Автор: Джейден, LD Capital

Поява FERC призвела до появи серії токенів, заснованих на концепції справедливого запуску.

Токен $FERC був викарбуваний безкоштовно 1 червня і швидко привернув увагу спільноти, досягнувши ринкової вартості в 15 мільйонів доларів на піку. Якщо плату за газ для карбування вважати вартістю, приблизно 5U за квитанцію (1000 монет), FERC зросла приблизно в 300 разів. Його поява спонукала до появи серії токенів, зосереджених навколо концепції чесного запуску.

Автор: Ілань, LD Capital

вступ

Із закінченням терміну дії ліцензії Uniswap V3 почали з’являтися численні форк-проекти від автоматизованих маркет-мейкерів концентрованої ліквідності (CLMM). Ці проекти «Uni v3-Fi» включають Dexes (або чисті форки V3, або стратегії, які налаштовують цінові діапазони на основі V3), протоколи підвищення дохідності (такі як Gammaswap), а також різні опції та інші протоколи, спрямовані на вирішення проблеми постійних втрат. у V3. У цій статті в основному обговорюються Dexes, такі як Trader Joe v2, Izumi Finance і Maverick Protocol, які оптимізують стратегії на основі цінових діапазонів у V3.

Автор: Duo Duo, LD Capital Research

Зараз у секторі деривативів DEX є жорстка конкуренція. Незважаючи на те, що загальний обсяг торгів на ринку скорочується, нові протоколи постійно впроваджуються. На ринку, що скорочується, трейдери стали більш чутливими до різноманітних заходів стимулювання та ставок прибутковості, що спонукало деривативи DEX до більш агресивної конкуренції за користувачів.

З кінця березня 2023 року загальний обсяг торгів деривативами DEX має тенденцію до зниження. З шести основних похідних протоколів DEX п’ять продемонстрували тенденцію до зниження обсягу торгів, і лише Kwenta демонструє зростання проти тренду.

【Підсумок】

LSD: темпи зростання ставок Ethereum на Beacon Chain минулого тижня зросли на 2,05% порівняно з попереднім тижнем. Ставка ставки досягла 17,92%. Проекти LSDFi продемонстрували різну ефективність: LBR, ZERO та TENET показали хороші результати, тоді як AGI та USH виявилися нижчими від очікувань.

Ethereum L2: загальна заблокована вартість (TVL) у рішеннях Ethereum Layer 2 зросла на 5% за минулий тиждень і досягла 9,05 мільярда доларів США. Серед них zksync продемонстрував значне зростання TVL за останні два тижні та мав найбільший перехідний обсяг ETH з майже 10 000 ETH. Його мережева активність також у кілька разів перевершила Arbitrum.

【Підсумок】:

Підсумок ринку: на початку тижня криза граничного боргу продовжувала вражати ринок; однак у другій половині тижня було досягнуто значного прогресу. Кращий, ніж очікувалося, звіт Nvidia про прибутки спровокував гонитву за основними технологіями, такими як штучний інтелект і мікросхеми, що призвело до різкого зростання фондового ринку США. Тим часом оборонні активи скоротилися, оскільки фонди зосередилися на технологічному секторі.

Економічні показники: Дані PMI показали розбіжності в економіці в травні, при цьому сектор послуг залишався сильним, а виробництво відновлювалося. Продажі товарів тривалого користування та PCE відображали постійну інфляцію, що вказувало на стійкість економіки, що спричинило зростання очікувань підвищення ставок у червні, тоді як очікування зниження ставок протягом року зникли.



zkSync, рішення для масштабування Ethereum Layer 2 на основі ZK Rollups, запустило свою основну мережу, Fair Onboarding Alpha, 16 лютого 2023 року. Під час цього етапу лише зареєстрованим проектам було дозволено тестувати мережу, і вона була закрита для кінцевих користувачів. 24 березня 2023 року zkSync Era, раніше відомий як zkSync 2.0, був відкритий для громадськості, тоді як zkSync 1.0 було перейменовано на zkSync Lite.

Тепер давайте дослідимо розвиток екосистеми zkSync через два місяці після її запуску.

1.TVL (загальне значення заблоковано)

TVL zkSync Era стабільно зростав протягом перших трьох тижнів після запуску. Однак зростання стагнувало в середині квітня і почало відновлюватися з середини травня. Поточний TVL становить 283 мільйони доларів із зростанням на 9,5% за останній тиждень. Він становить 3,29% від загального TVL рівня 2 і займає четверте місце.

[Резюме]

Стейблкойни: загальна ринкова капіталізація сектора стейблкойнів продовжувала скорочуватися, знизившись зі 137,5 мільярдів доларів на початку 2023 року до 129,9 мільярдів доларів. У цьому секторі ринкова капіталізація USDC постійно знижувалася, впавши нижче 30 мільярдів доларів і повернувшись до рівня вересня 2021 року. З іншого боку, частка ринку USDT продовжувала зростати, досягнувши домінування на ринку в 63,85%. Випуск стейблкойну crvUSD викликав помірний інтерес із заставою вартістю менше 10 мільйонів доларів.

У першій половині минулого тижня на ринку спостерігалася значна невизначеність щодо боргових переговорів. Однак у другій половині тижня побоювання зменшилися, оскільки Маккарті неодноразово підтверджував потенціал двопартійної угоди на вихідних. Схильність до ризику суттєво зросла: активи акцій зазнали початкового пригнічення, а потім відскоку, тоді як золото та криптовалюти спостерігали початкове зростання, а потім падіння.

На фондовому ринку, особливо в технологічному секторі з великою капіталізацією, коливання цін минулого тижня демонстрували ознаки паніки, оскільки інвестори боялися пропустити наступний бичачий ринок.

Автор: Джейден Фан, Джінзе Цзян, LD Capital Research

Резюме:

Виникла проблема сталого прибутку майнерів, і біткойн-спільнота зіткнулася з потенційною кризою обчислювальної потужності. Розвиток екосистеми інтелектуальної мережі Bitcoin може ефективно підвищити використання мережі та вирішити проблему сталого доходу майнерів. Однак перевантаженість мережі серйозно перешкоджає розвитку екосистеми мережі Bitcoin, що підкреслює важливість рішень рівня 2 (L2). Серед них Stacks є найбільш процвітаючим у мережевих проектах другого рівня Bitcoin і збирається отримати значне оновлення до кінця 2023 року.

Автор: Юкі Янг, LD Capital Research

Вступ:

Ринок NFT у 2023 році може бути розділений запуском Blur 14 лютого. До 14 лютого ціни на NFT-проекти, торгові платформи та кредитні продукти постійно зростали. Однак після запуску Blur весь ринок NFT швидко став ведмежим, а мінімальна ціна NFT постійно знижувалася. Ціни на токени торгових платформ Looks і X2Y2 впали на 80% порівняно з піком у лютому. Протоколи кредитування, такі як Bend і Jpeg, також увійшли в тенденцію до зниження рівня впровадження, TVL (Total Value Locked) і цін на токени через зниження цін на забезпечення NFT. Як зараз розвивається NFTFi? Нещодавно Blur анонсувала новий продукт під назвою Blend, вступаючи в гонку кредитування NFT. Який вплив це може мати на екосистему NFT?

Автор: Ілань Лю, Джінзе Цзян, Дрейк Чжан, LD Capital Research

вступ

Останніми роками традиційний фінансовий ринок став свідком швидкого зростання продуктів на основі індексів, таких як ETF, причому Smart Beta ETF демонструє вищий рівень надходження, ніж звичайні індексні ETF. Індустрія управління активами поступово перемістила фокус зі звичайних індексних продуктів на більш інноваційні серії індексних продуктів, включаючи ESG ETF, активно керовані ETF і тематичні ETF. Серед них активні ETF на ринку акцій зробили значні прориви, залучивши позабіржові продукти до активної трансформації та ставши осередком активного розвитку продуктів за останні роки. Глобальні постачальники індексів продовжують впроваджувати інновації та вдосконалювати свої системи індексів, щоб відповідати новим вимогам ринку, спонукаючи галузь до вдосконаленого, диверсифікованого та глибокого розвитку, одночасно сприяючи постійним інноваціям у продуктах на основі індексів. Порівняно з традиційним фінансовим ринком, продукти з розширеним криптоіндексом все ще знаходяться на дуже ранній стадії. Із зростанням загальної ринкової капіталізації криптовалютного ринку очікується, що ринковий простір для структурованих продуктів, що використовують покращення індексів, швидко зросте. Ми вважаємо, що розмір ринку та поточний статус індексних фондових фондів США та фондів, розширених індексами/ETF, можуть дати цінну інформацію про шлях розвитку фондів, розширених криптоіндексами. Ми також вважаємо, що фонди, розширені криптоіндексами, можуть досягти надлишкової прибутковості, яка відповідає різноманітним потребам інвесторів із різними уподобаннями щодо ризику за допомогою різноманітних розширених стратегій, таких як багатофакторні моделі кількісного вибору акцій, суб’єктивні моделі ринкового часу, моделі ротації секторів або індекси моделі, вдосконалені ф'ючерсними деривативами.

керівництво:

У зв’язку з неминучою модернізацією в Шанхаї ми вважаємо за необхідне переоцінити майбутній розвиток треку LSD і його вплив на всю екосистему в ланцюзі в світлі останніх змін даних. У цій статті розглядається шлях LSD у чотирьох частинах: загальний простір розвитку галузі після оновлення в Шанхаї, вибір 4 типів рішень для стейкингу та різних протоколів LSD, позиціонування треку DVT та вплив активів LSD на інші ланцюгові екосистеми.

Резюме:

Автор: Jinze Jiang, Drake Zhang, LD Capital Research

вступ

Grayscale Ethereum Trust (ETHE) є найбільшим публічним продуктом Ethereum на фондовому ринку США, який володіє понад 3 мільйонами ETH. Однак його поточна торгова ціна на вторинному ринку порівняно з вартістю чистих активів (NAV) має майже 50% дисконт. У попередньому звіті ми проаналізували причини знижки та премії на цей продукт, а також кілька сценаріїв, за яких знижка може зменшитися. Базуючись на циклічній моделі обертання, ми вважаємо, що якщо робити ставки на потенційному бичачому ринку, ETHE може мати кращу еластичність порівняно зі спотовим ETH. Однак ми також виявили, що аналіз історичних даних показує, що показники ризику та винагороди ETHE не є ідеальними, а прибутковість із поправкою на ризик, максимальна просадка та волатильність гірші, ніж у ETH/USD. Це означає, що якщо хтось готовий утримувати ETHE протягом тривалого періоду, можуть знадобитися спеціальні стратегії підвищення прибутку; інакше, якщо бичачий ринок не настане швидко, його результативність несе ризик бути слабшими, ніж ширший ринок.

Анотація

У 2023 році ринок криптовалюти різко відновився після минулорічного глибокого ведмежого ринку. Багато людей, можливо, втратили можливість інвестувати. У цей час особливо привабливими є акції Grayscale Trust, які все ще мають дисконт близько 50% порівняно з його вартістю чистих активів (NAV).

Виходячи з позиції Ethereum як основної інфраструктури Web3, ми оптимістично ставимося до Ethereum Trust (ETHE), продукту Grayscale Trust, який відновлює продуктивність на потенційно зростаючому ринку.

ETHE має довгу історію торгівлі з премією або дисконтом, причому причини позитивної премії включають період блокування для підписок, вищу доступність, ніж ETH спот, і нижчі витрати для традиційних фінансових установ і роздрібних інвесторів порівняно з самоопікою. закритих ключів.

У цій статті розглядатиметься ефективність кредитування, торгових протоколів і децентралізованих систем стейблкойнів, які найбільше постраждали від кризи деприв’язки USDC, а також потенційні можливості торгівлі.

Огляд кризи де-прив’язки USDC

USDC — це централізований стейблкойн, прив’язаний до долара США, випущений Circle і Coinbase. Коли 11 березня 2023 року Silicon Valley Bank (SVB) оголосив про банкрутство, часткові резерви готівки Circle були заморожені в банку, що знизило довіру ринку до USDC і спричинило значні набіги та розпродажі. Ціна USDC впала з 1 долара до 0,878 долара зі значними відмінностями в ціні порівняно з іншими стейблкойнами, такими як DAI і BUSD. Після цього 13 березня ціни USDC повернулися до майже нормального рівня, оскільки ринкова паніка поступово вщухла у відповідь на спільний план порятунку Федеральної резервної системи, Міністерства фінансів і FDIC.

Резюме

MakerDAO, один із найдавніших і найуспішніших криптопроектів у сфері децентралізованого управління, розробки та операцій, увійшов у фазу «План завершення гри». Він спрямований на зменшення операційних витрат Maker та ізолювання ризиків шляхом створення кількох SubDAO, видалення нових функцій і продуктів на основі системи Maker, а також самоуправління, самоотримання прибутку та збитків, включаючи потенційні пропозиції нових монет. Очікується, що цей крок перетворить Maker на екосистему, схожу на екосистему рівня 1, дозволяючи «всьому рости» та підвищуючи стійкість його дедалі складнішої системи.