Rất nhiều người cho rằng
#NOT toàn bộ tài khoản thì có nghĩa là khả năng phòng ngừa rủi ro cực kỳ mạnh, thực ra suy nghĩ này hoàn toàn sai lầm. Nếu toàn bộ tài khoản được sử dụng không đúng cách, tốc độ cháy tài khoản sẽ nhanh hơn nhiều so với mô hình từng phần.
Gần đây, một nhà đầu tư mà tôi dẫn dắt có 20.000 U trong tài khoản của mình, anh ấy đã áp dụng mô hình toàn bộ tài khoản, ban đầu dự định có thể chịu đựng được những biến động của thị trường. Nhưng ai có thể ngờ rằng, chỉ sau vài ngày, 5.000 U đã mất. Khi anh ấy tìm tôi để phân tích lại, khuôn mặt đầy sự không hiểu, còn hỏi tôi: “Toàn bộ tài khoản không an toàn hơn sao?” Tôi hỏi anh ấy, trong toàn bộ tài khoản, anh đã mua bao nhiêu loại tiền? Anh ấy nói có bốn đến năm loại, mỗi loại đều mở tài khoản. Tôi nói với anh ấy, cái này không phải là dùng toàn bộ tài khoản để chống đỡ, mà rõ ràng là đang mạo hiểm bằng toàn bộ tài khoản. Cái bẫy lớn nhất của mô hình toàn bộ tài khoản không phải là tỷ lệ đòn bẩy cao đến đáng sợ, mà là vị thế quá phân tán. Nếu để nhiều loại tiền vào một tài khoản, chỉ cần một loại tiền gặp vấn đề, toàn bộ tài khoản có thể bị xóa sổ. Bề ngoài nhìn có vẻ là phân tán rủi ro, thực tế lại là đang chồng chất rủi ro lại với nhau. Trong khi mô hình từng phần ít nhất có thể đảm bảo rằng, dù một loại tiền bị mất trắng, cũng sẽ không ảnh hưởng đến các loại tiền khác. Trong mô hình toàn bộ tài khoản, một loại tiền cháy tài khoản, thì toàn bộ quân đội đều bị tiêu diệt.
Sau đó, tôi đã để anh ấy chuyển sang mô hình từng phần, quản lý riêng biệt cho mỗi loại tiền, và kiểm soát vị thế nghiêm ngặt dưới 10%. Tuần đầu tiên, anh có một loại tiền bị lỗ, nhưng các loại tiền khác vẫn ổn. Anh ấy cũng thở dài: “Nếu trước đây tôi dùng toàn bộ tài khoản, thì lần này tôi đã hoàn toàn chơi xong rồi.” Thực ra, chìa khóa để cháy tài khoản không bao giờ là đòn bẩy, mà là vị thế. Vị thế quá nặng, ngay cả khi chỉ có 2 lần đòn bẩy, cũng có thể cháy tài khoản; vị thế rất nhẹ, dù có 100 lần đòn bẩy, cũng không cần phải sợ. Trong mô hình toàn bộ tài khoản, vị thế còn quyết định sự sống còn. Toàn bộ tài khoản không phải để chống đỡ bằng mọi giá, mà là để kiểm soát vị thế. Nếu không thể quản lý vị thế tốt, toàn bộ tài khoản có thể chết nhanh hơn nhiều so với từng phần. Nếu muốn trò chuyện về cách kiểm soát vị thế, hãy tìm tôi bất cứ lúc nào.