Що таке трейлінг-стоп ордер?
Трейлінг-стоп ордер дозволяє трейдеру обмежити збитки й захистити прибуток у разі високої волатильності. Це ордер, який встановлюється на певний відсоток від ринкової ціни, завдяки чому трейдер може фіксувати прибуток, коли ціна рухається в тому напрямку, в якому було відкрито позицію.
Коли ринкова ціна рухається в тому напрямку, в якому було відкрито позицію, трейлінг-стоп ордер рухається разом із нею, при цьому зберігається вказаний відсоток або суму від ринкової ціни. Завдяки цьому трейдер може не закривати одразу ж позицію, а продовжувати отримувати прибуток, поки ціна рухається у правильному напрямку.
Однак, коли ринкова ціна рухається в протилежному напрямку на певний відсоток, трейлінг-стоп закриє/виходить з угоди за ринковою ціною. Це допомагає обмежити збитки й захистити прибутки шляхом закриття угоди, коли ціна рухається в несприятливому для трейдера напрямку.
Важливо зазначити, що трейлінг-стоп назад у протилежному напрямку не рухається. Тому трейдери повинні встановлювати свої трейлінг-стоп ордери на рівні, який відповідатиме їхній толерантності до ризику з урахування ринкових умов. Окрім того, трейлінг-стоп ордер може бути розміщений у вигляді ордера "Тільки скорочення" з метою зменшення або закриття відкритої позиції.
Як працює трейлінг-стоп ордер?
Ви можете розмістити трейлінг-стоп ордер одразу під час входу в позицію. Однак це не дуже популярна практика серед трейдерів. Зазвичай трейдери використовують трейлінг-стоп ордери, щоб керувати ризиком і захищати свої прибутки вже після відкриття позиції.
Коли ви відкриваєте лонг позицію, ви розміщуєте трейлінг-стоп ордер на продаж вище актуальної ринкової ціни (спочатку). Якщо ціна рухатиметься у сприятливому для вас напрямку, трейлінг-стоп ціна переміщуватиметься вгору за ринковою ціною на вказаний відсоток або суму. Це означає, що трейлінг-стоп ціна буде збільшуватися разом із ринковою ціною, тобто кожного разу це буде нова трейлінг-стоп ціна.
Однак трейлінг-стоп ордер перестане переміщуватися, якщо ціна піде донизу. Ордер на продаж спрацює, якщо ринкова ціна почне рухатися в зворотному напрямку й впаде ниже трейлінг-стоп ціни. Цей ордер на продаж буде виконано за наступною доступною ринковою ціною, і угода буде закрита ордером на продаж.
Якщо у вас уже є лонг позиція, ви розмістите трейлінг-стоп-ордер на продаж нижче актуальної ринкової ціни. Коли ринкова ціна зростатиме, трейлінг-стоп ціна буде підніматися разом із нею на певний відсоток або суму. Якщо ринкова ціна рухатиметься в протилежному напрямку й впаде нижче ціни трейлінг-стоп, спрацює ордер на продаж. Цей ордер на продаж буде виконано за наступною доступною ринковою ціною, і угода буде закрита з ордером на продаж.
Трейлінг-стоп ордер на купівлю – це термін, протилежний трейлінг-стоп ордеру на продаж.
При відкритті шорт позиції ви розміщуєте трейлінг-стоп ордер на купівлю нижче актуальної ринкової ціни. Це робиться під час входу в позицію. Якщо ціна рухатиметься у сприятливому для вас напрямку, трейлінг-стоп ціна переміщуватиметься донизу за ринковою ціною на вказаний відсоток або суму. Це означає, що трейлінг-стоп ціна буде зменшуватися разом із ринковою ціною.
Коли ціна рухається вгору, трейлінг-стоп перестає рухатися. Якщо ціна рухається більше, ніж заздалегідь визначений відсоток відхилення від найнижчої ціни й досягає трейлінг-стоп ціни, буде розміщено ордер на купівлю, і угода буде закрита за ринковою ціною.
Зверніть увагу, що для активації трейлінг-стоп ордера як ринкового ордера для виходу з угоди необхідно, щоб були виконані обидві умови (ціна активації й відсоток відхилення).
Різниця між трейлінг-стоп і стоп-лос ордерами
- Завдяки ордерам стоп-лос можна зменшити збитки, а за допомогою ордерів трейлінг-стоп можна як зафіксувати прибуток, так і обмежити збитки.
- Стоп-лос ордери фіксовані і їх необхідно скасовувати вручну, в той час, як трейлінг-стоп більш гнучкий і автоматично відстежує напрямок ціни.
Як розмістити трейлінг-стоп ордер?
Для активації трейлінг-стоп ордера мають бути виконані дві умови.
Трейлінг-стоп ордер на купівлю розміщується при виконанні наступних умов:
- Ціна активації ≥ Найнижча ціна
- Відсоток відскоку ≥ Відсоток відхилення
Трейлінг-стоп ордер на продаж розміщується при виконанні наступних умов:
- Ціна активації ≤ Найвища ціна
- Відсоток відскоку ≥ Відсоток відхилення
1. Відсоток відхилення
Відсоток відхилення – це відсоток руху у протилежному напрямі, який ви вважаєте допустимим. Діапазон відсотка відхилення може бути від 0,1% до 10%, і він встановлюється шляхом введення відсотка вручну в полі "Відсоток відхилення".
2. Ціна активації
Ціна активації – це бажаний рівень ціни, який запускає трейлінг-стоп. Якщо ціна активації встановлена, ціна активації стандартно буде ринковою ціною ("Остання ціна" або "Ціна маркування", залежно від вибору типу тригера).
Щоб розмістити трейлінг-стоп ордер на купівлю, ціна активації повинна бути нижчою за ринкову ціну. І навпаки, ціна активації повинна бути вищою за ринкову ціну розміщення трейлінг-стоп ордера на продаж.
3. Тип тригера
Як тригер можна вибрати "Останню ціну" або "Ціну маркування". При виборі "Ціни маркування" як тригера, коли ціна маркування досягає або перевищує ціну активації, трейлінг-стоп ордер активується, навіть якщо остання ціна не досягає ціни активації.
Зверніть увагу, що Binance використовує ціну маркування як тригер для ліквідації і для вимірювання нереалізованого прибутку та збитків. Ціна маркування зазвичай не дуже відрізняється від останньої ціни, проте, остання ціна може значно відхилятися від ціни маркування протягом різких змін ціни. Тому не забувайте стежити за різницею між останньою ціною й ціною маркування. Ви завжди можете скасувати розміщений вами ордер і замінити його, якщо ви хочете змінити тригер з ціни маркування на останню ціну або навпаки.
Важливі примітки
Щоб трейлінг-стоп ордер був ефективним, відсоток відхилення не повинен бути занадто низьким, але й не занадто високим; ціна активації не повинна бути занадто близько й занадто далеко від ринкової ціни. Коли відсоток відхилення занадто низький або ціна активації занадто близька, трейлінг-стоп ордер знаходиться дуже близько до ціни входу й легко спрацьовує при звичайних рухах ринку. В такому випадку не залишається можливості для того, щоб угода рухалась у вигідному для вас напрямку, перш ніж відбудеться значний рух ціни. Угоду буде закрито в момент різкого падіння ринку з подальшим поверненням ціни, що призведе до збитків.
Коли відсоток відхилення занадто високий, трейлінг-стоп ордер може спрацьовувати тільки при екстремальних рухах ринку, що означає, що трейдери ризикують невиправдано великими збитками.
Більш високий відсоток відхилення зазвичай є найкращим варіантом у періоди волатильності, в той час як більш низький відсоток відхилення краще підходить для нормальних ринкових умов.
Не існує оптимального відсотка відхилення або ціни активації. Рекомендуємо час від часу переглядати свою стратегію встановлення трейлінг-стоп ордера через постійні коливання цін на ринку. Ви завжди повинні ретельно обмірковувати, чи відповідає та чи інша угода вашій оцінці ризику, інвестиційному досвіду, фінансовому становищу й іншим міркуванням, які можуть вас стосуватися. Крім діапазону зміни цін, завжди визначайте свій відсоток відхилення і ціну активації на основі ваших цільових рівнів прибутковості та прийнятних втрат у межах ваших можливостей.
Приклад:
(1) Розміщення трейлінг-стоп ордера на продаж для лонг угоди
Остання ціна безстрокового контракту BTCUSDT становить 10 000 USDT. Користувач A розміщує трейлінг-стоп ордер таким чином:
- Відсоток відхилення: 5%
- Ціна активації: 10 500 USDT
- Тригер: Остання ціна
Трейлінг-стоп ціна становить 9500 USDT, у той час як остання ціна становить 10 000 USDT. Нова трейлінг-стоп ціна формується на рівні 9975 USDT [остання ціна * (1 - відсоток відхилення)], коли ціна збільшується до 10 500.
Ціна трейлінг-стопу зупиняється, коли ціна рухається вниз. Коли ціна рухається до свого піку в 11 000 USDT, новий трейлінг-стоп формується на рівні 10 450 USDT. Коли ціна починає рух вниз, трейлінг-стоп зупиняється. Ордер на продаж буде виконаний за ринковою ціною для закриття позиції, коли ціна переміститься більш ніж на 5%, досягнувши та перетнувши ціну трейлінг-стопу на рівні 10 450 USDT.
Умови виконуються наступним чином:
- Ціна активації (10 500 USDT) < Найвища ціна (11 000 USDT)
- Відсоток відскоку (5%) ≥ відсоток відхилення (5%)
Примітка:
Відсоток відскоку = (Найвища ціна - Ціна відскоку) / Найвища ціна
= (11 000 - 10 450) / 11 000
= 5%
(2) Розміщення трейлінг-стоп ордера на продаж для лонг угоди
Остання ціна безстрокового контракту BTCUSDT становить 10 500 USDT. Користувач A розміщує трейлінг-стоп ордер таким чином:
- Відсоток відхилення: 2%
- Ціна активації: 11 000 USDT
- Тригер: Остання ціна
Ситуація А – дві умови виконано
Остання ціна зростає з 10 500 USDT до 11 500 USDT (найвища ціна), а потім падає до 11 200 USDT.
Трейлінг-стоп ордер спрацював, і ордер на продаж виконався за ринковою ціною, оскільки виконано наступні умови:
- Ціна активації (11 000 USDT) < найвища ціна (11 500 USDT) = умову виконано
- Відсоток відскоку (2,61%) > відсоток відхилення (2%) = Умову виконано
Примітка:
Відсоток відскоку = (Найвища ціна - Ціна відскоку) / Найвища ціна
= (11 500 - 11 200) / 11 500
= 2,61%
Ситуація B – виконано лише одну умову
Ціна маркування різко зростає з 10 500 USDT до 11 500 USDT (найвища ціна), а потім падає до 11 450 USDT.
Трейлінг-стоп ордер не спрацював, і ордер на продаж не виконався за ринковою ціною, оскільки виконана тільки одна з таких умов:
- Ціна активації (11 000 USDT) < найвища ціна (11 500 USDT) = умову виконано
- Відсоток відскоку (0,43%) < відсоток відхилення (2%) = умову не виконано
Примітка:
Відсоток відскоку = (Найвища ціна - Ціна відскоку) / Найвища ціна
= (11 500 - 11 450) / 11 500
= 0,43%
(3) Розміщення трейлінг-стоп ордера на купівлю для шорт угоди
Ціна маркування безстрокового контракту BTCUSDT становить 10 500 USDT. Користувач A розміщує трейлінг-стоп ордер таким чином:
- Відсоток відхилення: 3%
- Ціна активації: 10 000 USDT
- Тригер: Ціна маркування
Ситуація А – дві умови виконано
Ціна маркування падає з 10 500 USDT до 9500 USDT (найнижча ціна), а потім збільшується до 9800 USDT.
Трейлінг-стоп ордер спрацював, і ордер на купівлю був виконаний за ринковою ціною, оскільки виконано такі умови:
- Ціна активації (10 000 USDT) > найнижча ціна (9500 USDT) = умову виконано
- Відсоток відскоку (3,16%) > відсоток відхилення (3%) = умову виконано
Примітка:
Відсоток відскоку = (Ціна відскоку - Найнижча ціна) / Найнижча ціна
= (9 800 - 9 500) / 9 500
= 3,16%
Ситуація B – виконано лише одну умову
Ціна маркування падає з 10 500 USDT до 9900 USDT (найнижча ціна), а потім збільшується до 9950 USDT.
Трейлінг-стоп ордер не спрацював, і ордер на купівлю не виконався за ринковою ціною, оскільки виконана тільки одна з таких умов:
- Ціна активації (10 000 USDT) > найнижча ціна (9900 USDT) = умову виконано
- Відсоток відскоку (0,51%) < відсоток відхилення (3%) = умову не виконано
Примітка:
Відсоток відскоку = (Ціна відскоку - Найнижча ціна) / Найнижча ціна
= (9 950 - 9 900) / 9 900
= 0,51%