Khi lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng, cổ phiếu ngân hàng Mỹ đang phải đối mặt với áp lực chưa từng có. Biểu đồ dưới đây cho thấy xu hướng giá cổ phiếu của bốn ngân hàng lớn của Mỹ. Theo dữ liệu từ Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), Deutsche Bank ước tính khoản lỗ chưa thực hiện trong ngành ngân hàng Mỹ có thể vượt quá 700 tỷ USD trong quý 3 năm nay, cao hơn mức đỉnh 689,9 tỷ USD trong quý 3 năm nay. 2022: Quý 10 này Lợi tức trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 1 năm đã tăng hơn 70 điểm cơ bản.
Trong quý 2, ngành ngân hàng Hoa Kỳ nắm giữ 5,436 nghìn tỷ USD chứng khoán nợ, chủ yếu là các khoản thế chấp đại lý và chứng khoán Kho bạc. Nếu bạn chỉ giả định rằng Kho bạc kỳ hạn 10 năm có thời hạn lãi suất cơ bản là 3,5 thì những chứng khoán này sẽ mất giá trị 140 tỷ USD trong quý này, tất cả các yếu tố khác đều bằng nhau. Yếu tố rủi ro lớn nhất do lãi suất tiếp tục cao: ngân hàng thương mại + bất động sản thương mại.
Gần đây, hợp đồng hoán đổi nợ xấu (CDS) của Hoa Kỳ đã tăng trở lại đáng kể, điều này cũng xảy ra trước sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon! Các yếu tố rủi ro nêu trên có thể xuất hiện trong quý cuối năm nay, kết hợp với cuộc bầu cử Mỹ năm 2024 và cuối cùng sẽ thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang thực hiện các hành động quan trọng. Đặt cược vào chính sách tiền tệ nới lỏng trong nửa đầu năm 2024 có thể là sự kiện có tỷ lệ cược lớn!
