Останнє оновлення: 14 серпня 2024 р.
Відмова від відповідальності: відповідно до вимог MiCA, несанкціоновані стейблкоїни підпадають під певні обмеження для користувачів з ЄЕЗ. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, клацніть тут.
Перед відкриттям позиції трейдери повинні переконатися, що у них є достатня сума коштів на балансі гаманця. Вартість відкриття позиції включає початкову маржу та відкритий збиток (якщо такий є). Відкриті збитки виникають, коли ціна ф'ючерсного контракту рухається несприятливо (наприклад, ціна маркування нижча, ніж ціна лонг-ордера). Binance враховує відкритий збиток як одну з витрат, необхідних для відкриття позиції, щоб уникнути примусової ліквідації під час розміщення ордера трейдерами. Якщо відкриті збитки не будуть враховані, існує високий ризик того, що позиція буде ліквідована відразу після розміщення ордера.
Формула для розрахунку вартості відкриття позиції:
Витрати = Початкова маржа + Відкритий збиток (якщо є)
1. Вартість, необхідна для відкриття лімітного або стоп ордера
Крок 1: Розрахуйте початкову маржу
Початкова маржа = Номінальна вартість / Кредитне плече
= (9 253,30 x 1 BTC) / 20
= 462,66
Крок 2. Розрахуйте відкритий збиток
Відкритий збиток = Кількість контрактів * Абсолютна вартість {мін [0, напрямок ордера * (ціна маркування - ціна ордера)]}
Напрямок ордера: 1 – для лонг-ордера; -1 – для шорт-ордера
(I) Відкритий збиток лонг-ордера
= Кількість контрактів * Абсолютна вартість {мін [0, напрямок ордера * (ціна маркування - ціна ордера)]}
= 1 x Абсолютна вартість {min[0, 1 x (9 259,84 - 9 253,30)]}
= 1 x Абсолютна вартість {min[0, 6,54]}
= 1 * 0
= 0
Коли користувач відкриває лонг ордер відкритого збитку немає.
(ii) Відкритий збиток шорт-ордера
= Кількість контрактів * Абсолютна вартість {мін [0, напрямок ордера * (ціна маркування - ціна ордера)]}
= 1 x Абсолютна вартість {мін[0, -1 x (9 259,84 - 9 253,30)]}
= 1 x Абсолютна вартість {мін[0, -6,54]}
= 1 x 6,54
= 6,54
Коли користувач відкриває шорт ордер, відкритий збиток присутній.
Крок 3: Розрахуйте вартість відкриття позиції
Оскільки у лонг-ордера немає відкритого збитку, вартість відкриття лонг-позиції дорівнює початковій маржі.
(i) Вартість відкриття лонг позиції
= 462,66 + 0
= 462,66
Оскільки шорт-ордер має відкритий збиток, вартість, необхідна для відкриття шорт-позиції, вища, оскільки відкритий збиток повинен враховуватися на додаток до початкової маржі.
(ii) Вартість відкриття шорт позиції
= 462,66 + 6,54
= 469,20 (різниця округляється)
2. Вартість, необхідна для відкриття маркет ордера
Крок 1. Розрахуйте передбачувану ціну
Лонг-ордер: передбачувана ціна = остання ціна * (1 + 0,1%)
Шорт-ордер: передбачувана ціна = остання ціна * (1 + 0,1%)
(i) Передбачувана ціна лонг-ордера
= Остання ціна * (1 + 0,1%)
= 10 461,78 * (1 + 0,1%)
= 10472,24
(ii) Передбачувана ціна шорт-ордера
= Остання ціна * (1 + 0,10%)
= 10472,24
Крок 2: Розрахуйте початкову маржу
Початкова маржа = Номінальна вартість / Кредитне плече
(i) Початкова маржа лонг-ордера
= Передбачувана ціна * Кількість контрактів / кредитне плече
= 10472,24 * 0,2 / 20
= 104,7224
(i) Початкова маржа шорт-ордера
= Передбачувана ціна * Кількість контрактів / кредитне плече
= 10472,24 * 0,2 / 20
= 104,7224
Крок 3. Розрахуйте відкритий збиток
Відкритий збиток = Кількість контрактів * Абсолютна вартість {мін [0, напрямок ордера * (ціна маркування - ціна ордера)]}
Напрямок ордера: 1 – для лонг-ордера; -1 – для шорт-ордера
(I) Відкритий збиток лонг-ордера
= Кількість контрактів * Абсолютна вартість {мін [0, напрямок ордера * (ціна маркування - передбачувана ціна)]}
= 0,2 x Абсолютна вартість {мін [0, -1 x (10 461,83 – 10 461,77)]}
= 0,2 x Абсолютна вартість {min[0, -0,06]}
= 0,2 * 10,41
= 2,082
Коли користувач відкриває лонг ордер, відкритий збиток присутній.
(ii) Відкритий збиток шорт-ордера
= Кількість контрактів * Абсолютна вартість {мін [0, напрямок ордера * (ціна маркування - передбачувана ціна)]}
= 0,2 x Абсолютна вартість {мін [0, -1 x (10 461,83 – 10 461,77)]}
= 0,2 x Абсолютна вартість {min[0, -0,06]}
= 0,2 * 10,41
= 2,082
Коли користувач відкриває шорт-ордер, присутній невеликий збиток.
Крок 4: Розрахуйте вартість для відкриття позиції
Для лонг-ордера, оскільки є відкритий збиток, витрати, необхідні для відкриття лонг-позиції, вищі, оскільки відкритий збиток повинен враховуватися на додаток до початкової маржі.
(i) Вартість відкриття лонг позиції
= 104,6701089 + 2,082
= 106,75 (різниця округляється)
Оскільки шорт ордер має відкритий збиток, вартість, необхідна для відкриття шорт позиції, буде трохи вище
(ii) Вартість відкриття шорт позиції
= 104,6178 + 2,082
= 107,70 (через оновлення логіки розрахунку передбачуваної ціни)
Для отримання додаткової інформації щодо ф'ючерсних контрактів USDⓈ-M, будь ласка, перегляньте: