Binance Research: Khám phá sự phát triển của Bitcoin
Các nội dung chính
Trong loạt blog này, chúng tôi tóm tắt những phát hiện của đội ngũ nghiên cứu, giúp bạn tìm hiểu sâu hơn về các báo cáo ban đầu.
Bài viết này dựa trên báo cáo của Binance Research từ tháng 4 năm 2023, thảo luận về những phát triển gần đây của Bitcoin cho đến sự xuất hiện của các giao thức ordinal và inscription (tạo phẩm kỹ thuật số).
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã là mạng lưới blockchain nổi bật nhất, nhưng luôn có những lo ngại không ngừng về tính bền vững lâu dài của đồng tiền này.
Một số đổi mới gần đây có khả năng mang lại một vài giải pháp để giải quyết những lo ngại này, như minh họa thông qua các số liệu on-chain của Bitcoin.
Nhờ Binance Research, bạn có thể tận dụng các phân tích cấp ngành về những quy trình định hình nên không gian Web3. Bằng cách chia sẻ những hiểu biết này, chúng tôi hy vọng sẽ tạo điều kiện để cộng đồng của mình tiếp cận kiến thức mới nhất từ lĩnh vực nghiên cứu tiền mã hóa. Để tìm hiểu sâu hơn, bạn có thể xem toàn bộ báo cáo trên trang web Binance Research.
Mặc dù BTC tiếp tục giữ vị trí là loại tiền mã hóa hàng đầu theo vốn hóa thị trường, tính bền vững của hệ sinh thái Bitcoin từ lâu đã là một mối quan tâm cấp bách. Với việc phần thưởng khối giảm một nửa sau mỗi bốn năm, các ưu đãi giảm dần cho những thợ đào để bảo mật mạng lưới có thể ảnh hưởng đến mô hình bảo mật của đồng tiền. Mặc dù tính đến giờ Bitcoin vẫn duy trì vị trí dẫn đầu, nhưng tình trạng này sẽ tiếp tục như thế nào trong tương lai?
Với sự xuất hiện của giao thức ordinal và inscription vào đầu năm 2023, có lẽ một giải pháp cho những vấn đề này đang bắt đầu xuất hiện. Chúng ta không chỉ chứng kiến sự tăng trưởng của “NFT Bitcoin”, mà chúng ta còn chứng kiến xu hướng nổi lên trở lại trên toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin, mặc dù không phải tất cả mọi người đều ủng hộ những đổi mới này. Với hoạt động gia tăng và các trường hợp sử dụng mới cho Bitcoin, đây sẽ là công cụ để quan sát tác động của những giải pháp này.
Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá giai đoạn tiếp theo này trong quá trình phát triển của Bitcoin. Chúng ta sẽ thảo luận về trạng thái hiện tại của hệ sinh thái Bitcoin, bao gồm các chỉ số on-chain và bản nâng cấp kỹ thuật, cũng như các giao thức ordinal và inscription. Lưu ý rằng bài viết này đã được điều chỉnh từ báo cáo của Binance Research đăng vào ngày 01/04/2023. Do đó, số và dữ liệu sau ngày này không được đề cập trong bài blog này.
Các dự án nổi bật của Bitcoin
Mặc dù các nền tảng hợp đồng thông minh như Ethereum và BNB Chain tiếp tục gây chú ý, Bitcoin vẫn dẫn đầu rõ ràng nếu xét đến vốn hóa thị trường. Mặc dù sự thống trị của BTC đã giảm từ 60–70% vào năm 2020 và 2021, nhưng tiền mã hóa ban đầu vẫn chiếm phần lớn thị trường.
Bitcoin chiếm hơn 50% tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa
Xét đến tình trạng thiếu tương đối chức năng hợp đồng thông minh trên blockchain lớp 1 (L1) của Bitcoin, sự thống trị này là minh chứng cho niềm tin của những người nắm giữ đối với tài sản. Điều này cũng có thể chỉ ra rằng bitcoin có nhiều khả năng được giữ cho mục đích ban đầu – như một dạng tiền kim loại – hơn là cho các trường hợp sử dụng phi tiền tệ do thiếu cơ sở hạ tầng tương đối.
Mặc dù đã ghi nhận một số mức độ đổi mới, Bitcoin vẫn kém xa so với những gã khổng lồ hợp đồng thông minh như Ethereum và BNB Chain. Nguyên nhân phần lớn là do thiết kế và bản chất chậm rãi, thận trọng của mạng lưới Bitcoin, đây là một thế mạnh cho những người thích đồng tiền này dưới dạng tiền kim loại. Tuy nhiên, vấn đề này liên quan đến những người nghi ngờ về tính bền vững trong mô hình bảo mật của Bitcoin.
Bitcoin khuyến khích thợ đào bảo mật mạng lưới thông qua hai nguồn lực kinh tế: phần thưởng khối và phí giao dịch. Phần thưởng khối giảm một nửa khoảng bốn năm một lần và cuối cùng sẽ giảm dần về 0. Do đó, đến cuối cùng thì phí giao dịch sẽ là khoản bồi thường duy nhất cho thợ đào, tức là ngân sách bảo mật của blockchain L1. Tuy nhiên, do phạm vi hạn chế của các trường hợp sử dụng Bitcoin (chủ yếu để chuyển tài sản), các khoản phí này trước đây chiếm một tỷ lệ nhỏ trong doanh thu của thợ đào và là một điểm đáng lo ngại trong dài hạn.Ngân sách bảo mật hàng năm của Bitcoin (phần thưởng khối + phí giao dịch) hiện chủ yếu bao gồm phần thưởng khối giảm một nửa sau mỗi bốn năm và cuối cùng sẽ bằng 0
Nguồn: Dune Analytics, Binance Research (30/03/2023)
Vào tháng 1 năm nay, giao thức Ordinal đã đi vào hoạt động. Giao thức Ordinal cho phép dữ liệu tùy ý (hình ảnh, video, văn bản, v.v.) được khắc trên blockchain Bitcoin, tạo ra “inscription ”. Đây là các tạo phẩm kỹ thuật số tương tự như NFT.
Tổng số inscription đã gần đạt mốc 15 triệu tính đến ngày 06/07/2023 và đang tăng nhanh. Sự thay đổi này đã mang lại mức độ hoạt động mới cho Bitcoin, với sự tập trung gia tăng vào các dự án xây dựng xung quanh mạng lưới. Bitcoin không chỉ nhận thấy tác động thông qua mempool, phí giao dịch và quy mô khối, mà còn ghi nhận sự thay đổi về văn hóa trong cách nhìn nhận Bitcoin. Các dự án hiện tại đang nhận được nhiều sự chú ý hơn, còn các nhà phát triển mới đổ xô vào hệ sinh thái. Đột ngột có sự gia tăng nhu cầu tự nhiên đối với không gian khối Bitcoin.
Những sự phát triển gần đây trong mạng lưới Bitcoin
Hãy xem xét nhanh hai lĩnh vực chính: số liệu on-chain và bản nâng cấp kỹ thuật. Mặc dù chúng tôi sẽ chỉ thảo luận về vấn đề này một cách chung chung, nhưng điều này sẽ giúp chúng tôi khám phá sự phát triển của Bitcoin.
Các chỉ số on-chain
Trong khi năm 2021 là một năm đáng chú ý, với khối lượng cao hơn 300.000 giao dịch mỗi ngày, thì năm 2022 lại vừa phải hơn, với hoạt động duy trì quanh mốc 250.000 giao dịch trong hầu hết thời gian của năm. Xu hướng này đã thay đổi gần đây vào năm 2023 khi số lượng giao dịch hàng ngày tăng trở lại lên hơn 300 nghìn.
Các giao dịch hàng ngày của Bitcoin đã tăng lên vào năm 2023 sau khi ổn định vào năm 2022
Theo cách tương tự, các địa chỉ hoạt động hàng ngày trên Bitcoin đã giảm đáng kể so với mức cao nhất của năm 2021, khi số lượng đạt đỉnh khoảng 1,2 triệu. Trải qua năm 2022 quanh mốc 900.000, năm nay các địa chỉ hoạt động hàng ngày của Bitcoin đã tăng nhẹ lên khoảng 1 triệu mỗi ngày.
Số lượng địa chỉ Bitcoin đang hoạt động
Nguồn: Glassnode, Binance Research (22/03/2023)
Các biểu đồ này cho thấy Bitcoin duy trì hoạt động mạng ổn định trong suốt năm 2022. Mặc dù sự ổn định như vậy trong một năm đầy thách thức nhìn chung đáng khen ngợi, nhưng đáng chú ý là số lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin tương tự như các mức được quan sát trong năm 2017. Tuy nhiên, số lượng giao dịch hàng ngày và địa chỉ hoạt động đều tăng kể từ tháng 1 năm 2023.
Bản nâng cấp kỹ thuật
Trong 6 năm qua, Bitcoin đã trải qua hai lần nâng cấp kỹ thuật lớn: Nhân chứng tách biệt (SegWit) vào năm 2017 và Taproot vào năm 2021.
SegWit là một soft fork của Bitcoin vào năm 2017. SegWit đã tách cấu trúc giao dịch của Bitcoin thành hai phần: dữ liệu giao dịch và dữ liệu nhân chứng, với tỷ trọng của dữ liệu nhân chứng chỉ bằng 25% so với dữ liệu giao dịch. Điều này làm cho việc lưu trữ thông tin trong dữ liệu nhân chứng của một giao dịch trở nên dễ dàng và chi phí thấp hơn. Về cơ bản, SegWit cho phép kích thước khối tối đa của Bitcoin tăng lên một lượng đáng kể.
Taproot là một soft fork vào năm 2021 bao gồm ba Đề xuất cải tiến Bitcoin (BIP) riêng biệt: BIP 340, BIP 341 và BIP 342. Mỗi đề xuất mang lại thêm nhiều quyền riêng tư, khả năng mở rộng và khả năng kết hợp cho blockchain. Hai tác động chính mà Taproot đã có là cho phép tạo tập lệnh nâng cao trong phần nhân chứng của một khối, cũng như loại bỏ giới hạn dữ liệu giữa phần nhân chứng và giao dịch.
Việc áp dụng Taproot khởi đầu chậm nhưng đã tăng đều đặn, với các giao thức ordinal đã tạo ra bước nhảy vọt
Nguồn: Glassnode, Binance Research (22/03/2023)
Giao thức ordinal và inscription
ORD là một phần mềm nguồn mở có thể chạy trên bất kỳ node đầy đủ nào của Bitcoin, cho phép theo dõi các satoshi riêng lẻ dựa trên lý thuyết Ordinal theo người sáng lập Casey Rodarmor. Satoshi (sat) là đơn vị nhỏ nhất của mạng lưới Bitcoin và 1 BTC bằng 100 triệu sat.
Lý thuyết Ordinal gán một mã định danh duy nhất cho mỗi sat trên Bitcoin. Hơn nữa, mỗi sat riêng lẻ có thể được “khắc” bằng nội dung tùy ý (văn bản, hình ảnh, video, v.v.) để tạo “inscription”, tức là tạo phẩm kỹ thuật số gốc Bitcoin mà có thể được coi là NFT. Inscription đầu tiên được đúc vào ngày 14/12/2022 và tổng số inscription kể từ đó đã vượt quá con số 12 triệu.
Inscription đầu tiên được đúc trên Bitcoin: Inscription 0
Nguồn: ordinals.com
Do đó, SegWit cho phép dữ liệu giá rẻ hơn được đưa vào phần nhân chứng của giao dịch và tăng kích thước khối một cách hiệu quả, còn Taproot cho phép tạo tập lệnh nâng cao trong phần nhân chứng. Kết hợp lại, hai bản cập nhật này rất quan trọng đối với inscription vì chúng cho phép có thêm dung lượng lưu trữ dữ liệu tùy ý trong phần nhân chứng của khối Bitcoin bất kỳ.
So sánh inscription và NFT
Mặc dù các inscription thông thường thường được gọi là “NFT Bitcoin”, nhưng có một số điểm khác biệt chính giữa inscription và các NFT dựa trên hợp đồng thông minh mà chúng ta đã quen sử dụng.
Hoàn toàn on-chain: Inscription được lưu trữ trực tiếp on-chain Bitcoin L1. Lời chỉ trích thường thấy đối với một số loại NFT phổ biến là siêu dữ liệu của chúng được lưu trữ off-chain. Việc lưu trữ off-chain này có thể phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài để hoạt động. Mặt khác, các inscription có thêm một lớp lâu dài vì về cơ bản inscription sẽ tồn tại chừng nào Bitcoin còn tồn tại.
Không thay đổi: Được lưu trữ trực tiếp on-chain, các inscription có nhiều khả năng hoàn toàn không thay đổi. Mặc dù nhiều NFT đã có tính không thay đổi, nhưng khá nhiều trong số đó cũng có thể bị chủ sở hữu hợp đồng sửa đổi hoặc xóa. Tình huống này đơn giản là không thể xảy ra với inscription, từ đó làm tăng thêm tính lâu dài của inscription.
Thứ tự: Giả sử các inscription được khắc trên từng sat riêng lẻ phù hợp với lý thuyết Ordinal, mỗi inscription trong số đó đều được sắp xếp theo thứ tự. Có inscription thứ 500, thứ 9999, v.v. Đây là một tính năng độc đáo đối với hầu hết các loại NFT hiện tại, bổ sung một mức giá trị khác về độ hiếm và khả năng sưu tập.
Tính khan hiếm: Thông qua sự kết hợp giữa SegWit và Taproot, các khối Bitcoin có thể lưu trữ nhiều dữ liệu hơn đáng kể. Tuy nhiên, điều này cũng đã tạo ra một giới hạn trên hiệu quả đối với cả kích thước và số lượng inscription có thể đúc được trên Bitcoin nói chung. Không có giới hạn trên như vậy đối với hầu hết các NFT dựa trên hợp đồng thông minh nói chung vì theo lý thuyết có thể tồn tại một số lượng không giới hạn.
Ảnh hưởng đến số liệu Bitcoin
Như đã đề cập trước đó, việc áp dụng Taproot đã bắt đầu vào đầu năm nay khi các giao thức ordinal và inscription bắt đầu trở nên phổ biến hơn.
Kích thước khối trung bình
Các giao thức ordinal và inscription đã kích thích mức cao mới trong nhu cầu đối với không gian khối Bitcoin. Điều này có thể được chứng minh thông qua sự tăng đột biến về kích thước khối trung bình vào khoảng đầu tháng 2 năm 2023 trong hình bên dưới.
Kích thước khối Bitcoin trung bình đã tăng đáng kể từ ngày 23/02
Nguồn: Blockchain.com, Binance Research (22/03/2023)
Sự tăng trưởng của Mempool
Chúng ta có thể thấy một mô hình tương tự đối với mempool của Bitcoin. Về cơ bản, đây là một phòng chờ cho các giao dịch chưa xác nhận. Tổng số giao dịch chưa xác nhận của Bitcoin và số lượng giao dịch tương quan trong mempool đã tăng lên vào đầu năm 2023.
Ngoài hai đợt tăng đột ngột vào năm ngoái, phần lớn năm 2022 chứng kiến các giao dịch mempool trung bình ở mức khoảng 5 nghìn. Con số này tăng đều đặn trong suốt tháng 2 và tháng 3.
Tổng số giao dịch chưa xác nhận trong mempool của Bitcoin đang tăng lên
Nguồn: Blockchain.com, Binance Research (22/03/2023)
Phí giao dịch
Phí giao dịch tương đối thấp của Bitcoin là mối quan tâm lâu dài do phần thưởng khối giảm khoảng bốn năm một lần. Giao thức ordinal và inscription đã làm tăng phí giao dịch của Bitcoin. Như có thể thấy trong hình bên dưới, phí liên quan đến giao thức ordinal đã tăng đều đặn trong suốt cả năm cùng với phí giao dịch chung.
Có nhiều người trong cộng đồng Bitcoin ủng hộ trường hợp sử dụng ban đầu của Bitcoin là tiền kim loại và có thể phản đối việc tăng phí giao dịch này. Tuy nhiên, giao thức này có thể tạo ra nhu cầu bền vững đối với không gian khối Bitcoin và cho phép thợ đào Bitcoin ít phụ thuộc hơn vào phần thưởng khối.
Phí ordinal đã tăng cường doanh thu của thợ đào kể từ đầu năm
Nguồn: Dune Analytics, Binance Research (26/03/2023)
Người chạy node đầy đủ
Cần có phần mềm ORD để cho phép theo dõi các sat riêng lẻ thông qua lý thuyết Ordinal. Mặc dù các giải pháp như thị trường đã xuất hiện cho người dùng thông thường, nhưng inscription yêu cầu chạy một node Bitcoin đầy đủ. Đây là một yếu tố quan trọng đằng sau sự gia tăng gần đây của các node Bitcoin có thể truy cập.
Càng nhiều node đầy đủ hoạt động, mạng lưới càng tăng tính phi tập trung. Mặc dù đây có thể là một cú va chạm một lần, nhưng nhìn chung động thái đi lên vẫn là tích cực đối với toàn bộ mạng lưới Bitcoin.
Tổng số node Bitcoin có thể truy cập đã tăng lên trong suốt năm 2023
Nguồn: bitnodes.io, Binance Research (22/03/2023)
Đổi mới hệ sinh thái
Tốc độ đổi mới và cải tiến của DApp trong cơ sở hạ tầng Bitcoin kể từ khi ra mắt các giao thức ordinal rất đáng chú ý. Ví Bitcoin đã nhanh chóng bổ sung hỗ trợ cho các giao thức ordinal và chúng tôi đã chứng kiến việc phát hành nhiều sản phẩm liên quan đến ordinal.
Mặc dù nhiều người phản đối sự thú vị xoay quanh các ordinal do phí giao dịch tăng, cũng có những người coi đây là biểu hiện tích cực đối với sự bền vững lâu dài của Bitcoin. Khi phí giao dịch tăng lên, thợ đào càng có thêm động lực để duy trì tính bảo mật của blockchain.
Bất kể những thay đổi văn hóa này trong cộng đồng Bitcoin, điều quan trọng là cần tiếp tục theo dõi không gian này.
Binance Research
Đội ngũ Binance Research tận tâm cung cấp các phân tích khách quan, độc lập và toàn diện về không gian tiền mã hóa. Đội ngũ đưa ra các thông tin chuyên sâu về các chủ đề Web3 bao gồm nhưng không giới hạn ở hệ sinh thái tiền mã hóa, ứng dụng blockchain và các phát triển thị trường mới nhất.
Bài viết này chỉ là một bản tóm tắt của toàn bộ báo cáo, trong đó có phần khám phá sâu hơn về các chỉ số on-chain, cuộc tranh luận xoay quanh giao thức ordinal, giải pháp lớp 2 (L2) và tương lai của Bitcoin. Với rất nhiều nội dung phong phú, bạn sẽ không muốn bỏ lỡ những thông tin chi tiết độc quyền này.
Để đọc phiên bản đầy đủ của báo cáo, hãy nhấp vào đây. Bạn có thể tìm thấy các báo cáo Web3 chuyên sâu khác trên trang Thông tin chi tiết & Phân tích của trang web Binance Research. Đừng bỏ lỡ cơ hội để tự trang bị cho bản thân những thông tin chuyên sâu mới nhất từ lĩnh vực nghiên cứu về tiền mã hóa!
Đọc thêm
Tuyên bố chung: Tài liệu này do Binance Research chuẩn bị và không nhằm mục đích sử dụng như một dự báo hoặc lời khuyên đầu tư và không phải là khuyến nghị, đề nghị hoặc chào mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc tiền mã hóa nào hoặc áp dụng bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Việc sử dụng thuật ngữ và các quan điểm nhằm nâng cao sự hiểu biết và sự phát triển có trách nhiệm của lĩnh vực này và không nên được hiểu là quan điểm pháp lý tối hậu hoặc quan điểm của Binance. Các ý kiến được đưa ra kể từ ngày nêu trên và là ý kiến của người viết; các ý kiến này có thể thay đổi khi các điều kiện liên quan thay đổi. Thông tin và ý kiến trong tài liệu này được lấy từ các nguồn độc quyền và không độc quyền được Binance Research coi là đáng tin cậy, không nhất thiết phải bao quát tất cả và không được đảm bảo về độ chính xác. Do đó, chúng tôi không bảo đảm về tính chính xác hoặc độ tin cậy và không chấp nhận trách nhiệm phát sinh dưới bất kỳ hình thức nào khác đối với các lỗi và thiếu sót (bao gồm trách nhiệm đối với bất kỳ người nào do sơ suất). Tài liệu này có thể chứa thông tin "tiên đoán tương lai" không mang tính chất lịch sử. Các thông tin như vậy có thể bao gồm dự đoán và dự báo. Không có gì đảm bảo rằng bất kỳ dự báo nào được đưa ra sẽ thành hiện thực. Sự phụ thuộc vào thông tin trong tài liệu này là tùy theo quyết định của người đọc. Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư hay đề nghị hoặc chào mua hoặc bán bất kỳ loại chứng khoán, tiền mã hóa hoặc bất kỳ chiến lược đầu tư nào, đồng thời không bán hoặc chào mời bất kỳ loại chứng khoán hoặc tiền mã hóa nào cho bất kỳ người nào ở bất kỳ vùng lãnh thổ nào trong đó việc đề nghị, chào mời, giao dịch mua hoặc bán sẽ là bất hợp pháp theo luật của khu vực đó. Đầu tư đi kèm với rủi ro.