Як розрахувати рівень маржі на професійному режимі крос-маржі
2024-09-25 22:15
Останнє оновлення: 13 грудня 2024 р.
Відмова від відповідальності: відповідно до вимог MiCA, несанкціоновані стейблкоїни підпадають під певні обмеження для користувачів з ЄЕЗ. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, клацніть тут.
Примітка: 21.01.2025 р. о 12:00 (за Києвом), Binance Margin скоригує вимоги до початкової і підтримуючої маржі професійної крос-маржі, щоб підвищити ефективність капіталу маржинальних активів користувачів. Крім того, буде змінено спосіб розрахунку рівня маржі й інших параметрів професійної крос-маржі: тепер у цих розрахунках враховуватимуться дисконти забезпечення і збитки за відкритими ордерами. Попередню версію цього FAQ можна знайти на другій вкладці вище ("Старий професійний режим").
Починаючи з 17.12.2024 р., 02:00 (за Києвом), нові й існуючі користувачі професійної крос-маржі повинні заповнити оновлену анкету та погодитися з оновленими Умовами маржі, щоб користуватися професійною крос-маржею. Ці вимоги існують для того, щоб користувачі знали та розуміли майбутні зміни у професійній крос-маржі, а також внесли необхідні зміни у свої позиції. Ви можете заповнити анкету тут.
Якщо ви не відповідаєте наведеним вище вимогам, існуючі акаунти професійної крос-маржі зазнають таких змін:
З 19.12.2024 р., 02:00 (за Києвом), Binance Margin вимкне запозичення на таких акаунтах професійної крос-маржі.
З 15.01.2025 р., 02:00 (за Києвом), Binance Margin переключить ці акаунти професійної крос-маржі на класичний режим крос-маржі. До переключення Binance Margin також може здійснювати часткове погашення зобов'язань на акаунтах, рівень маржі яких ризикує впасти нижче за порогове значення маржин-колу в класичному режимі.
Користувачі, на яких це вплине, можуть відновити користування професійною крос-маржею після виконання наведених вище вимог.
З цієї статті ви дізнаєтеся:
Як розрахувати рівень маржі на професійній крос-маржі
Як дисконти забезпечення і збитки за відкритими ордерами впливають на рівень маржі
Які дії ви можете виконувати на різних рівнях маржі
Коли спрацьовують маржин-коли та ліквідації
Приклади розрахунку рівня маржі
Професійна крос-маржа використовує інший метод розрахунку рівня маржі порівняно з класичною крос-маржею. У цій статті ми пояснимо, як вони розраховуються і як вони функціонують.
Як розрахувати рівень маржі на професійній крос-маржі?
Параметр
Розрахунок
Опис
Рівень маржі
(∑Чисте забезпечення - ∑Збиток за відкритим ордером) / ∑Підтримуюча маржа
Рівень маржі визначає, які функції ви можете виконувати на своєму акаунті та чи будуть активовані маржин-коли або ліквідації.
∑Чисте забезпечення
∑Вартість забезпечення - ∑(Зобов'язання + Відсотки)
Сума вартості забезпечення для всіх активів мінус сума всіх зобов'язань і непогашених відсотків на акаунті (в USDT).
Вартість забезпечення – це вартість ваших активів із застосуванням дисконтів забезпечення, якщо такі є.
∑Збиток за відкритим ордером
∑Max(0, Вартість забезпечення активів, які будуть продані у відкритому ордери - Вартість забезпечення активів, які будуть куплені у тому самому відкритому ордери)
Через дисконти забезпечення, вартість забезпечення активів, які купуються у відкритому ордері, може бути меншою, ніж вартість забезпечення активів, які продаються у тому самому ордері.
Таким чином, збиток за відкритим ордером визнає потенційне зниження рівня маржі, викликане передбачуваною втратою вартості забезпечення на вашому акаунті, ще до того, як ордер буде виконано.
Наприклад, відкритий ордер на продаж 1 BTC (з вартістю 50 000 USDT) в альткоїні (з вартістю 40 000 USDT через дисконт забезпечення) фактично знизить ваш рівень маржі, що відповідає передбачуваній втраті визнаної вартості активів у вашому акаунті еквівалентну 10 000 USDT.
∑Підтримуюча маржа
∑Сума позики в USDT * Коефіцієнт підтримуючої маржі
Примітка: коефіцієнт підтримуючої маржі (MMR) для конкретного токена можна знайти тут.
Загальна сума підтримуючої маржі (в USDT).
*Загальна означає суму за всіма токенами зобов’язань.
*Загальна означає суму за всіма токенами зобов’язань.
Доступна маржа
Max(0, ∑Чисте забезпечення - ∑Збиток за відкритим ордером - ∑Початкова маржа)
Доступна маржа використовується для визначення додаткової максимальної суми позики.
Дізнайтеся, як розрахувати максимальну суму запозичення тут.
Вплив рівня маржі у професійній крос-маржі
Рівень маржі
Угода
Маржин-кол
Ліквідація
Вихідний переказ
5
Так
Ні
Ні
Так
1.0
Так
Ні
Ні
Ні
1.0
Так
Так
Ні
Ні
Рівень маржі ≤ 1,0
Ні
Ні
Так
Ні
Приклади
Примітка. Наведена нижче ілюстрація є чисто гіпотетичним прикладом, який демонструє, як розраховується рівень маржі, а також його вплив на професійний режим крос-маржі.
Для розрахунку максимальної суми, яку можна позичити для конкретної монети, і рівня маржі у професійному режимі крос-маржі, необхідні як багаторівневий коефіцієнт забезпечення, так і таблиця з кредитним плечем монети запозичення. Для цього прикладу припустимо, що гіпотетичний коефіцієнт забезпечення і ставка підтримуючою/початкової маржі в монеті зобов'язань такі, а відсоток дорівнює нулю.
Монета запозичення
Рівень
Макс. кредитне плече
Вартість зобов'язань у USDC
Коефіцієнт підтримуючої маржі
Коефіцієнт початкової маржі
BTC
1
20x
0–50 000
2,50%
5,27%
2
10x
50 000–100 000
5,00%
11,12%
3
5x
100 000–500 000
9,00%
25,00%
4
3x
500 000–1 000 000
10,00%
50,00%
USDT
1
20x
0–40 000
2,50%
5,27%
2
10x
40 000–100 000
5,00%
11,12%
3
5x
100 000–500 000
9,00%
25,00%
4
3x
500 000–1 000 000
10,00%
50,00%
SOL
1
20x
0–50 000
2,50%
5,27%
2
10x
50 000–100 000
5,00%
11,12%
3
5x
100 000–200 000
9,00%
25,00%
4
3x
200 000–500 000
10,00%
50,00%
Монета забезпечення
Рівень
Сума
Коефіцієнт забезпечення
BTC, USDT
1
0–1 000 000
1
2
1 000 000–2 000 000
0,975
3
2 000 000–3 000 000
0,95
4
3 000 000–4 000 000
0,9
5
4 000 000–5 000 000
0,85
SOL
1
0–10 000
0,8
2
100 000–200 000
0,5581
Токен
Індексна ціна (USDT)
BTC
50 000
USDT
1
SOL
200
Примітка. Параметри рівнів позиції, коефіцієнта забезпечення й індексної ціни, що використовуються в цьому прикладі, призначені лише для ілюстрації. Вам слід ознайомитися з розділами "Рівні позицій професійної крос-маржі" та "Коефіцієнт забезпечення крос-маржі" на сторінці Дані маржі для отримання найновіших параметрів.
Основні параметри для подальших розрахунків
Починаючи з 0,1 BTC у забезпеченні, ви спочатку позичили 0,3 BTC, а пізніше позичили ще 0,7 BTC і 42 311,151079 USDT. У цьому прикладі торгові ордери не розміщені, тому збиток за відкритим ордером не вплине на рівень маржі та доступну маржу.
Параметр
Запозичення 0,3 BTC
Запозичення додаткових 0,7 BTC і 42 311,151079 USDT
Рівень маржі забезпечення (застосовується до класичного режиму крос-маржі)
Рівень маржі забезпечення
= 20 000 / 15 000 = 1,3333
Рівень маржі забезпечення
= 97 311,151079 / 92 311,151079 = 1,0542
Конвертація у класичну крос-маржу (5x)
Так, оскільки кінцевий рівень маржі забезпечення 1,333 після переходу перевищує початковий коефіцієнт ризику для 5X (1,25)
Ні, оскільки кінцевий рівень маржі забезпечення 1,0542 після переключення менший за початковий коефіцієнт ризику для 5X (1,25)
Переключення у класичну крос-маржу (5x)
Ні, оскільки кінцевий рівень маржі забезпечення 1,3333 після переключення менший за початковий коефіцієнт ризику для 3X (1,5)
Ні, оскільки кінцевий рівень маржі забезпечення 1,0542 після переключення менше, ніж початковий коефіцієнт ризику для 3X (1,5)
Вплив дисконту забезпечення і збитку за відкритим ордером на рівень маржі
Починаючи з 21.01.2025 р., 12:00 (за Києвом), дисконти забезпечення будуть враховуватися для розрахунку рівня маржі. Оскільки завдяки запуску кредитного плеча 20X на професійній крос-маржа стали можливі більші ліміти запозичень, необхідні більш суворі заходи для зниження ризиків ліквідації, пов'язаних із великими балансами неліквідного забезпечення. Тому вводяться знижки на таке забезпечення, щоб гарантувати, що користувачі не займають надмірно ризиковані позиції на своїх акаунтах з кредитним плечем. Останні дані про коефіцієнт забезпечення крос-маржі для кожного активу забезпечення можна знайти на цій сторінці.
Крім того, розміщення відкритих ордерів, які призводять до зниження вартості забезпечення у разі їхнього виконання, буде враховуватися для розрахунку рівня маржі. Передбачувана втрата вартості забезпечення через такі ордери відома як збиток за відкритим ордером, що є результатом дисконтів забезпечення, що застосовуються до активів, які купуються за цими ордерами.
Щоб такі ордери не спричинили більшого, ніж очікувалося, падіння рівня маржі (що може спровокувати ліквідацію), під час розміщення ордерів виконується додаткова перевірка маржі. У цій перевірці не можуть бути розміщені ордери, які призводять до від'ємної доступної маржі.
Приклад:
Використовуючи ті самі параметри "Рівні позицій", "Коефіцієнт забезпечення" та "Індексна ціна" в розділі вище, ми дослідимо, як розміщення відкритих ордерів може вплинути на розрахунок рівня маржі та доступної маржі.
Примітка. Параметри рівнів позиції, коефіцієнта забезпечення й індексної ціни, що використовуються в цьому прикладі, призначені лише для ілюстрації. Вам слід ознайомитися з розділами "Рівні позицій професійної крос-маржі" та "Коефіцієнт забезпечення крос-маржі" на сторінці Дані маржі для отримання найновіших параметрів.
Починаючи з 0,1 BTC у забезпеченні, ви позичаєте 0,3 BTC і розміщуєте ордер на продаж 0,3 BTC і купівлю 75 SOL:
Параметр
Запозичення 0,3 BTC
Розміщення відкритого ордера на продаж 0,3 BTC і купівлю 75 SOL
Позиція
Забезпечення: 0,4 BTC
Зобов'язання: 0,3 BTC
Забезпечення: 0,4 BTC
Зобов'язання: 0,3 BTC
∑Вартість забезпечення
= 0,4*50 000*1
= 20 000 USDT
= 0,4*50 000*1
= 20 000 USDT
∑(Зобов'язання + Відсотки)
= 0,3*50 000
= 15 000 USDT
= 0,3*50 000
= 15 000 USDT
∑Чисте забезпечення
= 20 000 - 15 000
= 5000 USDT
= 20 000 - 15 000
= 5000 USDT
∑Збиток за відкритим ордером
= 0 (немає відкритих ордерів)
= max(0, вартість забезпечення 0,3 BTC для продажу - вартість забезпечення 75 SOL для купівлі)
Вартість забезпечення 0,3 BTC
= 0,3*50 000*1
= 15 000
Вартість забезпечення 75 SOL
= 50*200*0,8 + 25*200*0,5581
= 10 790,5
Збиток за відкритим ордером
= max(0; 15 000 - 10 790,5)
= 4209,5
∑Підтримуюча маржа
= 15 000*2,50%
= 375
= 15 000*2,50%
= 375
∑Початкова маржа
= 15 000*5,27%
= 790,5
= 15 000*5,27%
= 790,5
Доступна маржа
= Макс(0; 5000 - 0 - 790,5)
= 4209,5
= Макс(0; 5000 - 4209,5 - 790,5)
= 0
Рівень маржі
= (5000 - 0) / 375
= 13,333
= (5000 - 4209,5) / 375
= 2,108
Стан рівня маржі
13,333 > Поріг маржин-колу
Рівень маржі здоровий
2,108 > Поріг маржин-колу
Рівень маржі здоровий
У наведеному вище прикладі розміщення ордера на продаж 0,3 BTC для купівлі 75 SOL призвело до збитку за відкритим ордером у 4290,5, що знизило доступну маржу до 0. Це говорить нам про те, що ми досягли максимальної суми в SOL для розміщення ордерів на купівлю. Однак ви все одно можете розміщувати ордери на купівлю інших токенів за умови, що ці ордери не призведуть до збільшення збитків за відкритими ордерами.
Крім того, рівень маржі знизився з 13,333 до 2,108, що відображає вплив збитку за відкритим ордером, викликаного дисконтами забезпечення. Щойно ордер буде виконано, збиток за відкритим ордером буде реалізований, і вартість забезпечення для цього акаунту буде зменшена, в результаті чого рівень маржі буде 2,108.
Нарешті, хоча в цьому прикладі використовуються дисконти забезпечення для 75 SOL, щоб проілюструвати вплив збитку за відкритим ордером, будь ласка, зверніть увагу, що фактичні дисконти для активів професійної крос-маржі зазвичай застосовуються для акаунтів, які мають набагато більшу умовну вартість неліквідних активів. Таким чином, дисконти забезпечення і втрати відкритих ордерів з меншою ймовірністю вплинуть на значну частину користувачів. Будь ласка, перегляньте розділ "Коефіцієнт забезпечення крос-маржі" на сторінці Дані маржі для останніх параметрів.
Відмова від відповідальності та попередження про ризики: цей контент надається вам на умовах "як є" лише для інформаційних та освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Ціни на цифрові активи схильні до високого ринкового ризику та волатильності цін. Надана інформація жодним чином не є проханням, рекомендацією чи спонуканням до купівлі або продажу продуктів. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Крос-маржа сприяє наданню більшого кредитного плеча, ніж доступне для звичайного маржинального акаунту, а більше кредитне плече може призвести до більших збитків у разі несприятливих ринкових умов. Існує підвищений ризик того, що крос-маржинальні позиції користувача будуть ліквідовані мимоволі, що може призвести до збитків. Коментарі й аналіз не є зобов'язаннями або гарантіями з боку Binance. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Результати в минулому не є надійним індикатором результатів у майбутньому. Ви повинні інвестувати лише у ті продукти, з якими ви знайомі та якщо розумієте пов’язані з ними ризики. Ви повинні брати до уваги свій інвестиційний досвід, фінансове становище, інвестиційні цілі й готовність до ризику, а також проконсультуватися з незалежним фінансовим консультантом, перш ніж здійснювати інвестиції. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову пораду. Цей продукт може бути недоступний у деяких країнах і для деяких користувачів. Цей контент не призначений для користувачів/країн, де діють заборони/обмеження. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик. Щоб дізнати більше про те, як захистити себе, відвідайте нашу сторінку з матеріалами про відповідальну торгівлю.
Згадані тут продукти й послуги можуть бути недоступні у вашому регіоні.
Примітка: 21.01.2025 р. о 12:00 (за Києвом), у професійній крос-маржі будуть запроваджені нові вимоги щодо початкової і підтримуючої маржі. Крім того, формули, що використовуються для розрахунку рівня маржі та інших параметрів, будуть оновлені для врахування дисконтів забезпечення і збитків за відкритими ордерами. Цей посібник більше не буде дійсний після того, як зміни набудуть чинності. Будь ласка, перегляньте першу вкладку, щоб отримати останню версію професійного режиму крос-маржі ("Новий професійний режим").
З цієї статті ви дізнаєтеся:
Як розрахувати рівні маржі та маржі забезпечення у професійному режимі крос-маржі
Вплив різних рівнів крос-маржі та маржі забезпечення у професійному режимі крос-маржі
Приклади розрахунку рівнів маржі та маржі забезпечення
Професійний режим крос-маржі використовує інший метод розрахунку рівня маржі порівняно з класичним режимом крос-маржі, а рівень маржі забезпечення залишається незмінним для обох. У цій статті ми пояснимо, як вони розраховуються та як вони функціонують.
Як розраховуються рівень крос-маржі й рівень маржі забезпечення у професійному режимі?
Параметр
Розрахунок
Опис
Рівень крос-маржі у професійному режимі
∑Чистий капітал / ∑Підтримуюча маржа
Загальний чистий капітал акаунту, поділений на загальну підтримуючу маржу.
∑Чистий капітал
∑Актив - ∑(Зобов’язання + Відсотки)
Загальна вартість активів мінус загальна сума зобов’язань і непогашених відсотків крос-маржинального акаунту (в USDT).
*Загальна вартість означає суму за всіма токенами.
∑Підтримуюча маржа
∑Сума позики в USDT * Коефіцієнт підтримуючої маржі
Примітка: коефіцієнт підтримуючої маржі (MMR) для конкретного токена можна знайти тут.
Загальна сума підтримуючої маржі (в USDT).
*Загальна сума означає суму за всіма токенами зобов’язань.
*Загальна означає суму за всіма токенами зобов’язань.
Доступна маржа
Макс. (∑Чисте забезпечення - ∑Початкова маржа, 0)
Доступна маржа використовується для визначення додаткової максимальної суми позики.
Дізнайтеся, як розрахувати максимальну суму запозичення тут.
Рівень маржі забезпечення
∑Вартість забезпечення / Загальна сума зобов’язань
Вартість забезпечення – це вартість активу з дисконтом.
∑Чисте забезпечення
∑Вартість забезпечення - ∑(Зобов'язання + Відсотки)
Вартість забезпечення – це вартість активу з дисконтом.
Вплив рівня маржі й рівня маржі забезпечення у професійному режимі крос-маржі
Рівень маржі забезпечення
Переказ
Конвертація у класичну крос-маржу (5x)
Рівень маржі забезпечення > 2
Так
Так
1,25 ≤ рівень маржі забезпечення ≤ 2
Ні
Так
Рівень маржі забезпечення
Ні
Так/Ні*
*Ви можете повернутися до 5x, якщо ваш рівень маржі (без дисконту) у класичному режимі вищий за початковий коефіцієнт ризику (1,5 для крос-маржі 3x і 1,25 для крос-маржі 5x).
Примітка. У професійному режимі крос-маржі сума, яку ви можете запозичити, залежить від вашої "доступної маржі". Дізнайтеся, як розрахувати максимальну суму запозичення тут.
Рівень маржі
Угода
Маржин-кол
Ліквідація
1,5 ≤ Рівень маржі
Так
Ні
Ні
1
Так
Так
Ні
Рівень маржі ≤ 1,0
Ні
Ні
Так
Приклад:
Примітка: наведена нижче ілюстрація є гіпотетичним прикладом, який демонструє, як розраховуються рівень маржі та рівень маржі забезпечення, а також їхній вплив у професійному режимі крос-маржі.
Для розрахунку максимальної суми, яку можна позичити для конкретної монети, і рівня маржі у професійному режимі крос-маржі, необхідні як багаторівневий коефіцієнт забезпечення, так і таблиця з кредитним плечем монети запозичення. Припустимо, гіпотетичний коефіцієнт забезпечення і коефіцієнт підтримки монети запозичення/коефіцієнт початкової маржі такі. Також припустимо, що відсоток нульовий.
Рівень маржі > MCR У акаунту низький рівень ризику
Рівень маржі > MCR У акаунту низький рівень ризику
Розрахунок рівня маржі забезпечення
Позика в 10 000 USDC
Позика в 89 928 USDC (макс. сума позики)
Рівень маржі забезпечення
= ∑Вартість забезпечення / Загальна сума зобов’язань
= 20 000/10 000=2
= ∑Вартість забезпечення / Загальна сума зобов’язань
= 99 928 / (10 000 + 79 928) = 1,11
Статус переказу
Рівень маржі забезпечення = 2 Користувачеві заборонено переказувати кошти з маржинального акаунту.
Рівень маржі забезпечення Користувачеві заборонено переказувати кошти з маржинального рахунку.
Максимальна сума вихідного переказу
0
0
Конвертація у класичну крос-маржу (5x)
Так Рівень маржі забезпечення > 1,25
Ні
Оскільки ∑Актив/∑Пасив = 1,19
Рівень маржі забезпечення
Відмова від відповідальності та попередження про ризики: цей контент надається вам на умовах "як є" лише для інформаційних та освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Ціни на цифрові активи схильні до високого ринкового ризику та волатильності цін. Надана інформація жодним чином не є проханням, рекомендацією чи спонуканням до купівлі або продажу продуктів. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Крос-маржа сприяє наданню більшого кредитного плеча, ніж доступне для звичайного маржинального акаунту, а більше кредитне плече може призвести до більших збитків у разі несприятливих ринкових умов. Існує підвищений ризик того, що крос-маржинальні позиції користувача будуть ліквідовані мимоволі, що може призвести до збитків. Коментарі й аналіз не є зобов'язаннями або гарантіями з боку Binance. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Результати в минулому не є надійним індикатором результатів у майбутньому. Ви повинні інвестувати лише у ті продукти, з якими ви знайомі та якщо розумієте пов’язані з ними ризики. Ви повинні брати до уваги свій інвестиційний досвід, фінансове становище, інвестиційні цілі й готовність до ризику, а також проконсультуватися з незалежним фінансовим консультантом, перш ніж здійснювати інвестиції. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову пораду. Цей продукт може бути недоступний у деяких країнах і для деяких користувачів. Цей контент не призначений для користувачів/країн, де діють заборони/обмеження. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик. Щоб дізнати більше про те, як захистити себе, відвідайте нашу сторінку з матеріалами про відповідальну торгівлю.
