Вимоги до маржі для відкритих ордерів і відкритих позицій
Вимоги до маржі для ф’ючерсної торгівлі включають:
- маржа, розподілена на наявні позиції;
- маржа, необхідна для відкриття ордерів.
Зверніть увагу, що маржа не потрібна при розміщенні стоп-ордерів (зокрема стоп-ліміт, стоп-маркет і трейлінг-стоп ордерів). Розрахунок вимог до маржі (тобто перевірка маржі) відбувається лише тоді, коли стоп-ордери спрацьовують і розміщуються в книзі ордерів.
Вимоги до маржі розраховується за такими формулами:
Односторонній режим:
Вимоги до маржі = Max(Abs(умовна вартість позиції** + вартість бід ордера***), Abs (умовна вартість позиції - вартість аск ордера)) / кредитне плече
Режим хеджування:
Вимога до маржі = вимога до маржі для лонг позицій + вимога до маржі для шорт позицій
= Max(Abs(номінальна вартість лонг позиції + вартість бід ордера для лонг напрямку), Abs(номінальна вартість лонг позиції - вартість аск ордера)) / кредитне плече + Max(Abs(номінальна вартість шорт позиції + вартість бід ордера для шорт напрямку), Abs(номінальна вартість шорт позиції - вартість аск ордера для шорт напрямку)) / кредитне плече
*Лонг і шорт позиції тут означають позиції та ордери, в яких positionSide = LONG і SHORT
**Умовна вартість:
- У ф’ючерсах USDⓈ-M умовна вартість = розмір позиції (розрахований у монетах) * ціна маркування символу
- У ф’ючерсах Coin-M умовна вартість = розмір позиції (розрахований у контрактах) * вартість контракту / ціна маркування
***Вартість ордера:
- У ф’ючерсах USDⓈ-M, вартість ордера = розмір ордера (розрахований у монетах) * лімітна ціна
- У ф'ючерсах Coin-M, вартість ордера = розмір ордера (розрахований у контрактах) * вартість контракту / лімітна ціна
Примітка. Для лонг позицій розмір позиції є додатним, для шорт позицій – від’ємним.
Наприклад:
- У вас є відкрита лонг позиція BTCUSDT з умовною вартістю 10 000 USDT (0,5 BTC, ціна маркування 20 000 USDT);
- У вас є відкритий лонг лімітний ордер на суму 0,1 BTCUSDT з лімітною ціною 19 000 USDT і кредитним плечем 2x;
- У вас є відкритий шорт лімітний ордер на 0,1 BTCUSDT з лімітною ціною 22 000 USDT і кредитним плечем 2x.
Необхідна маржа для позиції та шорт ордера = Max(Abs(10 000 USDT + 1900 USDT), Abs(10 000 USDT - 2200)) / 2
= 5950 USDT
= 5950 USDT
Вимоги до початкової маржі
Коли розміщується новий ордер на відкриття позиції, система проводить початкову перевірку маржі.
- Перевірка початкової маржі проводиться для ордерів на відкриття позиції та ордерів "тільки скорочення", які відповідають певним умовам.
- Перевірка маржі для ордерів на закриття позиції не проводиться.
1. Ордери розглядатимуться як ордери на відкриту позицію у таких ситуаціях:
Ордер на купівлю:
- наявна позиція відкрита в лонг;
- наявна позиція відкрита в шорт. Нова кількість ордера > абс. (кількість шорт позицій) – кількість відкритих ордерів на купівлю
Наприклад, у вас є наявна шорт позиція на 1 BTCUSDT і відкритий лімітний ордер на купівлю 0,8 BTCUSDT. Ви хочете розмістити лімітний ордер на купівлю на суму 0,5 BTCUSDT:
0,5 BTCUSDT > (1 - 0,8) BTCUSDT
0,5 BTCUSDT > (1 - 0,8) BTCUSDT
Таким чином, ваш новий лімітний ордер на купівлю буде розглядатися як ордер для відкриття позиції.
Шорт ордер:
- наявна позиція відкрита в шорт;
- наявна позиція відкрита в лонг. Нова кількість ордера > Abs (кількість у лонг позиції) – кількість ордера на продаж для відкриття позиції
Наприклад, у вас є наявна лонг позиція на 1,4 BTCUSDT і відкритий лімітний шорт ордер на 0,8 BTCUSDT. Ви хочете розмістити лімітний шорт ордер на суму 0,5 BTCUSDT:
0,5 BTCUSDT < (1,4 - 0,8) BTCUSDT
0,5 BTCUSDT < (1,4 - 0,8) BTCUSDT
Таким чином, ваш новий лімітний ордер на продаж не буде розглядатися як ордер для відкриття позиції.
2. Ордери типу "Тільки скорочення" також підлягатимуть перевірці маржі, якщо вони відповідають тим же умовам, що описані вище, і розглядаються як ордери на відкриття позиції.
3. Для ордерів типу "Тільки скорочення" використовується така логіка:
- Маркет ордери на закриття всіх ордерів типу "Тільки скорочення": якщо після надсилання ордера маржі недостатньо, всі лімітні ордери в тому ж напрямку будуть скасовані, а всі позиції закриті.
- Ордер типу "Тільки скорочення" з кращою лімітною ціною порівняно з наявним ордером "Тільки скорочення". Якщо нещодавно розміщений лімітний ордер "Тільки скорочення":
- (a) проходить перевірку маржі,
- (б) має ціну, ближчу до ринкової (це означає, що його легше виконати), і
- (в) призводить до того, що загальний розмір всіх ордерів "тільки скорочення" перевищує розмір позиції,
- Лімітний ордер "Тільки скорочення" в обробці, розміщений у тому самому напрямку й далі від ринкової ціни, буде скасовано, доки загальний розмір лімітних ордерів "Тільки скорочення" не перевищить розмір наявної позиції.
- Стоп-маркет ордер "Тільки скорочення": відкладені стоп-ордери не використовують початкову маржу, але система перевірить необхідну маржу при спрацьовуванні стоп-ордерів. Якщо маржі недостатньо для спрацювання стоп-маркет ордера "Тільки скорочення", всі лімітні ордери в тому ж напрямку будуть скасовані, а всі позиції закриті.
Відкритий ордер буде успішно розміщено, коли:
- вартість ≤ доступний баланс
- Вартість включає початкову маржу та відкритий збиток (за наявності). Докладніше можна прочитати в статті "Як розрахувати вартість відкриття позиції у безстрокових ф’ючерсних контрактах".
- Умовна вартість після розміщення ордера ≤ ліміт умовної вартості для кожного кредитного плеча.
Для отримання додаткової інформації про кредитне плече та умовну вартість перегляньте сторінку "Кредитне плече та маржа".