, đặc biệt là các nhà tạo lập thị trường và OTC. Quân đội thông thường có thể mang lại tiền, nhưng họ cũng có thể cướp công việc của bạn.

Nói tóm lại, bất kể SOL ETF có vượt qua hay không và ETH ETF hoạt động như thế nào trong tương lai, logic và xu hướng của thị trường tăng giá ETF dường như là không thể ngăn cản.