Ребалансування – це процес, коли ф’ючерсні позиції токенів з кредитним плечем збільшуються або зменшуються в базовому активі для досягнення цільового кредитного плеча. У міру зростання ціни базового активу кількість позицій для токена буде збільшуватись. Аналогічно, якщо ціни знизяться, це призведе до скорочення позицій.
Механізм ребалансування токенів Binance з кредитним плечем
Ребалансування токенів Binance з кредитним плечем (BLVT) відбувається тільки за потреби. BLVT розроблені, щоб максимізувати їх кореляцію з базовим активом і бути непередбачуваними при ребалансуванні для зменшення вразливості початкової тактики. На відміну від звичайних токенів з кредитним плечем (не пов'язаних з Binance), токени Binance з кредитним плечем не мають постійного кредитного плеча. Натомість токени Binance з кредитним плечем підтримують змінне цільове кредитне плече, і ребалансування відбувається лише під час екстремальних рухів ринку.
Ребалансування позицій токенів Binance з кредитним плечем регулюється власними алгоритмами Binance. Механізм ребалансування призначений для захисту користувачів від довгострокового згубного впливу традиційних токенів з кредитним плечем, зберігаючи при цьому ключові характеристики продукту з кредитним плечем, що дозволяє користувачам отримувати ф'ючерсні позиції з кредитним плечем, не турбуючись про ризик ліквідації та нудні деталі управління позицією з кредитним плечем.
Як виконується ребалансування токенів Binance з кредитним плечем?
Токени Binance з кредитним плечем мають діапазон цільового кредитного плеча від 1,25х до 4х. Справжній рівень цільового кредитного плеча постійно змінюється і приховується від стороннього спостереження.Час проведення ребалансування і цільове кредитне плече, отримане внаслідок ребаласування, приховуються від спостерігачів або алгоритмів, і тому прогнозувати майбутні угоди та використовувати випереджальну тактику стає набагато складніше. У будь-який час на інформаційній сторінці токена завжди відображається “реалізована” подія цільового кредитного плеча після ребалансування.
Примітки:
- Реальний коефіцієнт кредитного плеча – це фактичний коефіцієнт кредитного плеча, що утримується алгоритмом. Реальний коефіцієнт кредитного плеча змінюється при зміні відношення ф'ючерсної позиції (умовної вартості) до розміру фонду.
- Цільовий коефіцієнт кредитного плеча визначається алгоритмом у разі ребалансування. Алгоритм завжди намагається досягти коефіцієнта 1,25–4х, але точна цифра залишається конфіденційною. Коефіцієнт цільового кредитного плеча на інформаційній сторінці токена буде реалізованою подією цільового кредитного плеча після ребалансування. Однак зверніть увагу, що реальний коефіцієнт кредитного плеча може коливатися за межами цільового діапазону при екстремальних рухах ринку.
- Під час ребалансування коштів погашення токенів заборонене.
Якщо реальний рівень кредитного плеча виходить за межі цільового діапазону кредитного плеча (1,25x–4x), токени Binance з кредитним плечем будуть ребалансовані, щоб реальний коефіцієнт кредитного плеча знаходився в межах цільового діапазону кредитного плеча. Інформація про ребалансування, така як зміна кошика та рівня кредитного плеча, відображатиметься на сторінці токенів Binance з кредитним плечем після їхнього ребалансування. Користувачі також побачать історію всіх подій ребалансування на вищезазначеній сторінці.
Коли ціна безстрокових ф'ючерсів зростає, реальний рівень кредитного плеча знижується. При зниженні реального рівня кредитного плеча до 1,25x і нижче виконується ребалансування токенів Binance з кредитним плечем. Алгоритм придбає додаткові позиції для збільшення реального рівня кредитного плеча, щоб він знаходився в межах цільового діапазону кредитного плеча. Ребалансування працює в іншу сторону, коли ціна знижується.
Нижченаведений приклад ілюструє, як працює механізм ребалансування, коли ціна безстрокових ф’ючерсів зростає:
- Розмір фонду токенів Binance з кредитним плечем становить 100 млн доларів, а загальна ф’ючерсна позиція — 180 млн доларів у кошику спочатку. Реальний коефіцієнт кредитного плеча становить 1,8х.
- Коли ціна безстрокового ф'ючерсного контракту BTCUSDT зросте на 5%, вартість ф'ючерсних позицій збільшиться на 9 млн. – до 189 млн. доларів. Токени з кредитним плечем зростуть на 9 мільйонів доларів, а розмір фонду збільшиться до 109 мільйонів доларів. Реальний коефіцієнт кредитного плеча зменшиться до 1,73х. Однак це не викликає події ребалансування, оскільки реальний коефіцієнт кредитного плеча знаходиться в межах цільового діапазону кредитного плеча 1,25x–4x.
- Коли ціна безстрокового ф'ючерсного контракту BTCUSDT зросте ще на 120%, вартість ф'ючерсних позицій збільшиться на 226,8 млн до 415,8 млн доларів. Токени з кредитним плечем зростуть на 226,8 мільйонів доларів, а розмір фонду збільшиться до 335,8 мільйонів доларів. Реальний коефіцієнт кредитного плеча зменшиться до 1,238х.
- Оскільки реальний коефіцієнт кредитного плеча нижчий за 1,25x (поза цільовим діапазоном кредитного плеча), відбудеться подія ребалансування. Алгоритм придбає додаткові позиції для збільшення реального рівня кредитного плеча. Таким чином він знаходитиметься в межах цільового діапазону кредитного плеча. Алгоритм визначатиме ребалансований рівень кредитного плеча. Якщо алгоритм хоче ребалансувати з 1,238x до 1,7x, алгоритм придбає додаткові ф’ючерсні позиції на 155,06 млн доларів, збільшивши загальну ф’ючерсну позицію до 570,86 млн доларів, що становить 1,7x від розміру фонду.
Перелік
- Ребалансування токенів Binance з кредитним плечем відбувається тільки за потреби. Особливо, під час екстремальних рухів ринку.
- Великі коливання цін призводять до того, що реальний коефіцієнт кредитного плеча виходить за межі цільового діапазону кредитного плеча (1,25x–4x), що викликає подію ребалансування.
- Алгоритм вирішить цільове кредитне плече, яке потрібно ребалансувати, збільшивши або зменшивши ф’ючерсні позиції залежно від напрямку цільового кредитного плеча.
- Після завершення події ребалансування цільовий коефіцієнт кредитного плеча та час ребалансування відображатимуться на сторінці токенів Binance з кредитним плечем.